Nakikita ng Post-Prison Blockchain Firm ni Charlie Shrem ang Ginto sa Basura

Nais ni Charlie Shrem na gumamit ng Technology blockchain upang ilipat ang milyun-milyong galon ng basura sa estado ng Michigan – anim na milyong galon upang maging tumpak.

Sa isang prospektus na inilathala ngayon, ang kontrobersyal at nahatulang tagapagtatag ng saradong serbisyo ng palitan ng Bitcoin BitInstant inihayag ang kanyang intensyon na gumamit ng isang platform na nakabatay sa ethereum upang hayaan ang mga mamumuhunan sa buong mundo na bumili ng isang slice ng hindi ibinunyag na kumpanya sa pamamahala ng basura.

Habang ang platform ng pamumuhunan ni Shrem ay maaaring patunayan lamang ang pagbaril sa braso na kailangan ng 20 taong gulang na kumpanya upang maging isang pinuno sa $75bn US waste management industry, T papayagang lumahok ang mga mamumuhunang Amerikano. Hindi rin ang mga mamumuhunan sa UK, salamat sa mga alalahanin tungkol sa malawak na mga kinakailangan sa regulasyon ng bansa.

Sa halip, ang tanging mga tao na papayagang lumahok sa first-of-its kind investment vehicle ay ang mga nasa labas ng mga hurisdiksyon na ito.

Ngunit ang blockchain ay T basta-basta gagamitin para ibalik ng mga mamumuhunan ang mga kumpanyang sinuri ng kumpanya ni Shrem, Intellisys Capital. Gagamitin din ang teknolohiya upang makatulong na gawing lubos na kumikitang mga kumpanya ang mga pamumuhunang iyon sa pamamagitan ng pag-streamline ng mga back-end na pamamaraan.

Ipagpalagay na ang lahat ay pupunta sa plano.

Sa pakikipag-usap sa CoinDesk, ipinaliwanag ni Shrem ang double-role na pinaniniwalaan niyang kayang gawin ng blockchain upang gawing makabago ang buong industriya ng pamumuhunan.

Sinabi ni Shrem:

"Ang gusto naming gawin ay magkaroon ng synergy plan kung saan maaari naming tingnan ang mga kumpanyang ito at makita kung paano namin maisasama ang Technology ng blockchain sa mga kumpanyang ito at paano namin maililigtas ang mga kumpanyang ito ng pera, bawasan ang kanilang gastos, o gamitin ang Technology upang kumita sila ng mas maraming pera."

Sa matinding kabiguan ng isa pang platform ng pamumuhunan na nakabase sa blockchain na kilala bilang The DAO, noong nakaraang taon nagkawatak-watak pagkatapos maubos ng isang hack ang milyun-milyong dolyar na halaga ng pera, ang hindi dapat gawin ay mas malinaw na ngayon.

Ngunit habang ang petsa ng paglulunsad ng isang $25m fundraising round upang mamuhunan sa natatanging portfolio ay mabilis na lumalapit, ang daan pasulong ay dahan-dahan pa ring natutuon.

Iba sa The DAO

Isang pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng The DAO at ng pondo – tinatawag Mainstreet Investment LP - na habang ang una ay pangunahing isang eksperimento sa blockchain mismo, isinasaalang-alang ni Shrem ang huli bilang isang eksperimento sa aplikasyon ng teknolohiya sa negosyo.

Inilalarawan niya ang kanyang sarili bilang "bigo" sa paglaganap ng mga roundraising na nakabatay sa token, o mga ICO, bilang isang paraan upang makabuo ng bagong Technology, nang sabihin niyang ang umiiral Technology sa Bitcoin at Ethereum ay higit pa sa sapat upang suportahan ang pagbuo ng mga mapanlikhang bagong aplikasyon.

