Coincidence o Insider Trading? Tumataas ang Presyo Bago Magtaas ng Mga Tanong ang Mga Anunsyo ng Insentibo

"Bilhin ang tsismis, ibenta ang balita." Hindi kataka-taka kapag ang isang token ay nakakita ng isang pop ng presyo matapos ang pinagbabatayan nitong blockchain ay nag-anunsyo ng isang multimillion-dollar na programa upang makaakit ng mga bagong user.

Ngunit sa kaso para sa ilang sikat na token ng layer 1 blockchains, tumataas ang presyo ay napaaga: Ipinapakita ng data ng kalakalan na ang parehong dami at mga presyo para sa ilang mga token ay nagsimulang tumaas ilang araw bago ang mga insentibo ay inihayag, na nagtataas ng mga tanong kung ang ilang mga tagaloob ay tumatakbo sa harap ang balita.

Ang mga miyembro ng koponan mula sa mga proyektong ito ay tinanggihan ang posibilidad ng insider trading, ngunit para sa isang industriya na sumusubok na lipulin hindi pagkakapantay-pantay sa pananalapi, ang pre-event price pump ay maaaring yumanig sa pananampalataya ng ilang mamumuhunan sa Crypto.

"Ang mga digital na asset ay gumagana tulad ng isang hangganan ng ekonomiya kung saan ang mga patakaran at regulasyon ay ginagawa pa rin," sabi ni Jesse Proudman, CEO at co-founder ng Crypto robo-advisor na si Makara. "Ang insider trading, na matagal nang itinatag bilang ilegal sa mga itinatag Markets, ay madalas na ipinagdiriwang sa mga Markets ito."

Ilang araw bago nag-anunsyo ang mga blockchain CELO, Avalanche at Algorand ng mga pangunahing programa ng insentibo, ang dami ng kalakalan sa lahat ng sentralisadong palitan para sa kani-kanilang mga token ay patuloy na tumataas, gayundin ang kanilang mga presyo, ayon sa data na pinagsama-sama ng mga Crypto analyst sa Kaiko.

Halimbawa, bago inanunsyo ng Algorand ang $300 milyon nitong decentralized Finance (DeFi) na pondo noong Setyembre 10, ang presyo ng token ALGO nito ay tumataas nang ilang araw – ang positibong paglago na ito sa pagpepresyo ay hindi gaanong naapektuhan ng isang mas malawak na market sell-off sa panahong iyon.

Katulad na galaw din ang nangyari kina CELO at Avalanche .

"Ang mga chart para sa mga cryptos na nabanggit ay tiyak na nagmumungkahi ng makabuluhang pagbili kaagad bago ang mga pampublikong anunsyo," sabi ni Rick Delaney, senior analyst sa OKEx Insights. "Ang pinaka-lohikal na konklusyon ay ang mga pinakamalapit sa mga deal o partnership ang nangunguna sa mga anunsyo."

Ang mga kinatawan mula sa CELO at Algorand ay tumanggi na magkomento sa mga presyo ng token, ngunit sinabi ng iba't ibang mga Events sa balita na humahantong sa kanilang mga anunsyo ng insentibo ay nakabuo ng pagtaas ng pananabik at kumpiyansa sa mga may hawak ng token.

"Walang insight CELO kung sino ang nakikipagkalakalan at sa anong mga dahilan," isinulat ng isang kinatawan para kay CELO sa isang email. "Ang isang bilang ng mga pangunahing anunsyo ay humantong sa puntong iyon," sabi ng tao, kasama na isang tweet ng data site na Defi Llama na sinimulan nitong subaybayan ang isang desentralisadong palitan sa CELO.

Ang mga kinatawan ng Algorand ay tumunog ng isang katulad na tala.

“Bagama't T kami karaniwang nag-iisip tungkol sa dahilan ng paggalaw ng presyo ng token ng ALGO , nais naming ituro na ang paglulunsad ng ang pondo ng Viridis DeFi ay ONE sa ilang mahahalagang Events na naganap sa isang napaka-dynamic na huling bahagi ng Agosto at unang bahagi ng Setyembre para sa Algorand ecosystem," sabi ni Stephen Duignan, pinuno ng marketing sa Algorand Foundation, sa pamamagitan ng isang kinatawan.

Sa pamamagitan ng press time, ang AVA Labs, ang kumpanyang nagtatayo ng Avalanche, ay hindi tumugon sa mga kahilingan ng CoinDesk para sa komento.

Sa loob ng data

Ayon sa ilang mga mapagkukunan na nakipag-usap sa CoinDesk sa paksa, posible pa rin na ang insider trading ay kasangkot sa pre-event price pump.

Lahat ng tatlong blockchain, CELO, Avalanche at Algorand, ay may sariling mga blockchain explorer na, sa teorya, ay nagbibigay-daan sa sinuman na maghanap ng anumang mga on-chain na transaksyon. Dahil doon, natuklasan ng kumpanya ng pagtatasa ng blockchain na Crystal Blockchain na hindi bababa sa CELO at Avalanche, ang mga on-chain na transaksyon ay tumaas isang araw bago ang kanilang mga opisyal na anunsyo.

