3 Beses Bankman-Fried Diumano Nagsinungaling Bago Siya Sikat

Ang pagsubok ni Sam Bankman-Fried, ang pinakamalaking kaso ng pandaraya sa pananalapi mula noong Bernie Madoff, ay mahusay na isinasagawa. Isang 12-taong hurado ay napili, at ang mga balangkas ng mga argumento mula sa parehong U.S. Department of Justice mga tagausig at mga SBF pangkat ng pagtatanggol sa Cohen & Gresser ay inilatag. Ang mga pambungad na argumento ay narinig kahapon. ONE sa mga pinakamahalagang desisyon ng pagsubok ay nagawa pa: kung ang tagapagtatag ng bumagsak na Crypto exchange FTX at hedge fund Alameda Research ay manindigan.

Ito ay isang sipi mula sa The Node newsletter, isang pang-araw-araw na pag-ikot ng pinakamahalagang balita sa Crypto sa CoinDesk at higit pa. Maaari kang mag-subscribe upang makuha ang buo newsletter dito.

Tulad ng mayroon ang ilang mga legal na manonood sinabi na, SBF sa stand ay maaaring gumawa o masira ang kanyang kaso. Malamang na magugustuhan ng mga tagausig ang pagkakataong subukang mahuli ang minsang hindi organisadong dating Crypto mogul sa isang lohikal na bitag, at kaya maaaring bigyan siya ng babala ng mga dalubhasang abogado ng depensa ng SBF laban dito. Ngunit gustong-gusto ng SBF ang spotlight at tila natutuwa sa mga pagkakataong ipaliwanag ang kanyang sarili — sa huli, ang pagpapatotoo ay isang desisyon na sinabi ni Judge Lewis Kaplan ng Distrito na SBF at SBF lamang ang maaaring gumawa.

Kapag T ito lumayo sa riles, makakatulong ang pagtayo gawing makatao ang akusado — kung minsan ay humahantong sa mga hurado o pinababang mga pangungusap.

Ngunit dapat ba tayong maniwala sa anumang sinabi ni Sam Bankman-Fried, gayon pa man? Sa korte, dapat mangako ang SBF na magsasabi ng totoo sa ilalim ng panunumpa at pagbabanta ng pagsisinungaling. Ngunit ang anumang parusa ay malamang na maputla kumpara sa 100+ taon sa kulungan nahaharap na si SBF. At sa alinmang paraan, mayroong isang bagay na kabalintunaan tungkol sa paniniwala sa patotoo ng isang taong sinisingil ng maraming bilang ng pandaraya.

Tulad ng sinabi ni Mintz & Gold partner na si Ira Lee Sorkin, sikat na abogado na gumawa ng reputasyon na nagtatanggol kay Madoff, sa CoinDesk TV: ang kasong ito ay umiikot sa "panloloko, maling representasyon at kasinungalingan."

Lumalabas na ang mga di-umano'y kasinungalingan ay nasa gitna ng Sam Bankman-Fried saga mula pa sa simula. Totoo iyon mula sa mga unang araw nang nagpasya ang SBF na pangalanan ang kanyang hedge fund na Alameda Research (sa halip na isang bagay na mas angkop tulad ng Alameda Capital o Alameda Trading, upang magkaroon ng mas magandang pagkakataon ng pagkuha ng bank account) hanggang sa mga huling araw sa FTX, nang malungkot na nag-tweet si SBF sa kanya ang palitan ay solvent sa isang nabigong bid upang mabawi ang tiwala sa gitna ng pagtakbo sa mga asset ng customer.

Tingnan din ang: Ang Dalawang Multimillion-Dollar Jet ni Sam Bankman-Fried ay Maaaring Mawala, Sabi ng DOJ

Narito ang tatlong iba pang anekdota mula sa nakaraan ng SBF na nagbigay liwanag sa kanyang pagkatao.

Malinis na pahinga?

Iniulat, nang huminto si Bankman-Fried sa Jane Street, ang Quant trading firm sa Wall St. na nagsisilbing kalahating bahay para sa marami sa isang high-achieving graduate ng MIT at Stanford University, hindi siya agad na inihatid palabas ng lugar. Sa kabila ng pagiging malihim ng kumpanya sa kanilang pagdating — madalas itong kumikita sa gilid ng pagmamay-ari na impormasyon na T nitong lumabas — pinahintulutan ang SBF na manatili sa kompanya matapos ipahayag ang kanyang intensyon na huminto. Ito ay dahil, tulad ng binanggit nina Bloomberg Annie Massa, Hannah Miller at Max Chafkin sa kanilang "Spellcaster" podcast, sinabi ng SBF na aalis siya upang ituloy ang trabaho sa non-profit na sektor.

