¿Casualidad o tráfico de información privilegiada? Las subidas de precios antes de los anuncios de incentivos plantean dudas.

“Compra el rumor, vende la noticia”. No sorprende que un token suba de precio después de que su blockchain subyacente anuncie un programa multimillonario para atraer nuevos usuarios.

Pero en el caso de algunas fichas populares decadenas de bloques de capa 1,las bombas de preciosfueron prematuros: los datos comerciales muestran que tanto el volumen como los precios de algunos tokens comenzaron a subir unos días antes de que se anunciaran los incentivos, lo que plantea dudas sobre si algunos expertos estabanlíderlas noticias.

Los miembros del equipo de estos proyectos negaron la posibilidad de tráfico de información privilegiada, pero para una industria que intentaerradicar desigualdad financiera, el aumento de precios previo al evento puede socavar la confianza de algunos inversores en las Cripto.

“Los activos digitales funcionan como una economía fronteriza donde las normas y regulaciones aún se están desarrollando”, afirmó Jesse Proudman, director ejecutivo y cofundador del asesor robotizado de Cripto Makara. “El uso de información privilegiada, considerado ilegal desde hace tiempo en los Mercados consolidados, suele ser motivo de controversia en estos Mercados”.

Días antes de que las cadenas de bloques CELO, Avalanche y Algorand anunciaran importantes programas de incentivos, los volúmenes comerciales en todos los intercambios centralizados para sus respectivos tokens estaban aumentando de manera constante, al igual que sus precios, según datos compilados por los analistas de Cripto de Kaiko.

Por ejemplo, antes de que Algorand anunciara su fondo de Finanzas descentralizadas (DeFi) de 300 millones de dólares el 10 de septiembre, el precio de su token ALGO había estado subiendo durante algunos días; este crecimiento positivo en los precios también se vio poco afectado por Una liquidación más amplia del mercado en ese momento.

Movimientos similares ocurrieron también con CELO y Avalanche .

"Los gráficos de las criptomonedas mencionadas sugieren sin duda compras significativas justo antes de los anuncios públicos", afirmó Rick Delaney, analista sénior de OKEx Insights. "La conclusión más lógica es que quienes estaban más cerca de los acuerdos o alianzas se adelantaron a los anuncios".

Los representantes de CELO y Algorand se negaron a hacer comentarios sobre los precios de los tokens, pero dijeron que varios Eventos noticiosos previos a sus anuncios de incentivos habían generado mayor entusiasmo y confianza entre los poseedores de tokens.

“CELO no tiene ni idea de quién está operando ni por qué”, escribió un representante de CELO en un correo electrónico. “Varios anuncios importantes condujeron hasta ese momento”, añadió, incluyendo un tweet Según el sitio de datos Defi Llama, comenzó a rastrear un intercambio descentralizado en CELO.

Los representantes de Algorand expresaron un mensaje similar.

“Si bien generalmente no especulamos sobre el motivo de los movimientos de precios del token ALGO , queremos señalar que el lanzamiento de el fondo Viridis DeFi “Fue ONE de varios Eventos importantes que ocurrieron a finales de agosto y principios de septiembre muy dinámicos para el ecosistema de Algorand ”, dijo Stephen Duignan, director de marketing de la Fundación Algorand , a través de un representante.

Al cierre de esta edición, AVA Labs, la empresa que construye Avalanche, no respondió a las solicitudes de comentarios de CoinDesk.

Dentro de los datos

Según algunas fuentes que hablaron con CoinDesk sobre el tema, todavía es posible que haya habido tráfico de información privilegiada en el aumento de precios previo al evento.

Las tres cadenas de bloques,CELO,Avalanche y AlgorandTienen sus propios exploradores de blockchain que, en teoría, permiten a cualquiera buscar cualquier transacción en la cadena. Gracias a ello, la firma de análisis de blockchain Crystal Blockchain descubrió que, al menos en CELO y Avalanche, las transacciones en la cadena se dispararon justo un día antes de sus anuncios oficiales.

En CELO, por ejemplo, el número total de transacciones se disparó el 24 de agosto, un día antes del anuncio de Celo, similar al número de transacciones del 25 de agosto, según Scott Pounder, jefe de investigaciones de Crystal. La firma no pudo analizar los datos de Algorand porque su explorador de blockchain no ofrece filtros para ordenar los datos por periodos de tiempo.

“Estas organizaciones intentan KEEP confidenciales las noticias que afectan los precios antes de su publicación, pero como ocurre con todas las organizaciones, es posible que personas con información privilegiada intercambien información confidencial o que esta se filtre a otras personas que lo hacen”, dijo a CoinDesk Andrew Kang, cofundador de la firma de inversión en Cripto Mechanism Capital.

Panorama general

Las Cripto tienen una capitalización de mercado total de aproximadamente 2 billones de dólares (frente a los 11 billones del oro); por lo tanto, el valor de la mayoría de las criptomonedas es lo suficientemente pequeño como para que sus precios puedan ser más vulnerables a una posible manipulación de precios.

“Al invertir en activos digitales, es fundamental informarse bien y comprender los riesgos, ya que pueden ser mucho más volátiles que los activos tradicionales”, afirmó Proudman de Makara.

Según Chen Arad, director de operaciones de la firma de monitoreo de riesgos de Cripto Solidus Labs, la falta de soluciones de vigilancia del mercado ha propiciado "esquemas de manipulación comunes como el pump and dump, el uso de información privilegiada y el lavado de activos". Estimó que al menos el 85 % de las plataformas de Cripto no han implementado herramientas de vigilancia del mercado.

Por otro lado

Pero algunos argumentan que con todo el entusiasmo en torno a las cadenas de bloques de capa 1, también es posible que los aumentos de precios previos al evento se produjeran porque los inversores están apostando por la próxima capa 1 HOT después de presenciar el enorme éxito de Solana y Terra (y Bitcoin y Ethereum antes que ellos).

“ LOOKS que en las últimas semanas ha habido una especie de rotación en cada capa superior 1, e incluso en la capa secundaria 1, con algún movimiento de precios significativo en algún momento”, dijo Jake Dwyer, director general y jefe de DeFi en el Maker de mercado de Cripto GSR. “Si analizamos el último mes y medio, vemos una dinámica de precios realmente agresiva en cada una de ellas”.

Avi Felman, cogerente de cartera de la firma de inversión en Cripto BlockTower Capital, dijo que Avalanche fue uno de los primeros proyectos en implementar el manual de incentivos, al que siguieron muchos otros competidores.

“Y una vez que Avalanche inició el programa, creo que mucha gente se dio cuenta de que las criptomonedas con grandes tesoros también podían hacer lo mismo, así que se unieron”, dijo Felman sobre el programa “Avalanche Rush” de 180 millones de dólares. Un pionero en este enfoque es Binance Smart Chain (BSC), que anunció un fondo de 100 millones de dólarespara proyectos DeFi en BSC en septiembre de 2020.

Según Messariinforme del segundo trimestreEn los proyectos de capa 1 de julio, el efecto del aumento de las comisiones por transacción de Ethereum ha obligado a muchos desarrolladores y operadores a buscar alternativas más económicas y rápidas. Si bien muchas capas base afirman ofrecer transacciones más rápidas y económicas, la posibilidad de obtener retornos de tokens optimizados se ha convertido en una de las maneras más eficientes de atraer usuarios de Ethereum .

“Hay mucho dinero proveniente de comerciantes que intentan encontrar la siguiente narrativa o una gran jugada de capa 1”, dijo Kang de Mechanism.