Ang Ether Trade na Gumawa ng Pinakamaraming Ingay Noong nakaraang Linggo

Sa panahon ng bull market ng unang bahagi ng 2021, tumaya ang hyperbullish Bitcoin (BTC) at eter (ETH) ay madalas na tumawid sa tape sa nangungunang Crypto options exchange, Deribit. Pagkalipas ng dalawang taon, kabaligtaran ang nangyayari, na ang mga kalahok sa merkado ay tumataya sa isang pinalawig na slide sa ether.

Noong nakaraang linggo, lumabas sa order book ng Deribit ang isang buy order para sa 50,000 kontrata ng $400 strike price put option na mag-e-expire sa Hunyo. pagtataas ng mga kampana ng alarma sa komunidad ng Crypto . Sa press time, ang ether ay napresyuhan nang humigit-kumulang $1,300, kaya ang put buyer ay umaasa ng 69% slide sa loob ng wala pang anim na buwan. Sa Deribit, ang ONE ether options na kontrata ay kumakatawan sa ONE ETH.

"Sa ether, ang kalakalan na pinakamaraming pinag-uusapan ay ang pagbili ng $400 noong Hunyo 2023 na ginawa on-screen na may resting bid na [50,000] mga kontrata," sabi ng digital assets data provider na si Amberdata sa lingguhang newsletter nitong inilathala noong Linggo.

Ang isang put option ay nagbibigay sa mamimili ng karapatan ngunit hindi ng obligasyon na ibenta ang pinagbabatayan na asset sa isang paunang natukoy na presyo sa o bago ang isang partikular na petsa. Ang isang put buyer ay tahasang bearish sa merkado. Ang resting bid ay isang order na ang presyo ay malayo sa merkado at isasagawa pa.

"Kung ang entity ay handang bilhin ang mga ito, sa palagay nito ay may halaga ang mga ito, na maaari lamang maging totoo kung ito ay bumaba sa ibaba $400," sabi ni Patrick Chu, direktor ng institutional sales at trading sa Paradigm.

Noong unang bahagi ng Lunes, bahagyang napunan ang order para sa 40,000 kontrata. Ang bumibili ay nagbayad ng premium na 0.0095 ETH bawat kontrata, na nagkakahalaga ng kabuuang gastos na 380 ETH o $494,000, ayon sa data mula sa Deribit.

Ang mga mamimili ng call and put option ay nagbabayad ng premium sa mga nagbebenta bilang kabayaran sa pagbibigay ng proteksyon laban sa bullish o bearish na paggalaw. Ang premium ay ang pinakamataas na maaaring mawala ng isang mamimili kung ang merkado ay labag sa kanilang posisyon. Ang potensyal na tubo ay walang limitasyon dahil, sa teorya, ang merkado ay maaaring makakita ng matinding bull run o bumaba sa zero.

Ang order ay maaaring isang tahasang bearish na taya na naglalayong kumita mula sa isang potensyal na pagbagsak ng presyo. Ngunit maaari rin itong maging isang hedge laban sa isang bullish spot o futures market exposure sa ether o iba pang alternatibong cryptocurrencies. Karamihan sa mga cryptocurrencies ay gumagalaw kasabay ng mga pinuno ng merkado, Bitcoin at ether.

"Maaari din itong isang portfolio hedge," sinabi ni Chu sa CoinDesk. "Karaniwang para sa mga venture capitalist at iba pang mga entity na may mga illiquid portfolio na bumili ng downside na proteksyon ng ETH bilang isang correlation hedge."

Si Griffin Ardern, isang volatility trader mula sa Crypto asset management firm na si Blofin ay tinawag itong "tail risk management." Ang panganib sa buntot ay ang mababang pagkakataon ng isang paglipat sa labas ng karaniwang hanay ng mga inaasahang pagbabalik.

"Ang mga balyena ay kadalasang bumibili ng malaking halaga ng out-of-the-money o mas mababang mga pagpipilian sa strike sa Enero/Hulyo o Hunyo/Disyembre bilang insurance upang pigilan ang buntot na panganib sa kanilang portfolio. Ang mga pagbili ng mga opsyon na ito ay ang huling linya ng depensa ng mga balyena kapag nangyari ang pinakamasama," sinabi ni Ardern sa CoinDesk.

Ang Ether ay bumagsak ng higit sa 70% mula sa $4,868 na pinakamataas nito noong Nobyembre 2021, at ito ay nananatiling makikita kung ang Cryptocurrency ay dumudulas pa, gaya ng inaasahan ng balyena.

Ang pangkalahatang mga pagpipilian sa market sentiment ay nananatiling bearish, na may panandalian at pang-matagalang call-put skews hovering sa ibaba zero, ang chart na nagmula sa Amberdata ay nagpapakita.

Ang mga call-put skews ay sumusukat sa halaga ng mga bullish na tawag na may kaugnayan sa puts. Ang negatibong numero ay nagpapahiwatig ng bias para sa mga pagpipilian sa paglalagay.