Ang Paglago ba ng Ethereum Staking Pool Lido ay Isang Tanda ng Sentralisasyon?

Ito ay isang buwan ng rollercoaster sa mundo ng Ethereum. Noong Abril 11, ang unang matagumpay na shadow fork ng Ethereum mainnet ay nag-udyok ng Optimism sa darating na Merge, ngunit ang mga inaasahan ay nabahala pagkalipas ng ilang araw nang ang CORE developer na si Tim Beiko ay nag-isip na ang paglipat sa proof-of-stake (PoS) ay hindi na malamang na darating sa Hunyo gaya ng inaasahan ng marami.

Marami nang naisulat tungkol sa pagkaantala, kung bakit ito nangyari at kung ang proof-of-stake ay nasa abot-tanaw pa rin para sa 2022 (sabi ni Beiko). Ngunit ang lahat ng haka-haka na ito sa mga timeline ay BIT sideshow (kung saan ako, tinatanggap, mayroon nagpakasawa).

Kaya sa kung ano talaga ang mahalaga.

Ang artikulong ito ay orihinal na lumitaw sa Mga wastong puntos, lingguhang newsletter ng CoinDesk na nagbabagsak sa ebolusyon ng Ethereum at ang epekto nito sa mga Crypto Markets. Mag-subscribe para makuha ito sa iyong inbox tuwing Miyerkules.

Bagong seguridad, bagong problema

Sumulat ako sa newsletter noong nakaraang linggo na karamihan sa mga gumagamit ng Ethereum ay T mapapansin ang malaking pagbabago pagkatapos ng Pagsamahin. Ang hindi magandang bilis ng network ng network (sa paligid 16 mga transaksyon sa bawat segundo, kumpara sa natapos ni Solana 2,000 mga transaksyon sa bawat segundo) at mataas na mga bayarin sa GAS ay mananatiling halos hindi nagbabago.

Ang Merge ay, gayunpaman, magpapakilala ng isang ganap na bagong sistema para sa pagpapanatiling secure ng network, at sa bagong sistemang ito ay may mga bagong banta ng sentralisasyon ng network.

Pumasok ka, Lido, ang likido staking pool na maaaring nasa track na mangibabaw sa buong Ethereum staking ecosystem. Kung paniniwalaan ang ilang mga nag-aalinlangan, ang solusyon na nagpapadali para sa sinuman na makataya sa Ethereum ay maaaring ang pinakamalaking banta sa seguridad ng network.

Sentralisasyon sa Ethereum

Ang sentralisasyon ay maaaring bigyang-kahulugan sa iba't ibang paraan, ngunit sa kontekstong ito, gagamitin namin ito upang sumangguni sa kakayahan ng isang maliit na grupo ng mga aktor na igalaw ang isang blockchain network sa ONE direksyon o sa iba pa – kinokontrol ang anuman mula sa kung paano ina-upgrade ang network, hanggang sa pagtukoy kung ano ang mga transaksyon o T pinoproseso.

Ang sentralisasyon ng Blockchain ay dapat isaalang-alang kasama ang a spectrum. Ito ay magiging hindi patas na tawagan ang Ethereum na "sentralisado" dahil lamang mayroong mas kaunti mga node pagpapatakbo ng network (tungkol sa 6,000) kumpara sa Bitcoin (tungkol sa 15,000). Ngunit sa parehong oras, mahirap tawagan ang Ethereum na ganap na "desentralisado" kapag 20% ng paunang supply ng ether – 12 milyong ETH, o 10% ng supply ngayon – napunta sa Ethereum Foundation at isang maliit na grupo ng mga naunang Contributors.

Mayroong maraming mga vector kung saan ang isang network tulad ng Ethereum ay maaaring ituring na "sentralisado," ngunit ang sentralisasyon ay pinaka-pinipilit sa konteksto ng seguridad ng network.

Sa proof-of-work system ngayon, sinisiguro ng mga minero ang network sa pamamagitan ng paglalaan ng kapangyarihan ng computer sa pagpapatunay ng mga transaksyon. Bilang kapalit, nakukuha ng mga minero ang ilan sa mga bayad na nabuo sa tuwing naproseso ang mga transaksyon. Nakakatanggap din sila ng maliit na halaga ng ETH na nakukuha sa bawat bagong block.