Kaya, sa halip ay nakipagsosyo siya sa isang miyembro ng itinatag na komunidad ng pamumuhunan, si Jason Granger, dating ng The Granger Group, upang bumuo ng tinatawag ng duo na "first securitized blockchain asset," na tinatawag na Mainstreet Investment Token, o MIT.

Hindi rin tulad ng The DAO, ang mga may-ari ng token mismo ay T anumang sinasabi sa mga pamumuhunan, ngunit umaasa sa angkop na pagsisikap na ginawa ng mga tagapayo ng Granger at Intellisys upang piliin kung ano ang maaari lamang nilang asahan ay ang pinakamahusay na posibleng pamumuhunan sa mga kumpanya sa gitnang merkado ng US.

Ang mga detalye ng pondo ay unang nai-publish noong Disyembre sa kanyang "Initial Token Offering Memorandum", bagaman nalaman ng CoinDesk na ang ilang mahahalagang bahagi ng memorandum na iyon ay nagbago.

Batay sa Cayman Islands, plano ng Mainstreet na itaas ang unang round ng kapital nito sa loob ng 60-araw na yugto simula ika-23 ng Enero – pagkaraan ng isang linggo kaysa sa orihinal na plano. Ang mga token ay ibibigay sa dalawang magkahiwalay na palitan, ONE sa China at isa pa sa ibang lugar, na may kasipagan sa pagkilala sa iyong customer na ginagawa ng mga platform ng pagho-host upang makatulong na matiyak na ang mga mamumuhunan lamang sa labas ng US at UK ang lumahok.

Ang mga token ng MIT na hindi ibinebenta ay "masusunog", ibig sabihin ay T sila magagamit at walang ONE kasangkot sa pagpapaunlad ng kumpanya ang bibigyan ng mga token nang maaga.

Sa halip, 10% ng pondo ng MIT ay inilaan para sa mga gastusin sa pagpapatakbo, kabilang ang pagbabayad ng mga suweldo nina Shrem at Granger. Upang mapataas ang seguridad, ang $1m ng mga pondo ay itatago sa isang pitaka na konektado sa pamamagitan ng Internet para sa mabilis na pag-deploy kung kinakailangan, na ang natitirang mga pondo ay nakaimbak sa isang tinatawag na "cold wallet", o digital currency account na hindi nakakonekta sa internet.

Bagama't idinisenyo ang mga hakbang na ito para pahusayin ang seguridad ng dual smart contract system na tumatanggap ng mga pondo at nagpapakalat ng mga dibidendo, maaaring hindi ito perpekto.

Upang maiwasan ang kapalaran ng The DAO, sinabi ng Intellisys na nakikipagtulungan ito sa isang internasyonal na pampublikong accounting firm na mag-audit sa buong portfolio. Nakipagkontrata rin ang Intellisys ng dalawang outside code audit firm para i-troubleshoot ang mga smart contract at naantala ang paunang paglulunsad nito ng isang linggo para mag-alok ng mga bounty, o mga reward sa mga maaaring makatukoy ng mga bug sa code.

Sinabi ni Shrem:

"We will open source that before the token sale, and I will say, if you do find anything, I will handsomely reward you before the token sale."

Bumuo, sukatin, Learn

Ngunit hindi lamang ang code ang maaaring magbago. Ang istraktura ng pondo mismo ay nabago na at ang mga karagdagang pagbabago ay maaaring mangyari bago ang opisyal na paglulunsad.

Matapos ang unang paglalathala ng investment memorandum, nakatanggap sina Shrem at Granger ng feedback kung paano nakatakdang hatiin ang mga posibleng benepisyo ng pondo.

Sa orihinal, 70% ng mga benepisyo ay maiipon sa Intellisys at 30% sa mga stakeholder.

Ngunit kasunod ng mga palitan sa mga potensyal na mamumuhunan, ang pondo mismo ay nakabalangkas na ngayon upang ang 50% ng dala na interes na kinita ay mapupunta sa Intellisys, na may isa pang 50% na hahatiin sa mga may hawak ng token, ayon sa mga kumpidensyal na dokumentong ibinigay sa CoinDesk.

