Bumili ng Bitcoin? Ang Hedge Funds ay Gagamit din ng Blockchain

Si Mona El Isa ay co-founder at miyembro ng board sa Melonport AG, isang decentralized digital asset management platform, at isang dating VP ng equities trading sa Goldman Sachs.

Ang sumusunod na artikulo ay isang eksklusibong kontribusyon sa 2017 sa Review ng CoinDesk.

Isipin ang isang hinaharap kung saan ang mga tao ay may kaunting papel na ginagampanan sa pag-set up, pag-regulate at pag-uulat ng mga kinakailangan sa regulasyon ng mga pondo sa pamumuhunan, kung saan ang proseso ay sinusuportahan ng maaasahan at makabagong Technology.

Ito ay isang hinaharap na hindi kasing layo ng iniisip mo, at hindi ito itinatayo ng isang umiiral na bangko o institusyon na maririnig mo na.

Sa halip, ito ay itinayo ng isang bagong grupo ng mga technical pioneer na maaga sa blockchain at naunawaan ang ibig sabihin nito. Ang mga negosyanteng ito ay gumagawa na ngayon ng isang buong toolkit na mabilis na magagamit.

Mayroon na, may mga natatanging inobasyon na umuusbong sa kung ano ang pinakamahusay na mailarawan bilang ang umuusbong na investment management chain.

Binubuo ang mga protocol na nagbibigay-daan sa iyong:

• Secure na dalhin ang data sa blockchain (hal. Oraclize)
• Magpalitan ng mga asset sa isang secure, peer-to-peer na paraan (desentralisado o hybrid na palitan tulad ng 0x, Kyber, Oasisdex, ETC)
• Mag-isyu ng lahat ng uri ng digital asset on-chain (protocol token, ETF, regulated equities, derivatives, ETC)
• I-set up at i-regulate ang iyong mga pondo sa pamumuhunan.

Gayunpaman, ang mga proyektong ito ay isang halimbawa ng isang mahalagang punto - kung ang lahat ng mga proyektong ito ay gumagana nang hiwalay, ang konsepto ay malamang na T magiging isang mapagkakatiwalaang alternatibo sa umiiral na sistema ng pananalapi.

Gayunpaman, ang eksaktong kabaligtaran ay tila totoo - ang mga tulay at highway ay ginagawa sa pamamagitan ng mga epekto ng network, na sinisiguro ang isang ecosystem na sama-samang lumalakas at lumalakas sa araw-araw.

Pagkakabit

Ngunit ang pagtatayo ng negosyo sa ganitong kapaligiran ay T pangkaraniwan.

Upang magsimula, nag-aalok ang Melon ng protocol, ONE mahalagang LINK ng Technology na nagpapalaki sa mga epekto ng network ng ecosystem. Ang aming tungkulin ay nagbibigay-daan sa mga user na mag-set up at mamahala ng isang pondo ng pamumuhunan na kinokontrol ng Technology na paunang pagtukoy ng isang itinakda ng panuntunan para sa iyong pondo sa pamumuhunan sa ilang sandali.

Ang layunin ay kunin ang nangyayari ngayon sa loob ng ilang buwan (at nagsasangkot ng ilang daang libong dolyar) at palitan ito ng isang awtomatikong alternatibo.

Mapipili mo kung anong mga limitasyon sa panganib ang mayroon ang iyong pondo, kung anong mga bayarin ang gusto mong singilin, kung saan pinagmumulan ng pagpepresyo ang pinagbabatayan ng accounting ng pondo, kung aling mga asset at palitan ang pinapayagang makipag-ugnayan ng manager at kung aling mga mamumuhunan ang pinapayagang mamuhunan sa iyong pondo. Ang lahat ng mga patakarang ito ay nakasulat sa code at ipinapatupad ng isang walang kinikilingan, mahusay, transparent Technology na karaniwang tinutukoy bilang blockchain at sumusunod sa mga pamantayan ng accounting ng blockchain.

Sa pamamagitan ng pagsunod sa karaniwang template – anumang exchange protocol, data feed provider, digital KYC/AML na kumpanya o asset issuer ay maaaring i-LINK ang kanilang product suite sa open-source protocol ng Melon na ginagawa itong available na opsyon sa mga user.

Mula sa pananaw ng user, parang pumunta sa isang "app-store" para sa mga pondo sa pamumuhunan at pumili ng iba't ibang service provider na gusto mong isaksak sa istraktura ng iyong pondo upang matugunan ang mga pamantayan na kailangan mong matugunan.

Nagbibigay ito sa mga regulator at mamumuhunan ng seguridad at transparency sa pag-uulat, ganap din naming inaalis ang ideya ng "conflict of interest" ng Human .

Curve ng pag-ampon ng gumagamit

Ngunit, nagsisimula pa lamang tayo, at umiiral pa rin ang mga limitasyon.

Tulad ng maraming iba pang mga provider ng protocol, ang unang limitasyon ay tungkol sa regulasyon. Mayroong ilang mga batas sa pondo na hindi angkop para sa modernong Technology. Ang ilan sa mga kasalukuyang batas ay ginawa lamang sa ibang panahon, nang hindi isinasaalang-alang ang lahat ng magagamit Technology . Bilang halimbawa, karamihan sa mga pondo ngayon ay dapat na mayroong tagapangasiwa at tagapangasiwa ng pondo ayon sa batas.

