Crypto Daybook Americas: Nag-aalok ng Pag-asa ang Economic Woes ng China habang Bumagsak ang Fed Rate Talk sa BTC

Ni Omkar Godbole (Lahat ng oras ET maliban kung iba ang ipinahiwatig)

Pagmamasid sa Malayong Silangan naging mantra namin kamakailan lamang, at ang pinakabagong mga balita mula sa merkado ng BOND ng China ay nagpapakita kung bakit. Ngayon lang, ang isang-taong government BOND yield ng China bumaba sa ibaba 1% sa unang pagkakataon mula noong Great Financial Crisis, na nagdaragdag sa year-to-date downturn. Ang benchmark na 10-taong ani ay bumaba sa 1.7%.

Paano ito gumagana para sa mga asset na may panganib tulad ng Bitcoin, na bumagsak sa magdamag? Buweno, mayroong dalawang pangunahing dahilan upang makaramdam ng pag-asa. Bilang panimula, ang patuloy na pagbaba ng mga ani ay nagmumungkahi na ang Beijing ay kailangang maglunsad ng mas agresibong mga hakbang sa pagpapasigla kaysa nakita natin kanina sa taong ito.

Si Jeroen Blokland, ang tagapagtatag at tagapamahala ng Blokland Smart Multi-Asset Fund, ay malinaw na sinabi: "Ito ay nagpapahiwatig na ang mga problema sa ekonomiya ng China ay malayo pa sa pagwawakas, at gagawin ng gobyerno ang kadalasang ginagawa ng mga tumatandang ekonomiya: palakihin ang paggasta ng gobyerno, payagan mas malalaking depisit at mas mataas na antas ng utang, at humimok ng mga rate ng interes pababa patungo sa zero.”

At marami pang dapat isaalang-alang. Ang sitwasyong ito sa China ay nagtataas din ng mga tanong tungkol sa kamakailang alarma ni Fed Chairman Jerome Powell sa mga rate ng interes, na nagpabagsak ng Bitcoin sa $95,000 mula sa $105,000.

Ang Tsina, ang pabrika sa mundo, ay nahaharap sa lumalalang deflation na nakaranas na ng pinakamahabang pagbaba ng mga presyo mula noong huling bahagi ng 1990s. Maaari nitong limitahan ang mga pagbabasa ng PPI at CPI sa buong mundo, kabilang ang sa U.S., isang pangunahing kasosyo sa kalakalan.

BNP Paribas noted ang hindi pangkaraniwang bagay na ito sa unang bahagi ng taong ito, na sinasabi ng mga analyst na ang China ay nakapag-ambag na sa pagpapababa ng CORE inflation sa eurozone at sa US ng humigit-kumulang 0.1 percentage point at CORE goods inflation ng humigit-kumulang 0.5 percentage point.

Ang ibig sabihin nito ay ang mga alalahanin ni Powell tungkol sa matigas na inflation ay maaaring walang batayan at nagtatanong kung talagang mananatili siya sa dalawang pagbawas sa rate para sa 2025 gaya ng ipinahiwatig niya noong Miyerkules? Maraming eksperto ang nag-iisip na maaaring marami pa.

"Ang mga alalahanin ng Fed sa inflation ay mali. Ang mga rate ng interes ay masyadong mataas sa US, at ang pagkatubig ay malapit nang tumaas, na nagtutulak sa Bitcoin na mas mataas," sabi ni Dan Tapiero, CEO at CIO ng 10T Holdings, sa X, na tumutukoy sa bumababang ani ng BOND ng China.

Sa ngayon, T isinasaalang-alang ng mga Markets ang bullish angle na ito. Ang BTC ay bumaba sa ibaba $95,000 at ang ETH ay bumaba sa $3,200. Ang lahat ng 100 pinakamalaking barya ay kumikislap na pula. Ang mga futures na nakatali sa S&P 500 ay bumaba ng 0.5%, na nagpapahiwatig ng isang negatibong bukas at pagpapatuloy ng post-Fed risk-off.

Maaaring lumala ang damdamin kung ang CORE PCE, ang ginustong panukat ng inflation ng Fed, ay mas mainit kaysa sa inaasahan mamaya ngayon. Iyon ay maaaring makakita ng presyo ng mga Markets sa isa pang pagbawas sa rate, na nag-iiwan lamang ng ONE sa talahanayan para sa 2025. Manatiling alerto!