Sa halip, Bankman-Fried, nakatuon na sa semi-utilitarian na pilosopiya ng Epektibong Altruismo, na nagsasabing upang i-maximize ang kabutihang magagawa mo sa mundo dapat mong i-maximize ang iyong kita, ay nagsimulang palihim na bumuo ng Alameda Research. Magre-recruit siya ng mga 20 magkakatulad na mabisang altruista na lahat maliban kay Caroline Ellison, ang ONE araw na co-CEO ng Alameda at magiging kasintahan ng SBF, ay walang karanasan sa pangangalakal. Bankman-Fried ay nagtrabaho sa Jane Street sa loob ng tatlong taon, at iniulat na inilapat ang marami sa mga prinsipyo ng arbitrage ng kumpanya sa Crypto trading.

Kimchi, natuyo

Ang Alameda, na itinatag noong 2017, ay gumawa ng maagang kita sa isang bersyon ng "kimchi premium," isang kilalang diskarte na nag-arbitrage sa pagkakaiba ng presyo sa pagitan ng Bitcoin sa US at South Korea, kung saan ang mga kontrol at regulasyon ng kapital ay nagpapamahal sa Bitcoin . Nakakita si Alameda ng katulad na pagkakataon sa Japan, at kinuha niya ang mayayamang miyembro ng EA na sina Luke Ding at Jaan Tallinn para sa $50-$100 milyon na pagpopondo ng binhi upang matuloy ang kalakalan. Bagama't ang regulatory at hurisdiksyonal na arbitrage na ito ay iniulat na gumawa ng Alameda ng ilang milyong dolyar bawat araw sa kasagsagan nito, ilang mga naunang empleyado ng Alameda ang nakakuha ng rekord na nagsasabing ang iba pa ng SBF ang mga taya ay natalo ng pera, kabilang ang mga nabigong taya sa ETH at XRP, at over-the-counter na kalakalan sa “sh*tcoins.”

Sa kalaunan, nagsara ang window ng arbitrage, at natuyo ang pare-parehong pinagmumulan ng kita ng Alameda. Bagama't sa mga nakakapagod na araw ng 2021-22 Bankman-Fried ay isasalaysay ang kalakalan bilang isang maalamat na panahon, malamang na ang kompanya ay aktwal na nagtagumpay sa anumang naipon na kita, kaya naman naghanap ito ng pondo sa labas para sa mga venture capitalist. Sa katunayan, pinamunuan ng co-founder ng Alameda na si Tara MacAulay ang isang pagtatangkang pag-aalsa para patalsikin ang SBF, pagkatapos na magsimulang dumami ang kanyang mga naipon na pagkalugi, sinira ang kanyang mga pangako sa layunin ng EA. Iniulat na tinanggihan ng SBF ang $1 milyon na buyout na inaalok sa kanya, kaya marami sa mga pinakaunang empleyado ng Alameda kabilang ang MacAulay ang umalis upang magsimula ng kanilang sariling kumpanya na tinatawag na Pharos Capital.

Tingnan din ang: Bitcoin 'Kimchi Premium' Fades

Manunulat Eric Falkenstein speculated, “Ang Alameda ay halos walang naipon na kita sa pagtatapos ng 2018, pagkatapos ng kalakalan ng Kimchi na karamihan sa tingin ay pinondohan ang FTX.” Kaya naman ibinaling ng SBF ang kanyang atensyon para itaas ang VC dollars.

Ang unang VC

Sina Ding at Tallinn, na mahalagang unang mamumuhunan ng Alameda, ay humiling ng kanilang pera pabalik, ngunit hindi bago niya tinapik si Alexander Pack, na sinasabing siya ang unang venture capitalist backer ng Alameda. Bagama't ang kanilang "mataas na antas na kasunduan upang maging unang mamumuhunan ng Alameda" sa huli ay natuloy, ang pagsasabi ni Pack sa kanyang mga pagtatangka na gumawa ng angkop na pagsusumikap ay nagbibigay-liwanag. Sa kalagitnaan ng proseso ng pamumuhunan, nalaman ni Pack na nagsimulang mawalan ng pera si Alameda dahil itinuon ng SBF ang kanyang pagtuon sa pagbuo ng exchange FTX kaysa sa pangangalakal.

"Ito ay isang malaking salungatan ng interes: noong 2018, sinubukan ni Sam na gamitin ang aming pamumuhunan sa Alameda upang simulan ang FTX, isang entity na hindi namin alam o pagmamay-ari," Pack nagsulat sa microblogging site na kilala noon bilang Twitter.

Siyempre, ang mas malaking salungatan ng interes ay ang ideya ng isang may-ari ng exchange na nagmamay-ari din ng isang trading firm na maaaring makipagkalakalan laban sa mga customer ng exchange. At sa kabila ng mga pag-aangkin ng SBF na ang dalawang kumpanya ay pinaghiwalay ng isang firewall, ngayon ay tila medyo buhaghag. Ang FTX at Alameda ay nagbahagi ng mga opisina, nagbahaging mga empleyado at ito ay tila shared capital — ang dahilan kung bakit nasa korte ang SBF ngayon.

Habang ang mga anekdota sa itaas ay mga paratang lamang, kung totoo man ay nagpapakita na ang SBF ay ang tipo ng taong handang magsinungaling para mauna.