¿Es el crecimiento del pool de staking de Ethereum Lido un presagio de centralización?

Ha sido un mes de altibajos en el mundo de Ethereum. El 11 de abril, la primera bifurcación paralela exitosa de la red principal de Ethereum generó Optimism en torno a una futura fusión, pero las expectativas se moderaron unos días después cuando el desarrollador CORE Tim Beiko especuló que la transición a la prueba de participación (PoS) es... Ya no es probableLlegará en junio, como muchos esperaban.

Ya se ha escrito mucho sobre el retraso, por qué ocurrió y si la prueba de participación aún está en el horizonte para 2022 (Beiko dice que sí). Pero toda esta especulación sobre los plazos es un BIT secundaria (en la que, admito, he... consentido).

Así que pasemos a lo que realmente importa.

Este artículo apareció originalmente enPuntos válidosEl boletín semanal de CoinDesk que analiza la evolución de Ethereum y su impacto en los Mercados de Cripto . Suscríbete para recibirlo en tu bandeja de entrada todos los miércoles..

Nueva seguridad, nuevos problemas

Escribí enboletín de la semana pasada que la mayoría de los usuarios de Ethereum no notarán mucho cambio después de la fusión. Las velocidades de red decepcionantes de la red (alrededor de 16transacciones por segundo, en comparación con las de Solana.2.000 transacciones por segundo) y las altas tarifas del GAS se mantendrán prácticamente sin cambios.

Sin embargo, la fusión introducirá un sistema totalmente nuevo para mantener la seguridad de la red, y con este nuevo sistema surgirán nuevas amenazas de centralización de la red.

Entra, Lido, elfondo de participación líquida que podría estar en camino de dominar todo el ecosistema de staking de Ethereum . Si hay que creer a algunos escépticos, la solución que facilita el staking en Ethereum podría ser la mayor amenaza para la seguridad de la red hasta la fecha.

Centralización en Ethereum

La centralización se puede interpretar de diversas maneras, pero en este contexto la usaremos para referirnos a la capacidad de un pequeño grupo de actores de influir en una red blockchain en una u otra dirección, controlando cualquier cosa, desde cómo se actualiza la red hasta determinar qué transacciones se procesan o no .

La centralización de blockchain debe considerarse a lo largo de unespectroSería injusto llamar a Ethereum “centralizado” solo porque hay menos nodosoperar la red (acerca de6.000) en comparación con Bitcoin (aproximadamente 15.000). Pero al mismo tiempo, es difícil llamar a Ethereum completamente "descentralizado" cuando 20% del suministro inicial de Ether (12 millones de ETH, o el 10% del suministro actual) se destinaron a la Fundación Ethereum y a un pequeño grupo de Colaboradores iniciales.

Hay muchos vectores por los cuales una red como Ethereum podría considerarse “centralizada”, pero la centralización es más urgente en el contexto de la seguridad de la red.

En el sistema actual de prueba de trabajo, los mineros protegen la red dedicando recursos informáticos a validar las transacciones. A cambio, reciben parte de las comisiones generadas al procesar las transacciones. También reciben una pequeña cantidad de ETH que se acuña con cada nuevo bloque.

Hacer trampa (por ejemplo, introducir una transacción falsa que mueva tokens de una billetera a otra) requeriría el 51 % de todo el “poder hash” de la red.

Con el tiempo, Bitcoin y Ethereum han convertido la minería de Cripto en una industria multimillonaria, lo que llevó al desarrollo de hardware informático especializado para el propósito específico de minar Criptomonedas (conocido como ASIC).

Con tantas máquinas costosas y altamente especializadas compitiendo por las recompensas de la red, ya no es rentable para la mayoría de las personas minar ether (o BTC) en sus propias computadoras.

En cambio, la mayor parte de la actividad minera ha caído en manos de un pequeño número de pools: grupos de mineros que trabajan juntos para minar bloques a cambio de una parte de todas las recompensas agregadas del grupo.

Si bien es poco probable, en teoría solo tres grupos de Ethereum podrían trabajar juntos para sabotear la red acumulando más del 51% de su tasa de hash.

Prueba de participación y centralización

Además de reducir drásticamente el impacto ambiental de Ethereum, la prueba de participación se ha enmarcado como una forma de mejorar la descentralización.

Las recompensas ya no FLOW a quienes tengan mayor capacidad de procesamiento. En su lugar, cualquiera que apueste 32 ETH podrá ser seleccionado aleatoriamente para verificar cada bloque y recibir recompensas. Si un staker intenta sabotear la red, su stake puede verse reducido drásticamente, lo que significa que perderá parte de su valioso ether.