Ang pagdaraya – hal., pagnanakaw sa isang pekeng transaksyon na naglilipat ng mga token mula sa ONE wallet patungo sa isa pa – ay mangangailangan ng 51% ng lahat ng “hash power” ng network.

Sa paglipas ng panahon, ginawa ng Bitcoin at Ethereum ang Crypto mining sa isang multibillion-dollar na industriya, na humahantong sa pagbuo ng espesyal na computer hardware para sa partikular na layunin ng pagmimina ng Cryptocurrency (kilala bilang Mga ASIC).

Sa napakaraming mamahaling, mataas na dalubhasang makina na nakikipagkumpitensya para sa mga reward sa network, hindi na kumikita para sa karamihan ng mga tao na magmina ng ether (o BTC) sa kanilang sariling mga computer.

Sa halip, ang karamihan sa aktibidad ng pagmimina ay nahulog sa mga kamay ng isang maliit na bilang ng mga pool - mga grupo ng mga minero na nagtutulungan sa pagmimina ng mga bloke kapalit ng bahagi ng lahat ng pinagsama-samang gantimpala ng grupo.

Bagama't hindi malamang, tatlong pool lamang sa Ethereum ang maaaring theoretically magtulungan upang sabotahe ang network sa pamamagitan ng pag-iipon ng higit sa 51% ng hash rate nito.

Proof-of-stake at sentralisasyon

Bilang karagdagan sa kapansin-pansing pagpapababa ng environmental toll ng Ethereum, ang proof-of-stake ay na-frame bilang isang paraan upang mapabuti ang desentralisasyon.

Hindi na FLOW ang mga reward sa mga may pinakamaraming kapangyarihan sa pag-compute. Sa halip, ang sinumang "pusta" sa 32 ETH ay karapat-dapat na random na mapili upang i-verify ang bawat block at makatanggap ng mga reward. Kung susubukang sabotahe ng isang staker ang network, maaaring maputol ang kanyang stake, ibig sabihin, mawawala sa kanya ang ilan sa kanyang mahalagang eter.

Ang pagsasabotahe sa network sa pamamagitan ng 51% na pag-atake ay nangangailangan ng pag-iipon ng higit sa kalahati ng lahat ng staked ether – isang kabuuan na, sa merkado ngayon, ay aabot sa sampu-sampung bilyong dolyar. Sa oras na ang isang staker ay nakakuha ng ganoong kalaking ether, ang pagsasabotahe sa network ay T magiging saysay dahil ito ay (sa teorya) ay magpapababa ng halaga sa mga hawak ng staker na iyon. Kahit na ang motibasyon ng isang umaatake ay hindi pinansyal, ang mga paunang gastos sa sistema ng PoS ng Ethereum ay idinisenyo upang gawing hindi magagawa ang mga pag-atake.

Ang mga sistema ng PoS ay hindi likas na hindi gaanong sentralisado kaysa sa PoW. ako nagsulat sa newsletter na ito ilang linggo na ang nakalipas tungkol sa kung paano ang itinalagang proof-of-stake (DPoS) na Ronin blockchain, na pinagsamantalahan para sa higit sa $600 milyon noong nakaraang buwan, ay naiwang mahina nang ang isang maliit na grupo ng mga staker ay naiwang secure ang buong system.

Sa sistema ni Ronin, limang nakompromisong password ang kailangan para maubos ang mahigit kalahating bilyong dolyar sa kamay ng isang umaatake (kinokontrol ng Hilagang Korea, tila).

Ngunit hindi ito paghahambing ng mansanas-sa-mansana sa Ethereum. Kahit sino ay theoretically papayagang mag-stakes sa Ethereum's PoS system, samantalang ang maliit na set ng DPoS validators ni Ronin ay pinili ng mga creator ng chain.