Dagdag pa, nag-iiba ang mga porsyento batay sa iba pang kundisyon ng portfolio.

"Alam nating lahat na hindi lahat ng pamumuhunan ay pupunta nang eksakto ayon sa plano," sabi ni Granger, na nagmamay-ari ng tatlong-kapat ng kumpanya sa isang-kapat na stake ni Shrem. "At hangga't tinitiyak namin na sasakupin muna namin ang mga ito, ipapasulong namin ang anumang pagkalugi at anumang inaasahang pagbabalik at mababayaran namin iyon para lagi silang buo."

Inilarawan ni Shrem ang pangangatwiran sa likod ng pagbabago:

"Tiningnan namin ang ratio ng risk-reward bilang mga lever at gusto naming tiyakin na nakuha namin ang mga lever nang tama."

Kita mula sa basura

Ang isa pang pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng The DAO at ng Mainstreet fund ay ang mga detalye tungkol sa potensyal na portfolio ay inilabas bago ang crowdsale.

Ngayon, eksklusibong inilabas ng Intellisys sa CoinDesk ang prospektus para sa unang potensyal na pamumuhunan nito. Ang mahalaga, ito ay hindi isang blockchain firm, ngunit kung sinusuportahan, ay magiging naging isang blockchain firm, isang modelo na inaasahan nilang maaaring ulitin ng iba sa hinaharap.

Kahit na ang pangalan ng kumpanya sa pamamahala ng basura na nakabase sa Michigan ay T pa isapubliko, inilalarawan ng prospektus na ito ay nasa loob ng halos 20 taon. Bilang karagdagan sa pagbomba ng anim na milyong galon ng basura noong nakaraang taon, mayroon itong 570 portable na banyo at nakaposisyon sa nangungunang 10% ng pinakamalaking kumpanya sa pamamahala ng basura sa Michigan, ayon sa prospektus.

Sinabi ni Granger sa CoinDesk na ang kumpanya sa pamamahala ng basura ay tumatakbo sa "halos" 40% na mga margin ng cash FLOW sa mga operasyon.

Para mapalago ang kumpanya, plano ni Granger na gamitin ang bahagi ng $25m na nilalayon niyang kolektahin sa pamamagitan ng tokensale para makakuha sa pagitan ng 60 at 100 na independyenteng pag-aari. mga kumpanya mahigit limang taon.

Batay sa prospektus, inaasahan nina Shrem at Granger na ang diskarte ng pagsasama-sama ng mga lokal na kumpanya ay magreresulta sa 7.5% na pagtaas ng presyo sa lahat ng serbisyo, at tumaas ang cash FLOW na humigit-kumulang 15% pagkatapos mabayaran ang mga utang. At iyon ay walang anumang matitipid na maaaring magresulta mula sa paglipat ng bahagi ng daloy ng trabaho sa mga blockchain smart contract.

"Iyon ay uri ng, tatawagin ko ito, ang aming nagniningning na bituin," sabi ni Granger. "Na gusto naming madala sa portfolio at patuloy na palaguin iyon sa isang pambansang kumpanya sa susunod na 10 taon."

Sa partikular, sinabi ni Shrem na maaaring gamitin ng Intellisys ang Ethereum blockchain upang matulungan ang waste management firm na mabawasan ang mga gastos sa logistik ng pamamahala ng kanilang fleet ng mga trak, i-streamline ang accounting at marahil ay magbayad ng mga empleyado.

Sinabi ni Shrem:

"Kailangan nating tingnan, nasaan ang kanilang mga pangunahing gastos? Saan sila gumagastos ng maraming pera at saan sila makakatipid ng pera, potensyal na gumagamit ng Technology blockchain?"