Sabotear la red mediante un ataque del 51% requiere acumular más de la mitad de todo el ether en staking, una suma que, en el mercado actual, ascendería a decenas de miles de millones de dólares. Para cuando un staker consiga esa cantidad de ether, sabotear la red no tendría sentido, ya que (en teoría) devaluaría sus activos. Incluso si la motivación de un atacante no es financiera, los costos iniciales del sistema PoS de Ethereum están diseñados para hacer que los ataques sean inviables.

Los sistemas PoS no son inherentemente menos centralizados que los PoW.escribióEn este boletín de hace un par de semanas se habló sobre cómo la cadena de bloques de prueba de participación delegada (DPoS) Ronin, que fue explotada por más de 600 millones de dólares el mes pasado, quedó vulnerable cuando un pequeño grupo de stakers se quedó protegiendo todo el sistema.

En el sistema de Ronin, cinco contraseñas comprometidas fueron básicamente todo lo que se necesitó para drenar más de 500 millones de dólares a las manos de un atacante (controlado porCorea del Norte, aparentemente).

Pero esta no es una comparación equivalente con Ethereum. En teoría, cualquiera podrá hacer staking en el sistema PoS de Ethereum, mientras que el pequeño grupo de validadores DPoS de Ronin fue seleccionado cuidadosamente por los creadores de la cadena.

Otras cadenas de bloques como Solana han empleado variaciones menos centralizadas del tema DPoS (DPoS tiene muchas ventajas sobre PoS a la hora de proteger una red más pequeña), pero los desarrolladores de Ethereum dicen que están intentando hacer que Ethereum sea lo más descentralizado posible abriendo el staking a cualquiera.

A pesar de estas ambiciones, la PoS Beacon Chain de Ethereum (que actualmente funciona en paralelo con la red principal PoW y eventualmente se fusionará con ella) ha demostrado que incluso formas más orgánicas de centralización siguen siendo una amenaza.

Apuestas líquidas en Lido

En los primeros días de Beacon Chain a principios de 2021,Parecía como si los intercambios centralizados como Coinbase y Kraken pudieran estar preparados para dominar el staking de Ethereum al facilitar que sus bases masivas de usuarios agruparan su ether y ganaran recompensas por staking.

Si bien los intercambios centralizados de hecho juegan un papel importante en el juego de staking de ETH , el staker más grande en PoS Beacon Chain de Ethereum es, con diferencia, Lido, un llamado pool de staking líquido que ha acumulado una enorme participación del 30% de toda la actividad de staking en Ethereum, según Etherscan.

Con más de 35 mil millones de dólares apostados en Beacon Chain, ¿cómo Lido, una única solución de staking, ha acumulado 10 mil millones de dólares en Ether?

Hacer staking en Ethereum es costoso y confuso para la mayoría de los usuarios. La mayoría de la gente no tiene 32 ethers (unos 90.000 $) disponibles para staking, y configurar un nodo incorrectamente (o incluso con una conexión wifi deficiente) puede resultar en un corte de fondos o la pérdida de los mismos.

El ether en staking también es ilíquido. Hasta la Fusión, será imposible deshacer el ether en staking en la Beacon Chain, lo que significa que no podrá venderse ni utilizarse para generar intereses a través de las Finanzas descentralizadas.DeFi).

Lido se lanzó en diciembre de 2020 para facilitar que cualquiera pudiera obtener recompensas por staking. Si donas cualquier cantidad de ether a Lido, la plataforma la combinará con ether de otros y transferirá la suma total (al menos 32 ETH) a ONE de los proveedores de nodos de confianza de Lido, un servicio especializado en la configuración de validadores. Esto te permite obtener recompensas (alrededor del 4 % anual) por asegurar la red sin necesidad de 32 ETH ni experiencia especial.

Lido se denomina una solución de staking "líquida" porque distribuye ether en staking (stETH), un derivado 1:1 de ether, a los usuarios que participan en la plataforma. Este stETH genera intereses para igualar las recompensas por staking, y aunque los usuarios no podrán deshacer su ether hasta la Fusión, pueden vender su stETH en el mercado si desean retirarlo.

Además de obtener recompensas por staking, se ha vuelto extremadamente común usar stETH para participar en actividades DeFi como préstamos y empréstitos para obtener un rendimiento aún mayor.

A medida que stETH se ha convertido en una primitiva DeFi (o bloque de construcción) enormemente popular, más usuarios han acudido en masa a Lido. Aunque Lido empezó a ver competencia poco después de su lanzamiento, ha dominado a competidores como Rocketpool y Stkr, y ahora controla casi el 90% del creciente mercado de staking líquido.