Ang hindi gaanong sentralisadong mga pagkakaiba-iba sa tema ng DPoS ay ginamit ng iba pang mga blockchain tulad ng Solana (Ang DPoS ay mayroong maraming mga pakinabang kaysa sa PoS kapag nagse-secure ng isang mas maliit na network), ngunit sinasabi ng mga developer ng Ethereum na sinusubukan nilang gawing desentralisado ang Ethereum hangga't maaari sa pamamagitan ng pagbubukas ng staking sa sinuman.

Sa kabila ng mga ambisyong ito, ang PoS Beacon Chain ng Ethereum - na kasalukuyang tumatakbo nang kahanay sa PoW mainnet at kalaunan ay magsasama dito - ay nagpakita na ang mas maraming organikong anyo ng sentralisasyon ay nananatiling banta.

Liquid staking kay Lido

Sa mga unang araw ng Beacon Chain sa simula ng 2021, parang na parang ang mga sentralisadong palitan tulad ng Coinbase at Kraken ay maaaring nakahanda na mangibabaw sa Ethereum staking sa pamamagitan ng pagpapadali para sa kanilang napakalaking user base na i-pool ang kanilang ether at makakuha ng staking rewards.

Habang ang mga sentralisadong palitan ay talagang gumaganap ng malaking papel sa ETH staking game, ang pinakamalaking staker sa Ethereum's PoS Beacon Chain sa ngayon ay ang Lido, isang tinatawag na liquid staking pool na nakakuha ng napakalaking 30% na bahagi ng lahat ng staking activity sa Ethereum, ayon sa Etherscan.

Sa mahigit $35 bilyong nakataya sa Beacon Chain, paano nakaipon ng $10 bilyon ang Lido – isang solong solusyon sa staking – ng $10 bilyon?

Ang staking sa Ethereum ay magastos at nakakalito para sa karamihan ng mga user. Karamihan sa mga tao ay T 32 ether (humigit-kumulang $90,000) na nakahiga para i-stake at hindi tama ang pag-set up ng isang node (o kahit na may mahinang Wi-Fi) ay maaaring magkaroon ng paglaslas, o pagkawala ng mga pondo ng isang tao.

Ang staked ether ay hindi rin likido. Hanggang sa Pagsama-sama, ang ether na na-staked sa Beacon Chain ay imposibleng maalis ang stake, ibig sabihin, T ito maaaring ibenta o magamit para kumita ng interes sa pamamagitan ng desentralisadong Finance (DeFi).

Inilunsad ang Lido noong Disyembre 2020 para gawing mas madali para sa sinuman na makakuha ng mga reward para sa staking. Kung magbibigay ka ng anumang halaga ng ether kay Lido, isasama ito ng platform sa ether na pagmamay-ari ng iba at ibibigay ang buong kabuuan (hindi bababa sa 32 ETH) sa ONE sa mga pinagkakatiwalaang provider ng node ng Lido – isang serbisyo na dalubhasa sa pagse-set up ng mga validator. Nagbibigay-daan ito sa iyo na makakuha ng ilang reward (sa paligid ng 4% taun-taon) para sa pag-secure ng network nang hindi nangangailangan ng 32 ETH o anumang espesyal na kadalubhasaan.

Ang Lido ay tinatawag na "likido" na solusyon sa staking dahil nagbibigay ito ng staked ether (stETH) – isang 1:1 derivative ng ether – sa mga user na tumataya sa platform. Ang stETH na ito ay nakakaipon ng interes upang tumugma sa mga reward sa staking, at bagama't hindi magagawa ng mga user na i-unstake ang ether hanggang sa Pagsamahin, maaari nilang ibenta ang kanilang stETH pabalik sa market kung gusto nilang mag-cash out.

Bukod sa pagkamit ng mga reward sa staking, naging pangkaraniwan na ang paggamit ng stETH para lumahok sa mga aktibidad ng DeFi tulad ng pagpapahiram at paghiram para makakuha ng mas malaking ani.

Habang lumago ang stETH sa isang napakasikat na DeFi primitive, o building block, mas maraming user ang dumagsa sa Lido. Bagama't nagsimulang makakita ng kumpetisyon ang Lido pagkatapos nitong ilunsad, nadominahan nito ang mga kakumpitensya, gaya ng Rocketpool at Stkr, at ngayon ay kumokontrol sa halos 90% ng mabilis na lumalagong liquid staking market.

