Ang Cat-and-Mouse Game ng Crypto Regulation ay Papasok sa Bagong Yugto

Si Michael J. Casey ay ang chairman ng advisory board ng CoinDesk at isang senior advisor para sa blockchain research sa Digital Currency Initiative ng MIT.

Sa walang humpay na larong pusa-at-mouse sa pagitan ng mga regulator at mga developer ng Cryptocurrency , ang mga pusa ay malapit nang magdagdag ng ilang seryosong firepower - sa pagkakataong ito sa anyo ng isang pandaigdigang alyansa.

Ngunit kung sa palagay mo ang paparating na mga pamantayan ng pagsunod sa know-your-customer (KYC) ng intergovernmental na Financial Action Task Force SPELL nagtatapos para sa mga daga, isipin muli. Kung mayroon man, ang hakbang ng FATF, na inaasahang ilalabas sa susunod na buwan, ay magtutulak sa mga developer na pabilisin ang trabaho sa mga non-custodial exchange at iba pang mga tool na magpapadali para sa mga end-user na direktang makipagtransaksyon sa labas ng mga regulated intermediary.

Bilang tagapamahala ng editor ng CoinDesk na si Marc Hochstein ipinaliwanag noong nakaraang linggo , ang mga bagong panuntunan ay malamang na nangangailangan ng mga palitan at iba pang mga custodial entity na kumustodiya sa Cryptocurrency ng kanilang mga customer upang makakuha ng impormasyon sa pagkakakilanlan tungkol sa parehong partido bago payagan ang isang transaksyon sa kanilang mga platform.

Gumagana tulad ng "tuntunin sa paglalakbay" ng FATF para sa mga korespondeng bangko, ang bagong diskarte sa regulasyon ay susuportahan ng mga natatanging kapangyarihan ng mga institusyong miyembro ng task force sa "graylist" - at sa huli ay i-blacklist - ang buong mga bansa kung sila ay husgahang hindi sumusunod.

Kapag pinagsama sa ang paparating na AMLD5 na mga panuntunan sa anti-money laundering ng European Union para sa mga cryptocurrencies, ang bagong framework ay nagbibigay ng imahe ng isang malawak na pandaigdigang sistema para sa mga transaksyong Cryptocurrency kung saan ONE user ang hindi nakilala.

Nasira ang paningin ni Satoshi?

Itinuturing ito ng mga naniniwala sa Cryptocurrency na may pag-iisip na Libertarian bilang isang kasuklam-suklam na sistema ng pagsubaybay na sumasalungat sa mga prinsipyong lumalaban sa censorship kung saan itinayo ang Bitcoin .

Mula sa isang praktikal na pananaw, ang mga bagong panuntunan ay magiging isang mabigat na pagpapataw sa mga palitan ng paghawak ng kustodiya. Maaari itong mag-udyok sa pagsasama-sama ng industriya dahil maaaring makita ng maliliit na manlalaro na masyadong mataas ang mga gastos sa pagsunod. Blockchain analysis firm Chainalysis, na binibilang ang mga ahensya ng regulasyon sa mga kliyente nito, nakipagtalo sa isang pagsusumite sa FATF na ang mga bagong panuntunan ay hindi praktikal at magtutulak ng mas maraming aktibidad sa mga cryptocurrencies sa mga serbisyo na nagpapahirap sa mga awtoridad na subaybayan ang ipinagbabawal na aktibidad.

Ang mga patakaran ay maaari ding, nakalulungkot, idagdag sa "de-risking" na problema na hindi kasama ang bilyun-bilyong hindi nakikilalang mga tao sa mga umuunlad na bansa mula sa pandaigdigang sistema ng pananalapi.

Ngunit hindi lahat ay nawala. Sa karamihan ng mga bansa, walang ilegal tungkol sa paghawak ng Cryptocurrency mismo sa ilalim ng iyong sariling pangangalaga. At, tulad ng nilinaw sa mga alituntunin na inilathala kamakailan ng Financial Crime Enforcement Network, o FinCEN, ang mga institusyong pang-regulasyon sa mundo T, sa ngayon, hindi bababa sa, ay magpapataw ng parehong mga kinakailangan ng KYC sa mga provider ng self-custody wallet software.

Kung gayon, kung ano ang malamang na lumabas, kaayon ng ecosystem na kinokontrol ng FATF ng mga institusyong kumukuha ng kustodiya, ay isang ganap na hiwalay na ekonomiya ng mga palitan ng peer-to-peer sa mga taong kumokontrol sa kanilang sariling Cryptocurrency.