Una apuesta por la descentralización

Con el tiempo, Lido ha despertado la alarma entre quienes creen que corre el riesgo de centralizar la cadena PoS de Ethereum. Al LOOKS , Lido podría estar en camino de controlar más del 50 % de todo el ether en staking, lo que significa que la plataforma, gobernada por una comunidad de poseedores de tokens LDO , podría tener un control absoluto de toda la red.

Según el propio Lido, “el 75% de los nuevos participantes que se unieron en los últimos 30 díaslo han hecho a través de Lido."

“Si bien esto valida nuestra misión de democratizar el staking en Ethereum”, dijo Lido la semana pasada en un entrada de blog“Algunas personas han expresado su preocupación de que este nivel de éxito pueda convertir a Lido en una fuerza centralizadora”.

En la publicación y en un documento adjuntoHilo de TwitterLido explicó cómo está trabajando para descentralizar progresivamente su plataforma.

La mayoría de las propuestas de Lido se centran en reformar la forma en que la comunidad de la plataforma delega el poder de participación a los operadores de validadores.

Aunque Lido no implementa nodos validadores por sí mismo, ha distribuido las responsabilidades de staking entre unos 20 operadores de nodos cuidadosamente seleccionados. En teoría, la comunidad de Lido podría reducir este número si así lo decidiera, aunque actualmente limita la cantidad máxima de ether que un socio puede staking.

Una de las medidas propuestas por Lido hacia la descentralización consiste en adoptar la " Tecnología de Validación Distribuida" (TVD) para agrupar a los validadores en comités independientes que propongan y certifiquen bloques conjuntamente. Según Lido, esto "reducirá considerablemente el riesgo de que un validador individual tenga un rendimiento inferior o un comportamiento inadecuado".

Lido también planea introducir un sistema de puntuación para recompensar el desempeño del validador y dice que planea agregar mecanismos de gobernanza para evitar que los cambios se apresuren a través de la organización autónoma descentralizada Lido, o DAO.

Si bien la franca admisión de Lido de que necesita descentralizarse será bien recibida por muchos, es poco probable que apacigüe a los críticos que piensan que el fondo es poco más que unmonopolista que busca rentas– acumular tanto poder de staking como sea posible para poder exigir un recorte para sí mismo (un porcentaje de las recompensas de staking siempre regresa al protocolo Lido).

A otros les preocupa lo que el crecimiento masivo de Lido podría significar para la seguridad de la red, lo que lleva a afirmar que...promesa Nunca acumular más del 50% de todo el ETH apostado.

Según Hasu, un investigador de la firma de inversiones Paradigm que recientemente asumió el cargo de asesor estratégico de Lido, tales demandas son erróneas.En una entrada de blog Hasu coescribió el año pasado con Georgios Konstantopoulos, director de tecnología de Paradigm. Ambos argumentaron que el staking de Ethereum está destinado a convertirse en una situación en la que el ganador se lo lleva todo. Con el tiempo, afirman, inevitablemente aparecerá un gigante que acapare la mayoría de las acciones de Ethereum , facilitando a los poseedores promedio de ETH la protección de la red a cambio de recompensas predecibles.

Al asociarse con Lido, Hasu parece pensar que es la piscina mejor preparada para convertirse en este gigante.

En su blog, Hasu y Konstantopoulos señalan que una fortaleza clave de Lido reside en la comodidad del token stETH. ¿Para qué tener ETH cuando se puede tener básicamente lo mismo (stETH) y obtener recompensas por staking al mismo tiempo?

José María Macedo, socio de Delphi Digital, inversor de Lido, adoptó un tono similar en una conversación con CoinDesk. «Creo que, en general, Lido gana simplemente por los efectos de red del derivado de staking líquido», explicó.

“En última instancia, lo que buscas es hacer staking de tu ETH y tener un derivado con la mayor integración posible, y creo que [un proveedor de staking centralizado] nunca se integrará en DeFi”, explicó. “Si haces staking con Binance y solo puedes tener ETH bloqueado en Binance, en lugar de obtener stETH [de Lido] y usarlo en Aave para apalancamiento, o usarlo para acuñar DAI en Maker , creo que [Lido] siempre será un mejor producto”.

Aunque Macedo no está tan seguro como Hasu de que el staking líquido tendrá un único ganador, está de acuerdo en que el dominio de Lido es preferible al de un proveedor de staking centralizado sin concepto de gobernanza comunitaria.

“Si bien siempre habrá un mercado para soluciones centralizadas, ya que la gente querrá simplicidad, creo que, considerando todo, [Lido] es mejor que la alternativa”, dijo Macedo.

Comprobación del pulso

A continuación, se presenta un resumen de la actividad de la red en la Beacon Chain de Ethereum durante la última semana. Para obtener más información sobre las métricas presentadas en esta sección, consulte Nuestra explicación básica sobre las métricas de ETH 2.0.