Isang bid para sa desentralisasyon

Sa paglipas ng panahon, itinaas ng Lido ang mga alarma sa mga nag-iisip na nanganganib na isentralisa ang PoS chain ng Ethereum. Sa LOOKS nito, maaaring nasa track si Lido na kontrolin ang higit sa 50% ng lahat ng staked ether, ibig sabihin, ang platform, na pinamamahalaan ng isang komunidad ng mga may hawak ng token ng LDO , ay maaaring magkaroon ng stranglehold sa buong network.

Sa sariling account ni Lido, “75% ng mga bagong staker na sumali sa nakalipas na 30 araw ginawa ito sa pamamagitan ng Lido.”

"Habang ito ay nagpapatunay sa aming misyon na i-demokratize ang staking sa Ethereum," sabi ni Lido noong nakaraang linggo sa isang post sa blog, "ang ilang mga tao ay nagpahayag ng pagkabahala na ang antas ng tagumpay na ito ay maaaring gawing sentralisadong puwersa ang Lido."

Sa post at isang kasama Twitter thread, ipinaliwanag ni Lido kung paano ito gumagana upang unti-unting i-desentralisa ang plataporma nito.

Karamihan sa mga panukala ni Lido ay nakasentro sa pagreporma kung paano itinatalaga ng komunidad ng platform ang kapangyarihan sa mga operator ng validator.

Bagama't ang Lido ay T nag-deploy ng mga validator node mismo, ito ay nagpakalat ng mga responsibilidad sa staking sa mga 20 napiling node operator. Maaaring bawasan ng komunidad ni Lido, ayon sa teorya, ang bilang na ito kung pipiliin nito, bagama't kasalukuyang nililimitahan ng komunidad ang maximum na halaga ng ether na pinapayagang i-stakes ng isang partikular na kasosyo.

Ang ONE sa mga iminungkahing hakbang ni Lido tungo sa desentralisasyon ay kinabibilangan ng paggamit ng “Distributed Validator Technology” (DVT) upang pangkatin ang mga validator sa mga independiyenteng komite na nagmumungkahi at nagpapatunay na magkakasamang humarang. Ayon kay Lido, ito ay "lubhang magbabawas sa panganib ng isang indibidwal na validator na hindi gumaganap o maling pag-uugali."

Plano din ni Lido na magpakilala ng isang sistema ng pagmamarka upang gantimpalaan ang pagganap ng validator at sinabi nitong plano nitong magdagdag ng mga mekanika ng pamamahala upang maiwasan ang mga pagbabago na mamadaliin sa Lido decentralized autonomous na organisasyon, o DAO.

Bagama't ang tapat na pag-amin ni Lido na kailangan nitong mag-desentralisa ay malugod na tatanggapin ng marami, malamang na hindi mapatahimik ang mga kritiko na nag-iisip na ang pool ay higit pa sa isang monopolistang naghahanap ng upa – pag-iimbak ng mas maraming staking power hangga't maaari upang makapag-utos ito ng pagbawas para sa sarili nito (isang porsyento ng mga reward sa staking ay palaging babalik sa Lido protocol).

Ang iba ay nag-aalala tungkol sa kung ano ang maaaring ibig sabihin ng napakalaking paglago ng Lido para sa seguridad ng network, na humahantong sa mga tawag na ito pangako hindi kailanman makakaipon ng higit sa 50% ng lahat ng staked ETH.

Ayon kay Hasu, isang researcher sa investment firm na Paradigm na kamakailan ay pumasok bilang isang strategic advisor sa Lido, ang mga naturang kahilingan ay mali. Sa isang blog post Si Hasu ay co-authored noong nakaraang taon kasama ang Paradigm CTO na si Georgios Konstantopoulos, ang pares ay nagtalo na ang Ethereum staking ay nakatadhana na maging isang winner-takes-all na sitwasyon. Sa kalaunan, sinasabi nila na ang ilang higante ay tiyak na darating at makakaipon ng karamihan ng stake sa Ethereum sa pamamagitan ng pagpapadali para sa mga karaniwang may hawak ng ETH na ma-secure ang network kapalit ng mga predictable na reward.

