Web3 VC Shima Capital no desaceleró su estrategia para el invierno de las Cripto

Shima Capital ha respaldado a más de 100 empresas en etapa inicial en los dos años desde su fundación, y la firma de capital de riesgo no ha bajado su ritmo en medio de la reciente agitación de la industria.

"Vemos las tendencias actuales en un diseño de barra", dijo el fundador de Shima Capital, Yida Gao, durante una entrevista con CoinDesk.

El veterano de Finanzas tradicionales que fundó Shima Capital en 2021 describió la visión de su empresa sobre el panorama actual del capital de riesgo de Cripto , limitado por el mercado bajista.

“Los acuerdos de infraestructura suelen resistir bien el invierno de las Cripto porque suelen tardar más en desarrollarse y, además, requieren mucho más talento, lo cual ahora es más económico”, afirmó Gao. “Por otro lado, observamos que las aplicaciones de consumo, en concreto las de juegos, siguen representando una gran parte de nuestra cartera”, continuó. “La gente juega más en Mercados bajistas y, lo que es más importante, la tokenómica y los activos digitales encajan a la perfección en un juego bien diseñado”.

Las inversiones de Shima Capital generalmente han oscilado entre 500.000 y 2 millones de dólares, afirmó Gao. En agosto pasado, Shima anunció su primer fondo de capital de riesgo con200 millones de dólares comprometidosPara respaldar proyectos Web3. Entre los inversores del fondo se encontraban la firma de capital de riesgo especializada en criptomonedas Dragonfly y el multimillonario de fondos de cobertura Bill Ackman.

Estrategia de inversión

Gao trabajó como banquero de inversión en Morgan Stanley antes de convertirse en inversor Tecnología en New Enterprise Associates, una firma de capital de riesgo con más de 25 000 millones de dólares en activos bajo gestión. Gao se interesó personalmente en las criptomonedas y descubrió una vacante en el sector del capital de riesgo.

“Observamos que los fondos de Cripto consolidados habían crecido tanto que ya no financiaban las primeras etapas de las empresas Web3”, explicó Gao. “Y los inversores ángeles y los fondos más pequeños no contaban con los recursos para brindar apoyo integral a los fundadores. Creamos Shima para cubrir esa necesidad de los fundadores Web3 en las primeras etapas de sus proyectos”.

Las empresas de la cartera de Shima incluyen la firma de análisisWeb3Go, la empresa de juegos blockchain Intuition y la startup de Finanzas descentralizadasProtocolo MaverickEl enfoque en la etapa inicial proporciona cierto aislamiento de la volatilidad de las valoraciones impulsada por el mercado, dado que las valoraciones ya son bajas. Shima se centra principalmente en inversiones en tokens. Normalmente, existe un período de retención de entre dos y cuatro años para los tokens en los que invierten. El periodo promedio de tenencia es de unos cuatro años.

Más de la mitad del equipo de Shima se dedica al soporte operativo a través de una plataforma propia para clientes de cartera, quienes pueden recibir asistencia con la adquisición de talento, el desarrollo de comunidades, la tokenomics y más. El panorama limitado del capital riesgo y la existencia de la plataforma de cartera inspiraron a Shima a avanzar en las primeras etapas de las inversiones, incubando un número selecto de proyectos desde las primeras etapas.

Inseguridad bancaria

El prolongado mercado bajista de Cripto ya había complicado las cosas para los inversores de capital riesgo, y la implosión de la plataforma de intercambio centralizada FTX generó una turbulencia multimillonaria adicional en el mercado. Mientras la industria intentaba recuperarse, otro golpe golpeó con la quiebra de tres bancos favorables a las criptomonedas (Silvergate, Signature y Silicon Valley).

Shima Capital no tenía una exposición significativa a esos bancos, aunque algunas empresas de su cartera se vieron afectadas en cantidades relativamente pequeñas, según Gao. La firma siempre ha procurado realizar una diligencia debida exhaustiva tanto para las inversiones como para socios externos, como los bancos, pero esta estrategia se ha fortalecido este año.

“Probablemente ahora tengamos más relaciones bancarias de las que contemplábamos al iniciar el fondo para mitigar riesgos como estos en el futuro”, señaló Gao. “Si bien hoy en día es más difícil para las empresas de Web3 obtener cuentas bancarias, también animamos a nuestros fundadores a que se tomen el tiempo de diversificar sus fondos entre billeteras multifirma, cuentas bancarias y cuentas de corretaje, si es posible”.