Si Charlie na may dalawang talim

Habang ang pamumuhunan ay palaging may kasamang elemento ng panganib, ang Mainstreet fund ay natatangi para sa higit pa sa modelo ng negosyo nito. Ngunit ang mga posibleng gantimpala ay napakalaki din.

Sa kabila ng mga pakikipag-ugnayan sa industriya ni Shrem (na tumulong sa batang kumpanya na bumuo ng isang lupon ng mga tagapayo kasama sina Jared Kenna ng Tradehill at Paul Puey ng Airbitz), ang kanyang mga nakaraang paniniwala para sa mga krimen na nauugnay sa money laundering ay maaaring SPELL ng problema para sa proyekto.

Bilang resulta, kinuha nina Shrem at Granger ang abogado ng Cryptocurrency na si Marco Santori, isang kasosyo sa Cooley LLP, upang magsulat ng isang liham ng Opinyon sa posibleng epekto ng kasaysayan ni Shrem sa negosyo.

Tinanggihan ni Santori ang aming Request na makita ang sulat, na binanggit ang parehong kliyente ng abogado at pribilehiyo ng produkto sa trabaho. Ngunit buod ni Shrem ang mga nilalaman nito bilang pagpapayo sa kanya na "full-steam ahead".

"Ang mensahe na nakuha namin ay ang panganib ay napakababa, kung hindi man," sabi ni Shrem.

Pananatiling libre

Ngunit T iyon nangangahulugan na T sila nag-iingat.

Sinabi ni Shrem na ang pinakana-miss niya habang nasa kulungan ay isang "tunay na tasa ng kape", isang bagay na T niya balak na maranasan muli.

Gaya ng nabanggit na, upang tumulong KEEP sa kanang bahagi ng batas, ang mga mamumuhunan ng US ay kasalukuyang hindi kwalipikado sa paglahok, at umaasa sina Shrem at Granger na ang mga nakaplanong aksyon sa estado ng Delaware ay maaaring ihanda ang daan para sa mga pagbabago sa wakas sa antas ng SEC.

Posible rin sa hinaharap ang mga pagpapatupad na katulad ng Airbitz, na gumamit ng Title III ng US JOBS Act ng SEC upang itaas $1.15m mula sa limang mamumuhunan kapalit ng aktwal na equity sa kumpanya.

Ano ang nakataya ay walang mas mababa kaysa sa hinaharap venture capital investment mismo.

Habang ang kabuuang $58.8bn ay namuhunan sa mga kumpanya ng US noong 2015, halos $1bn lamang ang namuhunan sa mga kumpanyang blockchain.

Upang magbigay ng ideya sa potensyal na paglago, noong 2016, ang token-based fundraising rounds gamit ang katulad na Technology bilang Mainstreet ay nagresulta sa kaunting $232m na nalikom mula sa 66 na kumpanya – ang malaking bahagi nito ay nagmula sa The DAO, ayon sa pagsusuri mula sa Smith + Crown.

Ngunit hanggang sa kawalan ng katiyakan sa regulasyon na may kinalaman kay Shrem at iba pa ay naituwid, ang mga kumpanyang tulad ng Intellisys ay nangyayari pinayuhan upang i-play itong ligtas at self-regulate.

Nagtapos si Shrem:

"Sobrang gray area sa blockchain securities sa US ngayon. Siguro down the road, kapag naging mas malinaw na, mabubuksan na natin. Pero sa puntong ito, masyadong mataas ang risk assessment para KEEP itong bukas sa US market. Pero alam mo kung ano? T bumalik sa kulungan."

Tala ng editor: Ang isang naunang bersyon ng kuwentong ito batay sa isang pakikipanayam kay Charlie Shrem ay nag-ulat na ang pondo ay ibinebenta sa pamamagitan ng SEC exception sa Reg D, na kilala bilang panuntunan 506. Nilinaw ng kumpanya na hindi iyon ang kaso.

Larawan ng trak ng basura sa pamamagitan ng Shutterstock