Bitcoin Futures: Gumawa ng Daan para sa Bagong Uri ng Balyena

Si Lanre Sarumi ay ang CEO ng Level Trading Field, isang interactive na online na platform para sa mga propesyonal sa industriya ng Finance .

Para sa mga Bitcoin trader, ang lahat ng mata ay dapat nasa Disyembre 10 at Disyembre 18.

Iyan ay kapag ang dating self-styled Bitcoin whale ay lalamunin tulad ng plankton bilang CBOE at CME Group ilunsad ang Bitcoin futures kontrata sa unang pagkakataon sa kasaysayan.

Sa susunod na mga araw, magbibigay ako ng impormasyon sa pangangalakal sa Bitcoin futures market. Ang layunin ko ay magbigay ng kaunting liwanag sa mga kakaibang katangian nito at sana ay matulungan ang mga tao na maiwasan ang mga pagkakamali. Upang magsimula, T lang ang mga balyena ang kakainin, ngunit ang anumang iba pang mas maliliit na crustacean na pipiliing huwag pansinin ang potensyal na epekto ng isang derivatives market sa isang pinagbabatayan na kalakal.

Nakikita mo, sa cash market ng bitcoin, kung saan umiiral ang mga balyena na ito, lumalangoy sila kasama ng iba pang mga Bitcoin marine na buhay nang hindi kinakailangang umaatake sa kanilang mga kapwa nakatira. Simple lang ang dahilan. Lahat ng nasa cash market ng bitcoin ay insentibo sa pananalapi upang KEEP mataas ang presyo ng Bitcoin .

Oo naman, ang merkado kung minsan ay bumababa, ngunit iyon ay dahil ang ilang mga may hawak ng Bitcoin ay kumukuha ng kita mula sa talahanayan. Sa futures market, mayroong mas maraming gantimpala para sa mga nilalang sa downside pati na rin ang upside. Ang napakalaking kayamanan ay maaaring malikha sa isang bumabagsak na merkado tulad ng maaari itong maging sa isang tumataas na merkado. May mga insentibo sa magkabilang panig.

Sa esensya, ang cash market ng bitcoin ay parang ilog. Ang FLOW nito ay nakasalalay sa mga constants at sa gayon ito ay karaniwang dumadaloy sa ONE direksyon. Ang Bitcoin futures market, sa kabilang banda, ay parang OCEAN na may sirkulasyon ng thermohaline: ang FLOW nito ay nakasalalay sa ilang mga variable.

Ang buhay dagat sa futures market ay hindi kasing palakaibigan. Ang tubig ay pinamumugaran ng mga killer whale. Apex predator na kumakain sa iba pang mga balyena. Pinapakain pa nila ang sarili nila.

Okay, sapat na ang marine analogy...

Nagbabagong tides

Maglakbay sa alinman sa mga Bitcoin forum sa Slack, Reddit at Telegram, at mayroong pangkalahatang kaligayahan at Optimism tungkol sa halaga ng Bitcoin sa pagdating ng futures market.

Ito ay ipinanganak mula sa kakulangan ng pag-unawa sa kung paano gumagana ang mga futures Markets .

Mayroong maling pananaw na ang mga futures Markets ay gumagana sa katulad na paraan sa cash market. Sa katunayan, ang parehong mga Markets ay diametrically kabaligtaran.

Ang mga cash Markets (eg stock exchange at Bitcoin exchange) ay pangunahing puno ng mga optimist. Ang mga futures Markets, sa kabilang banda, ay pangunahing puno ng mga pesimista.

Sa ibang paraan, ang mga cash Markets ay nilikha para sa mga mamumuhunan, habang ang futures market ay nilikha upang pigilan ang panganib. Ang mga mamumuhunan ay pumupunta sa mga cash Markets dahil naniniwala silang tataas ang halaga ng mga asset. Ang mga hedger ay pumupunta sa futures market dahil T nila gustong lumipat ang presyo ng asset laban sa kanila. T ka maaaring "magbenta" sa mga cash Markets kung T mo pa pagmamay-ari ang pinagbabatayan na asset. Kahit na ang mga short seller ay humiram ng mga asset na iyon sa mga may-ari bago mag-short.

Ang futures market ay walang ganitong hadlang. Maaari mong ibenta kung pagmamay-ari mo ang pinagbabatayan na asset o hindi. Nagbebenta ang isang magsasaka ng mais ng futures contract dahil natatakot siyang bumaba ang presyo at gusto niyang tiyakin ang presyo para sa kanyang mais kapag naani niya ito.

Bumili ng futures contract ang isang manufacturer na gumagamit ng mais dahil natatakot siyang tumaas ang presyo ng mais at gustong i-cap ang presyong binabayaran niya para sa mais.

Parehong mga mamimili at nagbebenta sa kanilang sariling paraan ay pessimistic.

Mga tubig na hindi natukoy

Sa merkado ng futures ng mais, ang magsasaka at ang tagagawa ay natural na mga hedger sa magkabilang panig ng merkado. Kaya, lumilikha sila ng ilang uri ng ekwilibriyo.

Siyempre, ang mga gumagawa ng merkado at mga speculators ay kinakailangang lumikha ng karagdagang pagkatubig, ngunit sila, sa karamihan, ay umaasa sa pagkakaroon ng mga tunay na hedger.

Sa Bitcoin futures market, ang tanging mga grupo na kailangang mag-hedge ay ang mga minero at kasalukuyang may hawak ng Bitcoin . Ang mga minero ay magbebenta ng mga kontrata sa hinaharap upang magarantiya na makukuha nila ang hindi bababa sa ibinigay na presyo para sa mga bitcoin na plano nilang minahan sa hinaharap. Ganun din ang gagawin ng mga may-ari ng Bitcoin para pigilan ang kanilang downside.

Walang mga natural na hedger sa gilid ng pagbili. Ito ay hindi sinasadyang lumikha ng presyon sa downside.

Ang tanging grupo na lang ang natitira para KEEP matatag ang presyo at baka maging sanhi pa ng pagtaas ng presyo ay ang grupo ng mga speculators. Hindi tulad ng mga minero at Bitcoin holders, ang mga speculators ay bubuo ng parehong mga toro at bear. Para sa karamihan, nakita namin ang kapangyarihan ng mga toro sa cash market, ngunit hanggang sa pagpapakilala ng futures market, hindi namin nakita ang kapangyarihan ng mga bear.

Maaari bang matabunan ng mga oso ang mga toro? Vice versa? ONE nakakaalam. Ang pagpapakilala ba ng mga futures ay hahantong sa pagtaas sa presyo ng Bitcoin? ONE nakakaalam.

Ang malinaw ay kung ikaw ay kasalukuyang may hawak na sapat na Bitcoin para ma-classify na isang balyena, mas mabuting maging pamilyar ka sa futures market. Ang simpleng pag-anod sa OCEAN na umaasa sa pinakamahusay ay hindi isang diskarte. Well, ito ay isang diskarte, hindi lang isang ONE.

Disclosure:Ang CME Group ay isang mamumuhunan sa Digital Currency Group, kung saan ang CoinDesk ay isang subsidiary.

Pagkawasak ng barko larawan sa pamamagitan ng Shutterstock