Sa CELO, halimbawa, tumaas ang kabuuang bilang ng mga transaksyon noong Agosto 24, ONE araw bago ang anunsyo ni Celo, na katulad ng bilang ng mga transaksyon noong Agosto 25, ayon kay Scott Pounder, pinuno ng mga pagsisiyasat sa Crystal. Hindi nagawang pag-aralan ng kompanya ang data ng Algorand dahil ang blockchain explorer nito ay hindi nagbibigay ng mga filter upang pagbukud-bukurin ang data ayon sa mga time frame.

"Sinusubukan ng mga organisasyong ito na KEEP kumpidensyal ang mga balitang nakakaapekto sa presyo bago ilabas, ngunit tulad ng lahat ng organisasyon, posibleng ang mga tagaloob ay nakikipagkalakalan ng kumpidensyal na impormasyon o ito ay na-leak sa ibang mga tao na gumagawa nito," sinabi ni Andrew Kang, co-founder ng Crypto investment firm na Mechanism Capital, sa CoinDesk.

Malaking larawan

Ang Crypto ay may kabuuang market capitalization na humigit-kumulang $2 trilyon (kumpara sa $11 trilyon para sa ginto); samakatuwid, ang halaga ng karamihan sa mga cryptocurrencies ay sapat na maliit na ang kanilang mga presyo ay maaaring maging mas mahina sa potensyal na pagmamanipula ng presyo.

"Kapag naghahangad na mamuhunan sa mga digital na asset, dapat palaging gawin ng mga tao ang kanilang araling-bahay at maunawaan ang mga panganib na kasangkot, dahil maaari silang maging mas pabagu-bago kaysa sa mga tradisyonal na asset," sabi ng Proudman ng Makara.

Ayon kay Chen Arad, chief operating officer sa Crypto risk monitoring firm Solidus Labs, ang kakulangan ng mga solusyon sa pagsubaybay sa merkado ay nag-imbita ng "mga karaniwang manipulative scheme tulad ng pump at dump, insider trading, wash-trading." Tinantya niya na hindi bababa sa 85% na mga Crypto platform ang hindi nag-deploy ng anumang mga tool sa pagsubaybay sa merkado.

Sa kabilang banda

Ngunit ang ilan ay nangangatwiran na sa lahat ng kaguluhan sa paligid ng layer 1 blockchains, posible rin ang mga pre-event price pump na naganap dahil ang mga mamumuhunan ay tumataya sa susunod na HOT layer 1 pagkatapos masaksihan ang malaking tagumpay ng Solana at Terra (at Bitcoin at Ethereum bago sila).

" LOOKS nitong mga nakaraang linggo ay nagkaroon ng isang uri ng pag-ikot sa bawat tuktok na layer 1 o kahit na pangalawang layer 1 na may ilang makabuluhang paglipat ng presyo sa isang punto," sabi ni Jake Dwyer, managing director at pinuno ng DeFi sa Crypto market Maker GSR. "Kung titingnan mo ang nakaraang buwan at kalahati, makikita mo lang ang talagang agresibong pagkilos sa presyo sa bawat isa sa kanila."

Sinabi ni Avi Felman, co-portfolio manager sa Crypto investment firm na BlockTower Capital, na ang Avalanche ay kabilang sa mga unang proyekto na nag-deploy ng insentibo na playbook, na sinundan ng maraming iba pang mga kakumpitensya.

"At sa sandaling sinimulan ng [Avalanche] ang programa, sa palagay ko ay napagtanto ng maraming tao na ang mga barya na may malalaking treasuries ay maaari ding hilahin ang parehong pagkabansot, kaya natambak," sabi ni Felman tungkol sa $180 milyon na programang "Avalanche Rush ". Ang isang pioneer sa diskarte ay ang Binance Smart Chain (BSC), na inihayag isang $100 milyon na pondo para sa mga proyekto ng DeFi sa BSC noong Setyembre 2020.

Ayon kay Messiri ulat sa ikalawang quarter sa layer 1 na mga proyekto noong Hulyo, ang epekto ng tumataas na mga bayarin sa transaksyon ng Ethereum ay nagpilit sa maraming developer at mangangalakal na maghanap ng mas mura at mas mabilis na mga alternatibo. Habang sinasabi ng maraming base layer na nagbibigay sila ng mas mabilis at mas murang mga transaksyon, ang inaasahang pagbabalik ng juiced token ay naging ONE sa mga mas mahusay na paraan upang maakit ang mga gumagamit ng Ethereum .

"Maraming pera mula sa mga mangangalakal na nagsisikap na hanapin ang susunod na salaysay o malaking layer 1 play," sabi ni Kang Mechanism.