Ano ang Panoorin

• Crypto:
  • Disyembre 23: Magiging stock ng MicroStrategy (MSTR). idinagdag sa Nasdaq-100 Index bago magbukas ang merkado, ginagawa itong bahagi ng mga pondo tulad ng Invesco QQQ Trust ETF na sumusubaybay sa index.
  • Disyembre 25, 10:00 p.m.: Binance planong i-delist ang WazirX (WRX) token. Dalawang iba pang mga token ang sabay na dine-delist ay ang Kaon (AKRO) at Bluzelle (BLZ).
  • Disyembre 30: Ang European Union's Mga Markets sa Crypto-Assets (MiCA) Regulation nagiging ganap na epektibo. Ang mga probisyon ng stablecoin ay nagkabisa noong Hunyo 30.
  • Disyembre 31: Crypto ni Gemini ang mga operasyon nito sa Canada. Sa isang email na ipinadala noong Setyembre 30, sinabi nitong lahat ng account ng customer sa bansa ay isasara sa katapusan ng taon.
  • Ene 3: Bitcoin Genesis Day. Ang ika-16 na anibersaryo ng pagmimina ng unang bloke ng Bitcoin, o Genesis Block, ng pseudonymous inventor ng blockchain na si Satoshi Nakamoto. Dumating ito halos dalawang buwan pagkatapos niyang i-publish ang Bitcoin puting papel sa isang online na cryptography mailing list.
• Macro
  • Disyembre 20, 8:30 a.m.: Inilabas ng U.S. Bureau of Economic Analysis (BEA) ang Nobyembre Ulat ng Personal Income at Outlays.
    • PCE Price Index YoY Est. 2.5% vs Prev. 2.3%.
    • CORE PCE Price Index YoY Est. 2.9% vs Prev. 2.8%.
  • Disyembre 24, 1:00 p.m. Inilabas ng Fed ang Nobyembre H.6 (Money Stock Measures) ulat. Money Supply M2 Prev. $23.31 T.

Mga Events Token

• Inilunsad ang Token
  • Inanunsyo ng Binance Alpha ang ikaapat na batch ng mga token, kabilang ang BANANA, KOGE, BOB, MGP, PSTAKE, GNON, Shoggoth, LUCE at ODOS. Ang Binance Alpha ay ang paunang napiling pool para sa mga listahan ng Binance.

Mga kumperensya:

• Ene. 13-24: Swiss WEB3FEST Winter Edition 2025 (Zug, Zurich, St. Moritz, Davos)
• Ene. 17: Unchained: Blockchain Business Forum 2025 (Los Angeles)
• Ene. 18: BitcoinDay (Naples, Florida)
• Ene. 20-24: World Economic Forum Taunang Pagpupulong (Davos-Klosters, Switzerland)
• Ene. 21: Kumperensya ng Frankfurt Tokenization 2025
• Ene 30-31: Forum ng Plan B (San Salvador, El Salvador)
• Peb. 3: Digital Assets Forum (London)
• Peb. 18-20: Pinagkasunduan sa Hong Kong

Token Talk

Ni Shaurya Malwa

Ang Fartcoin (FART) ay humipo ng $1 bilyon.

Ang scatologically na pinangalanang AI agent token ay tumalon ng higit sa $1.1 bilyon sa market cap noong unang bahagi ng Biyernes kahit na ang mas malawak na market ay nakakita ng pangalawang sunod na araw ng pagkalugi, na naging ONE sa ilang mga token sa berde.

Ang pagtaas ng FART ay tungkol sa sikolohiya ng Human gaya ng ekonomiya. Sa isang merkado kung saan ang mga pangunahing pamumuhunan ay humihina, ito ay naging isang simbolo ng walang katotohanan, isang magaan na paghihimagsik laban sa mabagsik na mga hula sa pananalapi.

Ang platform nito ay nagbibigay-daan sa mga user na potensyal na magsumite ng mga meme o biro na may kaugnayan sa tema upang makakuha ng mga token. Nagtatampok ito ng kakaibang transactional system kung saan ang bawat trade ay gumagawa ng digital flatuence sound.

Ang mga tao ay namumuhunan hindi para sa pangako ng utility o groundbreaking Technology ngunit para sa kagalakan ng sandaling ito, ang pinagsasaluhang hagikgik sa isang barya na ang pangalan lamang ay sapat na upang masira ang tensyon ng araw.

