Crypto Daybook Americas: Bitcoin Traders Deleverage sa Staging Fed Rate Outlook

Ni Francisco Rodrigues (Lahat ng oras ET maliban kung iba ang ipinahiwatig)

Ang mga mangangalakal ng Crypto ay nagde-deleveraging matapos ang mga minuto ng FOMC noong Miyerkules ay nagpakita na ang Fed ay naghahanap na panatilihing matatag ang mga rate hanggang sa bumuti ang inflation at talakayin ang pag-pause o pagpapabagal sa runoff ng balanse.

Gayunpaman, bumaba ang ani sa 10-taong Treasury at humina ang dolyar. Ang mga cryptocurrency ay mas mataas, na ang CoinDesk 20 Index ay tumaas ng 1.4% at Bitcoin 1.2% sa loob ng 24 na oras. Ang mga nadagdag Social Media ng mga pahayag ni Czech National Bank Governor Ales Michl, na inulit ang kaso para sa Bitcoin bilang isang reserbang asset, at sinabi ni Pangulong Donald Trump na tinapos na niya ang “ digmaan ni JOE Biden sa Bitcoin at Crypto.”

Ang mga mangangalakal ng Bitcoin ay nagsasagawa ng wait-and-see approach dahil ang humihinang demand, ang kakulangan ng aktibidad ng blockchain at ang umaasang pag-agos ng liquidity ay tumutukoy sa potensyal na pullback sa $86,000. Ito ay kasalukuyang higit sa $97,000. Ang kanilang paninindigan ay nakikita hindi lamang sa pagbaba ng pagkasumpungin, ngunit din ng isang makabuluhang pagbaba sa bukas na interes.

Ang bukas na interes sa Bitcoin futures na mga kontrata ay mayroon bumagsak sa ibaba $60 bilyon mula sa halos $70 bilyon noong huling bahagi ng Enero, ipinapakita ng data ng Coinglass. Ang pagbaba ay dumarating sa gitna ng tila isang paglutas ng pagkahumaling sa memecoin dahil ang mga kamakailang pakikibaka, tulad ng Libra debacle ng Argentina, ay nagpapahina sa sigasig.

"Sa ngayon, ang merkado ay nasa BIT cooldown phase," sinabi ni David Gogel, VP ng diskarte at mga operasyon sa DYDX Foundation, sa CoinDesk. “Matagal nang tumigil ang Bitcoin, ngunit pagkatapos mabigong malagpasan ang $105k noong Enero, nakita namin ang paghina ng mga capital inflow at ang mga speculative asset tulad ng Solana at memecoin ay tumama.”

Ang hit na iyon ay makikita sa pinagsama-samang bukas na interes para sa mga futures na kontrata para sa SOL, ang katutubong token ng Solana blockchain. Bumaba ang OI mula sa humigit-kumulang $6 bilyon noong nakaraang buwan hanggang sa humigit-kumulang $4.3 bilyon ngayon, ayon sa data mula sa TheTie. Ang Solana ay ONE sa mga nangungunang network para sa memecoins.

"Ang merkado ay dapat manatiling nakaayon sa mas malawak na mga macro-driver at geopolitical na pag-unlad na maaaring mag-trigger ng mga paggalaw," sinabi ng mangangalakal ng Wintermute OTC na si Jake O sa CoinDesk. Kabilang sa mga geopolitical development na ito ang tumataas na tensyon sa pagitan ni Trump at Ukrainian President Volodymyr Zelensky na humantong sa isang hindi gaanong banayad na pagpapalitan ng publiko.

Iminumungkahi ng pagbaba ng leverage at pag-alis mula sa mas mapanganib na mga paglalaro na maaaring pumapasok ang merkado sa isang bagong yugto. Kung ano talaga ang ibig sabihin nito ay nananatiling makikita. Manatiling alerto!