Sa pamamagitan ng pakikipagtulungan kay Lido, tila iniisip ni Hasu na ito ang pool na pinakahanda para maging higanteng ito.

Sa kanilang post sa blog, sinabi nina Hasu at Konstantopoulos na ang pangunahing lakas ng Lido ay nasa kaginhawahan ng stETH token. Bakit ka pa humahawak ng ETH kung pareho lang ang kaya mong hawakan – stETH – at makakuha ng mga staking reward sa parehong oras?

Si José Maria Macedo, isang kasosyo sa Lido investors Delphi Digital, ay nagkaroon ng katulad na tono sa pakikipag-usap sa CoinDesk. "Sa palagay ko ang pangkalahatang Lido ay nanalo dahil lamang sa mga epekto ng network ng liquid staking derivative," paliwanag niya.

"Sa huli, gusto mong i-stake ang iyong ETH at magkaroon ng derivative na may pinakamaraming integrasyon na posible, at sa palagay ko [isang sentralisadong staking provider] ay hindi kailanman isasama sa DeFi," paliwanag niya. “Kung nakipagsapalaran ka sa Binance at ang magagawa mo lang ay mai-lock ang [ETH] sa Binance – kumpara sa pagkuha ng ilang stETH [mula kay Lido] at magagamit mo ito sa Aave para mag-lever up, o magamit mo ito para mag-mint ng DAI sa Maker – sa tingin ko ay palaging magiging mas mahusay na produkto si [Lido].”

Kahit na si Macedo ay T kasing kumpiyansa ni Hasu na ang liquid staking ay magkakaroon ng nag-iisang panalo, sumasang-ayon siya na ang pangingibabaw ni Lido ay mas gusto kaysa sa isang sentralisadong tagapagbigay ng staking na walang konsepto ng pamamahala sa komunidad.

"Kahit na palaging may merkado para sa mga sentralisadong solusyon - dahil gusto ng mga tao ang pagiging simple - sa tingin ko lahat ng bagay na isinasaalang-alang, [Lido] ay mas mahusay kaysa sa alternatibo," sabi ni Macedo.

Pagsusuri ng pulso

Ang sumusunod ay isang pangkalahatang-ideya ng aktibidad ng network sa Ethereum Beacon Chain sa nakalipas na linggo. Para sa higit pang impormasyon tungkol sa mga sukatan na itinampok sa seksyong ito, tingnan ang aming 101 na tagapagpaliwanag sa mga sukatan ng ETH 2.0.

Disclaimer: Ang lahat ng kita mula sa ETH 2.0 staking venture ng CoinDesk ay ido-donate sa isang kawanggawa na pinili ng kumpanya kapag pinagana ang mga paglilipat sa network.

Validated take

North Korean hacking group Lazarus ay konektado sa $625 milyon na pagsasamantala ng Ronin Network, ayon sa mga opisyal ng U.S.

• BAKIT ITO MAHALAGA: Iniugnay ng FBI si Lazarus sa validator breach at ang Treasury Department ay nagdagdag ng Ethereum address sa listahan ng mga parusa nito noong Abril 14. Ang pag-atake sa Axie Infinity-linked Ronin bridge ay ang pinakamalaking pagsasamantala sa kasaysayan ng Crypto . Ang aksyon ng Treasury na i-blacklist ang isang pinaghihinalaang Crypto wallet na hawak ni Lazarus ay nagtatampok sa pangako ng gobyerno ng US na pigilan ang money laundering gamit ang mga ninakaw na pondo at guluhin ang mga malisyosong cyber actor. Magbasa pa dito.

Ang pinakahihintay Pagsama-sama ng Ethereum kalooban malamang na darating pagkatapos ng Hunyo 2022, ayon sa Ethereum CORE developer na si Tim Beiko.