Kung hawak mo ang iyong mga barya sa Coinbase, hindi ka na makakapagpadala o makakatanggap ng Crypto sa o mula sa anumang lumang Bitcoin address kung ito ay dumaan sa proseso ng KYC. Kapag nailipat mo na ang iyong mga pondo sa isang non-custodial account, malaya kang ipadala ang mga ito sa alinmang address ng self-custody, ngunit kung hindi mo pa pormal na naiugnay ang iyong pagkakakilanlan sa address na iyon sa pamamagitan ng isang regulated entity, T ka makakapagtransaksyon gamit ang isang Coinbase address o ONE na pinangangasiwaan ng anumang iba pang regulated custody provider.

Gayunpaman, ang punto ay ang draconian regulatory framework na ito ay nag-iiwan pa rin ng puwang para sa pananaw ni Satoshi ng isang peer-to-peer na sistema ng mga pagbabayad. At sa mas maraming trabaho sa teknikal at business model development, ang sistemang iyon ay maaari pa ring maging malaki.

Sa katunayan, ang mga bagong panuntunan ay maaaring maging isang katalista para sa mga developer upang mas agarang harapin ang mga CORE teknikal at logistical na hamon na naglimita sa pag-aampon ng self-custody Cryptocurrency wallet. Ang mga hamong ito ay nasa ilalim ng mga kategorya ng seguridad, koordinasyon sa merkado at fiat on-ramp, na ang tatlo ay kasalukuyang nagpapakita ng makabuluhang pag-unlad.

Seguridad

Ang isang pangunahing insentibo para sa mga tao na hawakan ang kanilang Cryptocurrency na may mga serbisyo sa pag-iingat tulad ng Coinbase ay isang hindi pagpayag na ipagsapalaran ang alinman sa maling pagkakalagay ng kanilang mga pribadong susi o pagnanakaw sa kanila. Ang mga kwento ng pag-hack at pagkalugi ay dumami at matagal nang hindi hinihikayat ang mga baguhan na "maging sarili nilang bangko."

Sa mga nakalipas na taon, pinadali ng mga secure na hardware wallet gaya ng Ledger at Trezor para sa mga tao na kontrolin ang kanilang mga asset nang hindi inilalantad ang kanilang mga pribadong key sa mga online na hacker. Ngunit sinasabi ng mga eksperto sa seguridad na nakakita sila ng mga kahinaan. At ang karanasan ng gumagamit ay malayo pa rin sa maginhawa para sa mga hindi marunong.

Gayunpaman, ang isang bagong henerasyon ng mga smartphone na gumagamit ng seguridad sa gradong militar at end-to-end na pag-encrypt ay dapat gawing mas madali ang secure na paghawak ng Cryptocurrency, lokal, sa isang device na madaling kumokonekta sa Internet para sa mga pandaigdigang pagbabayad. Nanguna ang HTC sa Technology ito. Hinahabol na ngayon ng Samsung.

Gumagamit ang mga gumagawa ng telepono ng mga sopistikado at lokal na nakaimbak na biometric na patunay upang hindi maalis-alis ang kontrol sa isang user. Kapag isinama sa mga multi-signature na teknolohiya, mga pangunahing solusyon sa pagbawi ng tao na madaling gamitin ang mga seed na pariralang pinananatili sa mga pinagkakatiwalaang kasama, at BIT edukasyon, ang panganib ng pagkawala ay maaaring mabawasan sa isang hindi materyal na antas.

Iba pang mga pagbabago sa ecosystem, gaya ng mga desentralisadong programa ng insurance at mas agresibong mga hakbang upang i-account ang mga carrier ng telepono sa mga pag-atake ng “SIM swap” gaya ng nanguna. Michael Terpin sa isang mahabang legal na labanan sa isang hacker at AT&T, magpapalakas din ng kumpiyansa.

Sa paglipas ng panahon, parami nang parami ang magiging komportable na pamahalaan ang kanilang sariling key custody.

Koordinasyon sa merkado at fiat on-ramp

Ang susunod na hamon ay bawasan ang malawakang pag-asa sa mga palitan na nakabatay sa kustodiya.

Ang mga gumagamit ng Cryptocurrency ay kailangang mahusay na makahanap ng mga mamimili at nagbebenta, at hanggang ngayon, naiwan silang umaasa sa mga sentralisadong palitan, na mga pangunahing target ng mga bagong regulasyon.

Ang sagot ay nakasalalay sa mabilis na lumalagong larangan ng mga desentralisadong palitan, kung saan ang kustodiya ay pinananatili ng mamumuhunan at kung saan ang mga teknolohiya tulad ng atomic swaps ay nagbibigay-daan sa tuluy-tuloy na peer-to-peer na paglipat ng mga ari-arian nang walang alinmang partido na maaaring dayain ang isa pa.