Ano ang Panoorin

• Crypto:
  • Peb. 21: Ang TON (Ang Open Network) ay nagiging eksklusibong imprastraktura ng blockchain para sa platform ng pagmemensahe sa Telegram's Mini App ecosystem.
  • Pebrero 24: Sa panahon 115968, pagsubok ng Pag-upgrade ng Pecta ng Ethereum sa Holesky testnet ay nagsisimula.
  • Peb. 25, 9:00 am: Ethereum Foundation research team Reddit AMA.
  • Peb. 27: Solana-based L2 Sonic SVM (SONIC) mainnet launch (“Mobius”).
• Macro
  • Peb. 20, 8:30 a.m.: Iniulat ng Statistics Canada ang data ng inflation ng presyo ng producer noong Enero.
    • PPI MoM Est. 0.8% kumpara sa Prev. 0.2%
    • PPI YoY Prev. 4.1%
  • Peb. 20, 8:30 a.m.: Inilabas ng U.S. Department of Labor ang ulat ng Unemployment Insurance Weekly Claims para sa linggong natapos noong Peb. 15.
    • Inisyal na Mga Claim na Walang Trabaho Est. 215K vs. Prev. 213K
  • Peb. 20, 5:00 pm: Nagbigay ng talumpati ang Fed Gobernador Adriana D. Kugler na pinamagatang "Navigating Inflation WAVES While Riding on the Phillips Curve" sa Washington. LINK ng livestream.
  • Peb. 20, 6:30 p.m.: Iniulat ng Ministry of Internal Affairs & Communications ng Japan ang data ng inflation ng presyo ng consumer noong Enero.
    • CORE Inflation Rate YoY Est. 3.1% kumpara sa Prev. 3%
    • Rate ng Inflation YoY Prev. 3.6%
    • Rate ng Inflation MoM Prev. 0.6%
  • Peb. 21, 9:45 a.m.: Inilabas ng S&P Global ang mga ulat ng U.S. Purchasing Managers' Index (Flash) noong Pebrero.
    • Composite PMI Prev. 52.7
    • Manufacturing PMI Est. 51.5 vs. Prev. 51.2
    • Mga Serbisyo PMI Est. 53 vs Prev. 52.9
• Mga kita
  • Peb. 20: Harangan (XYZ), post-market, $0.88
  • Peb. 24: Mga Riot Platform (RIOT), post-market, $-0.18
  • Peb. 25: Bitdeer Technologies Group (BTDR), pre-market, $-0.17
  • Peb. 25: Pagmimina ng Cipher (CIFR), pre-market, $-0.09
  • Peb. 26: MARA Holdings (MARA), post-market, $-0.13

Mga Events Token

• Mga boto at tawag sa pamamahala
  • Tinatalakay ng Sky DAO ang pag-withdraw a bahagi ng mga token ng LP ng Smart Burn Engine para pigilan ang mga malisyosong aktor sa pagkuha ng mga token.
  • Tinatalakay ng DYDX DAO ang pagtaas ng limitasyon sa maximum na notional value ng mga liquidation na maaaring mangyari sa loob ng isang partikular na block sa DYDX protocol hanggang pahusayin ang bilis at kahusayan ng protocol ng pagbabawas ng panganib sa panahon ng mga likidasyon.
• Nagbubukas
  • Peb. 21: Fast Token (FTN) upang i-unlock ang 4.66% ng circulating supply na nagkakahalaga ng $78.6 milyon.
  • Peb. 28: Optimism (OP) na i-unlock ang 1.92% ng circulating supply na nagkakahalaga ng $34.23 milyon.
  • Mar. 1: Sui (Sui) upang i-unlock ang 0.74% ng circulating supply na nagkakahalaga ng $81.07 milyon.
• Inilunsad ang Token
  • Peb. 20: Ang Pi Network (PI) ay ililista sa MEXC, OKX, Bitget, Gate.io, CoinW, DigiFinex at iba pa.

Mga Kumperensya:

Consensus ng CoinDesk na magaganap sa Hong Kong noong Peb. 18-20 at sa Toronto noong Mayo 14-16. Gamitin ang code na DAYBOOK at makatipid ng 15% sa mga pass.

• Araw 3 ng 3: Pinagkasunduan sa Hong Kong
• Peb. 23-Marso 2: ETHDenver 2025 (Denver)
• Pebrero 24: RWA London Summit 2025
• Pebrero 25: HederaCon 2025 (Denver)
• Marso 2-3: Crypto Expo Europe (Bucharest, Romania)
• Marso 8: Bitcoin Alive (Sydney, Australia)

Token Talk

Ni Oliver Knight

• Ang PI, ang katutubong token ng Pi Network, ay nag-debut sa $1.70 at agad na tumaas sa $2.00 bago nawala ang 50% ng halaga nito sa susunod na dalawang oras.
• Sinasabi ng network na mayroong 60 milyong user. Mayroong mas kaunti sa 1 milyong aktibong wallet.
• Batay sa a self-reported circulating supply figure na 6.3 bilyon, ang PI ay kasalukuyang may market cap na $7.8 bilyon.
• Ang premise sa likod ng Pi Network ay isang blockchain na nagpapahintulot sa mga user na magmina ng mga token sa kanilang mga smartphone. Nakakuha ito ng malaking atensyon mula sa mga retail trader at gumawa ng paghahambing sa mga viral token mula sa mga nakaraang cycle tulad ng SafeMoon.
• Ang mga may hawak ng token ay nahaharap sa panganib ng kakulangan ng pagkatubig. Ang pinaka-likido na palitan ng token ay OKX, ngunit ang 2% na lalim ng merkado — ang halaga ng kapital na kinakailangan upang ilipat ang presyo ng 2% sa alinmang direksyon — ay nasa pagitan ng $33K at $60K. Nangangahulugan ito na ang isang order na nagsasabing $100K ay lubos na maglilipat sa merkado upang ipakita ang pabagu-bagong kondisyon ng kalakalan.