Descargo de responsabilidad: todas las ganancias obtenidas de la iniciativa de staking de ETH 2.0 de CoinDesk se donarán a una organización benéfica elegida por la empresa una vez que se habiliten las transferencias en la red.

Tomas validadas

grupo de hackers norcoreanoLázaroEstá conectado con el exploit de 625 millones de dólares de la Red Ronin., según funcionarios estadounidenses.

• POR QUÉ ES IMPORTANTE: El FBI vinculó a Lazarus con la filtración del validador y el Departamento del Tesoro añadió una dirección de Ethereum a su lista de sanciones el 14 de abril. El ataque al puente Ronin, vinculado a Axie Infinity, fue el mayor exploit en la historia de las Cripto . La decisión del Tesoro de incluir en la lista negra una supuesta billetera de Cripto controlada por Lazarus pone de relieve el compromiso del gobierno estadounidense con la prevención del blanqueo de capitales mediante fondos robados y la desmantelación de ciberdelincuentes maliciosos. Lea más aquí.

El tan esperadoFusión de Ethereum voluntadProbablemente vendrá después de junio de 2022, según el desarrollador CORE de Ethereum , Tim Beiko.

• POR QUÉ ES IMPORTANTE: Ethereum se encuentra en la fase final de transición hacia un mecanismo de prueba de trabajo tras la entrada en funcionamiento de la primera bifurcación de la red principal de Ethereum el 11 de abril. Ethereum, la segunda Criptomonedas más grande del mundo por capitalización de mercado, es la base de DeFi, GameFi y los tokens no fungibles (NFT). Con tanto en juego, el retraso de la fusión por parte de los desarrolladores CORE de Ethereum les da más tiempo para solucionar cualquier error en el ecosistema. Lea más aquí.

Plataforma de comercio de Criptomonedas con sede en SingapurKuCoinlanzó un $Fondo de 100 millones de creadores.

• POR QUÉ ES IMPORTANTE: Con aproximadamente 10 millones de usuarios registrados y un volumen de operaciones diario de aproximadamente 2200 millones de dólares, KuCoin pretende apoyar proyectos de NFT en fase inicial. El fondo abarcará diversas categorías de NFT de interés, como arte, deportes, fotos de perfil, celebridades de la cultura asiática y GameFi.Lea más aquí.

Protocolo de comunicaciónServicio de notificaciones push de Ethereum(EPNS)recaudó 10,1 millones de dólares en una ronda de financiación de Serie Acon una valoración de 131 millones de dólares.

• POR QUÉ ES IMPORTANTE: Con estos fondos, EPNS espera solucionar la falta de comunicación entre cadenas de bloques. El protocolo EPNS, que ya proporciona notificaciones en cadena para alertas de medios de CoinDesk , vencimientos de dominios del Servicio de Nombres de Ethereum (ENS), actualizaciones de gobernanza de Snapshot y liquidaciones de bóvedas de Oasis, permite la comunicación en cadena basándose en el identificador en cadena del usuario. Esta ronda de financiación coincide con los comentarios del fundador de EPNS, Harsh Rajat, sobre su "plan muy ambicioso para conseguir un millón de usuarios". Lea más aquí.

Un nuevoEstándar de tokens de Ethereumpromete acabar con los "tirones de alfombra" de NFT.

• POR QUÉ ES IMPORTANTE: El ERC-721R permitiría al acuñador, o comprador inicial, de un NFT exigir un reembolso al creador dentro de un plazo determinado. Esta medida de seguridad busca desalentar las estafas desleales, un tipo de estafa en el que los promotores de un activo digital abandonan el proyecto y se quedan con los fondos de los inversores. El estándar suena prometedor, pero también presenta riesgos tanto para los proyectos legítimos de NFT como para los coleccionistas, escribe Meanix, aficionado a los NFT. ETH en un artículo de opinión en CoinDesk . Lea más aquí.

Dato curioso de la semana

La Fundación Ethereum , una organización sin fines de lucro dedicada a respaldar Ethereum y tecnologías relacionadas, posee aproximadamente $1.29 mil millones en ether, lo que representa más del 0,297 % del suministro total de ether al 31 de marzo de 2022.

Comunicaciones abiertas

Valid Points incorpora información y datos sobre el validador de Ethereum de CoinDesk en análisis semanales. Todas las ganancias generadas por este proyecto de staking se donarán a una organización benéfica de nuestra elección una vez que se habiliten las transferencias en la red. Para obtener una descripción completa del proyecto, consulte Nuestra publicación de anuncio.

Puedes verificar la actividad del validador CoinDesk ETH 2.0 en tiempo real a través de nuestra clave de validador pública, que es:

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