Bilang isang bagong Technology, ang mga DEX ay kasalukuyang nagpupumilit na akitin ang pagkatubig ng mas malalaking sentralisadong palitan, na ginagawang hindi gaanong kaakit-akit ang mga ito. Ngunit sa paglunsad ng Binance ng beta na bersyon, malamang na magkaroon ng mabilis na pag-unlad sa espasyong ito.

Samantala, ang startup na nakabase sa Boston Arwen ay naglunsad ng isang protocol na magbibigay sa mga mamumuhunan ng access sa mga tumutugmang makina ng malalaking sentralisadong palitan ngunit nagbibigay-daan sa kanila na panatilihin ang kustodiya sa pamamagitan ng isang matalinong solusyon sa kontrata na nagkukulong sa kanilang mga barya sa escrow. Ang KuCoin ay nagsama ng beta na bersyon ng Technology sa palitan nito.

Kahit na ang mga desentralisadong palitan at pangangalakal sa pag-iingat sa sarili ay makakatulong sa mga transaksyong crypto-to-crypto na manatili sa labas ng regulatory net, T nila malulutas ang nauugnay na problema ng pag-access sa fiat currency. Sa ngayon, iyon ay isang serbisyo na halos ibinibigay lamang ng mga regulated, sentralisadong palitan.

Ang solusyon ay nakasalalay sa bagong batch ng mga stablecoin, kung saan ang mga token na naka-pegged sa dolyar tulad ng algorithmic solution ng MakerDAO, DAI, ay nakikipagkumpitensya sa mga stablecoin na sinusuportahan ng reserba tulad ng Gemini, Paxos at isang consortium na pinamumunuan ng Circle at Coinbase.

Sa teorya, walang teknikal na pumipigil sa mga stable-value na token na ito mula sa pagpasok at paglabas ng hindi natukoy na self-custody wallet, na nag-aalok ng paraan sa paglutas ng problema sa fiat on-ramp sa pamamagitan ng pagpapagana ng access sa de facto dolyar, kung hindi aktwal na dolyar. Kapag na-redeem lang sila ng mga user para sa mga aktwal na greenbacks sa pamamagitan ng mga kumpanyang nagbibigay ng token, mahuhulog sila sa isang kinokontrol na kapaligiran at kailangang tukuyin ang kanilang sarili.

Facebook kumpara sa mga bangko?

Ngayon, ang lahat ng mga serbisyong ito ay dapat na saligan ng mga tunay na mapagkukunan ng fiat, na nangangahulugan na ang mga stablecoin provider at DEX software provider ay mangangailangan pa rin ng mga bank account. At dahil sa patuloy na pag-aatubili ng mga bangko na suportahan ang mga negosyong Cryptocurrency , ang pagkuha ng mga ito ay maaaring maging isang potensyal na hadlang sa mga startup na naghahanap upang palaguin ang ecosystem na ito.

Sa ganitong paraan, ang mga bangko ay maaaring patuloy na maging ang wedge kung saan ang mga regulator ay nagpapataw ng mga limitasyon sa kung hindi man ay hindi kinokontrol na industriya ng Cryptocurrency .

Ngunit bilang Nakipagtalo ako sa ibang lugar , ang lumalaking interes ng mga bangko sa iba pang mga pag-unlad ng blockchain, tulad ng paggawa ng mga Markets sa tokenized equity at mga pag-aalok ng BOND , ay mag-uudyok sa kanila na suportahan ang mga tokenized na pagbabayad. Sa kalaunan ay hihingi ito ng mas magiliw na diskarte sa ilan sa mga service provider na ito, lalo na sa mga stablecoin.

Karamihan sa mga bangko ay T nais na ibigay ang hinaharap ng mga digital fiat na pagbabayad sa isang nakikipagkumpitensyang bangko tulad ng JPMorgan , at mag-aatubili silang payagan Ginagawa ng Facebook ang higit sa 2 bilyong aktibong user nito sa isang instant na pandaigdigang network ng pagbabayad na lumalampas sa mga bangko. Kabalintunaan, mapapalapit sila nito sa mga rebeldeng tagapagkaloob ng mga serbisyong ito na nagbibigay-daan sa sariling pag-iingat.

Ang palabas na Tom at Jerry ay magpapatuloy, sa madaling salita. T baguhin ang dial.

Pusa at daga larawan sa pamamagitan ng Shutterstock