Derivatives Positioning

• Ang pagkasumpungin ng BTC sa mga derivatives ay umabot sa isang buwanang mababang, bumababa mula sa isang taunang 36.09% hanggang 28.43%.
• Iyan ay kaibahan sa ETH, na nakita ang annualized volatility na tumaas mula 49.43% hanggang 74.72%, ayon sa data na inilathala ng Deribit.
• Humigit-kumulang $1.5 bilyong halaga ng mga opsyon sa BTC at ETH ang nakatakdang mag-expire bukas, na may halos $5 bilyon na mag-e-expire sa loob ng isang linggo.
• Ang kabuuang bukas na interes sa lahat ng mga pares ng kalakalan sa mga retail na sentralisadong palitan ay tumaas ng 2.10% sa araw hanggang $80.8 bilyon.

Mga Paggalaw sa Market:

• Ang BTC ay tumaas ng 1.10% mula 4 pm ET Miyerkules hanggang $97,300.67 (24 oras: +1.09%)
• Ang ETH ay tumaas ng 0.60% sa $2,738.90 (24 oras: +0.51%)
• Ang CoinDesk 20 ay tumaas ng 1.72% hanggang 3,250.68 (24 oras: +1.67%)
• Ang Ether CESR Composite Staking Rate ay bumaba ng 6 bps hanggang 2.99%
• Ang rate ng pagpopondo ng BTC ay nasa 0.0037% (4.0920% annualized) sa Binance
• Ang DXY ay bumaba ng 0.18% sa 106.98
• Ang ginto ay tumaas ng 0.60% sa $2,950,84/oz
• Ang pilak ay tumaas ng 1.52% sa $33.19/oz
• Ang Nikkei 225 ay nagsara -1.24% sa 38,678.04
• Nagsara ang Hang Seng -1.60% sa 22,576.98
• Ang FTSE ay bumaba ng 0.24% sa 8,690.90
• Ang Euro Stoxx 50 ay tumaas ng 0.62% sa 5,494.99
• Nagsara ang DJIA noong Miyerkules ng 0.16% sa 44,627.59
• Isinara ang S&P 500 +0.24% sa 6,144.15
• Nagsara ang Nasdaq +0.07% sa 20,056.25
• Ang S&P/TSX Composite Index ay nagsara nang hindi nagbabago sa 25,626.16
• Nagsara ang S&P 40 Latin America -1.35% sa 2,463.68
• Ang 10-taong Treasury rate ng U.S. ay bumaba ng 1 bps sa 4.53%
• Ang E-mini S&P 500 futures ay bumaba ng 0.2% sa 6,150.50
• Ang E-mini Nasdaq-100 futures ay bumaba ng 0.22% sa 22,200.75
• Ang E-mini Dow Jones Industrial Average Index futures ay bumaba ng 0.15% sa 44,643

Bitcoin Stats:

• Dominance ng BTC : 61.10 (0.04%)
• Ratio ng Ethereum sa Bitcoin : 0.02819 (0.28%)
• Hashrate (pitong araw na moving average): 831 EH/s
• Hashprice (spot): $54.24
• Kabuuang Bayarin: 5.127 BTC / $499,118
• CME Futures Open Interest: 172,360 BTC
• BTC na presyo sa ginto: 32.8 oz
• BTC vs gold market cap: 9.32%

Teknikal na Pagsusuri

• Ang Bitcoin ay bumangon mula sa taunang pagbubukas sa $93,385, na binawi ang 100-araw na exponential moving average sa pang-araw-araw na timeframe.
• Sa huling tatlong malalim na sell-off, ang presyo ay nakabuo ng mas mataas na mababang, na nagpapahiwatig ng malakas na interes ng mamimili sa kasalukuyang mga mababang hanay.
• Gayunpaman, ang mga panandaliang 20-araw at 50-araw na EMA sa pang-araw-araw na takdang panahon ay tumawid kamakailan sa unang pagkakataon mula noong Agosto 5, na nagpapahiwatig ng pangangailangan ng pag-iingat sa NEAR na panahon.