Ang isang tagapag-ingat ay karaniwang nagsisilbing tagapag-ingat ng mga ari-arian ng pondo at ang administrator ng pondo ay karaniwang nangangalaga sa accounting, pag-audit, pamamahala sa peligro, pagsunod (KYC/AML), mga pamumuhunan/pagtubos at pag-uulat sa regulasyon.

Higit pa rito, medyo karaniwang kasanayan na para sa bawat propesyonal sa pamumuhunan sa isang medium-sized na pondo sa pamumuhunan, magkakaroon ng apat na propesyonal na hindi pamumuhunan (ibig sabihin, legal, suporta, operational, fund-administrator na nakatutok, trade reconciliation, custody, risk management, auditing... at ang listahan ay nagpapatuloy).

Paano kung maaari nating i-automate ang pangangasiwa ng pondo at paggana ng suporta nang buo sa pamamagitan ng smart-contract code at payagan ang mga mamumuhunan na magkaroon ng buong pag-iingat ng kanilang mga asset sa lahat ng oras, habang nakikibahagi pa rin sa mga diskarte sa pondo ng pamumuhunan?

Walang dahilan kung bakit T dapat abutin ng regulasyon ang Technology.

Ang isa pang limitasyon ay ngayon, ang hanay ng mga tradisyonal na asset ng pondo ng pamumuhunan, tulad ng fiat currencies at equities, ay T magagamit sa isang blockchain. Ang isang pondo na nagpapatakbo sa isang kapaligirang kinokontrol ng Technology ay kailangang gumamit ng mga modernong digital na asset tulad ng mga token at T maaaring makitungo sa mga certificate na nakabatay sa papel.

Gayunpaman, mabilis na nagiging tokenized ang mga tradisyonal na asset at nagsisimula pa lang kami.

T namin kailangang tumingin nang malayo kay Daimler kamakailan pagbibigay ng unang BOND sa Technology ng blockchain , ang mga kumpanyang tulad ng Neufund, Jibrel network, Overstock at Otonomos ay nagtatrabaho upang ilagay ang mga regulated equities na on-chain o ilang mga sentral na bangko na nagsasapubliko ng kanilang mga plano upang i-tokenize ang mga fiat currency.

Ilang oras na lang bago maging digital ang bawat klase ng asset na alam natin dahil ito ay mas mahusay, transparent at secure. Kung saan, hindi masyadong mahaba hanggang sa maisip natin ang isang mundo ng pamamahala ng pondo na ganap na pinapatakbo ng mga digital rule-set at transparent na proseso.

Kabalintunaan ng pondo ng Crypto

Ang mga pondo ng Crypto ngayon ay umuusbong sa kaliwa, kanan at gitna sa pagtatangkang makakuha ng exposure sa pamumuhunan sa bagong klase ng mga innovator ng blockchain.

Ang kabalintunaan ay, na sa kabila ng lahat ng bagong Technology na lumalabas, ang mga pondo ng Crypto ay maaaring maging mas mahal upang i-set up at patakbuhin kaysa sa tradisyonal na mga pondo. Ito ay makikita sa ilang mga bayarin na kanilang sinisingil. Karaniwang makakita ng mas mataas na istruktura ng bayad para sa mga pondo ng Crypto kaysa sa tradisyonal na mga pondo ng asset.

Malaking bahagi ng mga matataas na gastos na ito ay nauugnay sa katotohanan na ang mga batas sa pondo ng pamumuhunan ay nilikha para sa "lumang mundo" at T lamang isinasaalang-alang o naiintindihan ang Technology tulad ng blockchain. Nangangahulugan ito na ang mga bagong paglulunsad ng pondo ng Crypto ay kailangang ipitin ang mga umiiral na panuntunan at regulasyon na idinisenyo para sa ibang sistema.

Pagbabalik sa halimbawa ng batas sa pondo ng pamumuhunan na nangangailangan ng mga tagapangasiwa ng pondo. Ang mga tagapangasiwa ng pondo ay napakamahal at kadalasan ay hindi handa o nasangkapan upang harapin ang mga asset ng Crypto . Gayunpaman, marami sa kanila ang kumukuha pa rin ng mga kliyente ng Crypto fund at naniningil nang malaki para dito, nang hindi kinakailangang lutasin ang lahat ng mga problema (o naniningil ng dagdag para sa abala).

Ang mga pondo ng pamumuhunan sa Crypto ay malamang na ang unang lumipat, ngunit walang alinlangan na kapag ang mga tradisyonal na pondo ay nakakita ng katibayan ng kung gaano kalaki ang maaari nilang bawasan ang kanilang pang-araw-araw na batayan sa gastos at mga pain-point, QUICK silang Social Media.

At sa oras na iyon, naniniwala kami na ang lahat ng tradisyonal na asset ay ma-tokenize.

Bakit T magiging sila?

Nakakakita ng ibang hinaharap para sa Crypto hedge funds?Ang CoinDesk ay tumatanggap ng mga pagsusumite sa kanyang 2017 sa Review. Mag-email sa news@ CoinDesk.com para mag-ambag.

Vintage Calculator sa pamamagitan ng Shutterstock