• BAKIT ITO MAHALAGA: Nasa huling yugto ang Ethereum na lumalayo mula sa mekanismong proof-of-work pagkatapos mag-live ang unang mainnet shadow fork ng Ethereum noong Abril 11. Ang Ethereum, ang pangalawang pinakamalaking Cryptocurrency sa mundo ayon sa market capitalization, ay nasa gitna ng DeFi, GameFi at non-fungible token (NFTs). Sa napakaraming nakataya, ang mga Ethereum CORE developer na naantala ang Merge ay nagbibigay sa kanila ng mas maraming oras upang matugunan ang anumang mga bug sa ecosystem. Magbasa pa dito.

Platform ng kalakalan ng Cryptocurrency na nakabase sa Singapore KuCoin naglunsad ng $100 milyong Creators Fund.

• BAKIT ITO MAHALAGA: Sa humigit-kumulang 10 milyong rehistradong user at isang pang-araw-araw na dami ng kalakalan na humigit-kumulang $2.2 bilyon, nilalayon ng KuCoin na suportahan ang mga maagang yugto ng mga proyekto ng NFT. Ang pondo ay sumasaklaw sa ilang mga kategorya ng interes ng NFT kabilang ang sining, palakasan, mga larawan sa profile, mga kilalang tao sa kulturang Asyano at GameFi. Magbasa pa dito.

Protocol ng komunikasyon Serbisyo sa Notification ng Ethereum Push (EPNS) nakalikom ng $10.1 milyon sa isang Series A funding round sa halagang $131 milyon.

• BAKIT ITO MAHALAGA: Sa mga pondong ito, umaasa ang EPNS na malutas ang kakulangan ng komunikasyong cross-blockchain. Nagbibigay na ng on-chain na notification para sa CoinDesk media alerts, Ethereum Naming Service (ENS) domain expirations, Snapshot governance updates at Oasis vault liquidations, pinahihintulutan ng EPNS protocol ang mga on-chain na komunikasyon sa pamamagitan ng pag-asa sa on-chain identifier ng user. Ang pag-ikot ng pagpopondo na ito ay naaayon sa mga komento ng tagapagtatag ng EPNS na si Harsh Rajat sa "napaka-agresibong plano nito para makakuha ng isang milyong user." Magbasa pa dito.

Isang bago Pamantayan ng token ng Ethereum nangangako na tapusin ang NFT "paghila ng rug."

• BAKIT ITO MAHALAGA: Pahihintulutan ng ERC-721R ang minter, o unang bumibili, ng isang NFT na humingi ng refund mula sa lumikha sa loob ng nakatakdang panahon. Nilalayon ng feature na panseguridad na ito na pigilan ang paghugot ng rug, isang uri ng scam kung saan ang mga promotor ng isang digital na asset ay umaabandona sa proyekto at nagpapalabas ng mga pondo ng mga namumuhunan. Ang pamantayan ay may pag-asa ngunit nagdudulot din ng mga panganib sa mga lehitimong proyekto at kolektor ng NFT, isinulat ng NFT aficionado Meanix. ETH sa isang CoinDesk op-ed. Magbasa pa dito.

Factoid ng linggo

Ang Ethereum Foundation, isang nonprofit na organisasyon na nakatuon sa pagsuporta sa Ethereum at mga kaugnay na teknolohiya, ay nagtataglay ng humigit-kumulang $1.29 bilyon sa ether na kumakatawan sa mahigit 0.297% ng kabuuang supply ng ether noong Marso 31, 2022.

Buksan ang mga comms

Ang Valid Points ay nagsasama ng impormasyon at data tungkol sa sariling Ethereum validator ng CoinDesk sa lingguhang pagsusuri. Ang lahat ng kita mula sa staking venture na ito ay ido-donate sa isang kawanggawa na aming pipiliin kapag pinagana ang mga paglilipat sa network. Para sa buong pangkalahatang-ideya ng proyekto, tingnan ang aming announcement post.

Maaari mong i-verify ang aktibidad ng CoinDesk ETH 2.0 validator sa real time sa pamamagitan ng aming pampublikong validator key, na:

0xad7fef3b2350d220de3ae360c70d7f488926b6117e5f785a8995487c46d323ddad0f574fdcc50eeefec34ed9d2039ecb.

Hanapin ito sa anumang ETH 2.0 block explorer site!