Crypto Equities

• MicroStrategy (MSTR): sarado noong Miyerkules sa $318.67 (-4.58%), tumaas ng 2.01% sa $325.08 sa pre-market
• Coinbase Global (COIN): sarado sa $258.67 (-2.25%), tumaas ng 1.76% sa $263.22
• Galaxy Digital Holdings (GLXY): sarado sa C$25.32 (-3.76%)
• MARA Holdings (MARA): sarado sa $15.78 (-1.68%), tumaas ng 1.33% sa $15.99.
• Riot Platforms (RIOT): sarado sa $11.56 (hindi nagbabago), tumaas ng 1.04% sa $11.68
• CORE Scientific (CORZ): sarado sa $12.02 (-2.99%), tumaas ng 1.41% sa $12.19
• CleanSpark (CLSK): sarado sa $9.89 (-1.88%), tumaas ng 1.81% sa $10.07
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): sarado sa $22.78 (-0.26%), hindi nabago
• Semler Scientific (SMLR): sarado sa $52.22 (+2.96%), tumaas ng 0.06% sa $52.25
• Exodus Movement (EXOD): sarado sa $48.41 (+4.00%), hindi nabago

Mga Daloy ng ETF

Mga Spot BTC ETF:

• Pang-araw-araw FLOW: -$64.1 milyon
• Pinagsama-samang mga daloy ng netong: $40.00 bilyon
• Kabuuang BTC holdings ~ 1.170 milyon.

Spot ETH ETFs

• Araw-araw na netong FLOW: $19 milyon
• Pinagsama-samang net flow: $3.18 bilyon
• Kabuuang ETH holdings ~ 3.795 milyon.

Pinagmulan: Farside Investor

Magdamag na Daloy

Tsart ng Araw

• Ang buwanang data para sa mga nangungunang naka-bridge na netflow ng network ay nagha-highlight ng malakas na capital inflow sa Base network mula noong simula ng buwan.
• Ang layer-2 blockchain ay nagkaroon ng netong pag-agos na $314 milyon, higit sa dalawang beses ang halaga ng pangalawang inilagay na ARBITRUM, na nakakita ng pag-agos na $115 milyon.
• Bumagal ang mga pag-agos sa Solana sa gitna ng pagkaubos ng liquidity dulot ng maraming high-profile na paglulunsad ng memecoin ng celebrity sa nakalipas na buwan.

Habang Natutulog Ka

• LIBRA Memecoin Fiasco Sinira ang $251M sa Investor Wealth, Research Shows (CoinDesk): Sinasabi ng mga on-chain analyst ng Nansen na 86% ng mga taong nag-trade ng LIBRA token ang nawalan ng pera, na may kabuuang pagkawala na $251 milyon. Ang mga nanalo ay nagtamasa ng kabuuang kita na $180 milyon.
• HK na Palawakin, Buksan ang Virtual Assets Market (Ang Pamantayan): Sa Consensus Hong Kong, inihayag ng SFC CEO na si Julia Leung ang ASPIRe — isang 12-point roadmap para iwasto ang mga imbalances sa merkado na may pinahusay na paglilisensya, kustodiya, token frameworks, derivatives trading at margin lending para sa mga propesyonal na mamumuhunan.
• Inilunsad ng MANTRA ang Programa para sa Real-World Asset Startups Gamit ang Google Cloud Support (CoinDesk): Layer-1 blockchain Ang RWAccelerator ng MANTRA ay sumusuporta sa mga startup na nagtatrabaho sa tokenizing real-world asset sa pamamagitan ng pagbibigay ng mentorship, na may teknikal na suporta at cloud credits na nagmumula sa Google.
• Malamang na Bawasan ng China ang Rate ng Policy sa Benchmark sa Susunod na Buwan (CNBC): Pinananatili ng sentral na bangko ng China ang mga pangunahing rate ng pagpapautang nito noong Huwebes, na nag-udyok sa mga inaasahan ng pagpapagaan ng Policy noong Marso.
• Ang Bank of England's Gold-Diggers ay Nakipagbuno sa Trump-Fueled Frenzy (Bloomberg): Ang espekulasyon sa paparating na mga taripa ng U.S. ay nagtulak sa isang maliit na pangkat ng BoE na kumuha ng 12.5 kg na mga gold bar habang sinasamantala ng mga mangangalakal ang mga puwang sa pagitan ng London spot at mga presyo ng futures ng U.S.
• Ang 'Stagflation' ay Nagmumulto sa US Markets Sa kabila ng Pro-Growth Agenda ni Trump (Reuters): Bagama't ang mga namumuhunan ay nananatiling malakas sa mga stock ng U.S., ang ilan ay nag-aalala na ang mga bagong hakbang sa taripa ng pangulo ay maaaring magpapataas ng mga presyo at makapigil sa paglago ng ekonomiya.

Sa Ether