Ito ay T lahat tungkol sa mga biro, bagaman. Ang token ay bahagi ng tumataas na sektor ng Crypto agent ng AI, ONE na nagsasabing gumagamit sila ng mga entity na pinapagana ng AI upang magsagawa ng mga gawain sa mga network ng blockchain nang awtonomiya sa ilalim ng branding ng memecoin.

Derivatives Positioning

• Ang isang buwang batayan ng BTC ay bumaba sa 10% sa CME habang ang tatlong buwang batayan ay bumaba sa humigit-kumulang 12% sa mga palitan sa labas ng pampang. Ang ETH futures ay nagpapakita ng katulad na pag-uugali.
• Karamihan sa mga pangunahing token ay nagpapakita ng negatibong perpetual cumulative volume delta sa nakalipas na 24 na oras, isang senyales ng net selling pressure. Nakita ng DOGE ang pinakamatindi na pagbebenta.
• Ang front-end BTC at ETH ay nagpapakita ng matinding put bias, ngunit ang mga tawag na mag-e-expire sa Ene. 31 at higit pa ay patuloy na nakikipagkalakalan sa isang premium.
• Bahagyang humina ang mga block trade sa mga opsyon, na may malalaking transaksyon na kinasasangkutan ng standalone long position sa $75K put na mag-e-expire sa Ene. 31.
• May nagbenta ng malaking halaga ng ETH $3K put.

Mga Paggalaw sa Market:

• Bumaba ng 2.55% ang BTC mula 4 pm ET Huwebes hanggang $94,947.95 (24 oras: -7.92%)
• Bumaba ang ETH ng 5.41% sa $3,232.19 (24 oras: -14.06%)
• Ang CoinDesk 20 ay bumaba ng 5.14% sa 3,196.80 (24 oras: -13.12%)
• Ang ether staking yield ay tumaas ng 7 bps hanggang 3.19%
• Ang rate ng pagpopondo ng BTC ay nasa 0.01% (10.95% annualized) sa Binance

• Ang DXY ay bumaba ng 0.25% sa 108.14
• Ang ginto ay tumaas ng 1.11% sa $2,621.1/oz
• Ang pilak ay tumaas ng 0.65% hanggang $29.28/oz
• Ang Nikkei 225 ay nagsara -0.29% sa 38,701.90
• Nagsara ang Hang Seng -0.16% sa 19,720.70
• Ang FTSE ay bumaba ng 1.05% sa 8,020.42
• Ang Euro Stoxx 50 ay bumaba ng 1.36% sa 4,812.53
• Nagsara ang DJIA noong Huwebes nang hindi nabago sa 42,342.24
• Ang S&P 500 ay nagsara nang hindi nagbago sa 5,867.08
• Nagsara ang Nasdaq -0.1% sa 19,372.77
• Isinara ang S&P/TSX Composite Index -0.58% sa 24,413.90
• Nagsara ang S&P 40 Latin America +0.40% sa 2,187.98
• Ang 10-taong Treasury ng U.S. ay bumaba ng 0.03% sa 4.54%
• Ang E-mini S&P 500 futures ay bumaba ng 0.79% sa 5,822.25
• Ang E-mini Nasdaq-100 futures ay hindi nagbabago sa 21,112.25
• Ang E-mini Dow Jones Industrial Average Index futures ay bumaba ng 0.53% sa 42,134.00

Bitcoin Stats:

• Dominance ng BTC : 59.21 (24 oras: +0.58%)
• Ratio ng Ethereum sa Bitcoin : 0.034 (24 oras: -1.37%)
• Hashrate (pitong araw na moving average): 785 EH/s
• Hashprice (spot): $62.5
• Kabuuang Bayarin: $2.3 milyon
• CME Futures Open Interest: 211,885 BTC
• BTC na presyo sa ginto: 36.3 oz
• BTC vs gold market cap: 10.34%
• Bitcoin na nakaupo sa over-the-counter na mga balanse sa desk: 409,300 BTC

Pagganap ng Basket

Teknikal na Pagsusuri

• Ang BTC ay mabilis na lumalapit sa ibabang dulo ng kamakailang lumalawak na pattern ng channel.
• Ang pagsasara ng UTC sa ibaba ng linya ng suporta ay maaaring makaakit ng higit pang mga nagbebenta na hinimok ng tsart sa merkado, na posibleng humantong sa mas malalim na pagbaba sa $80,000, isang antas na malawakang pinapanood pagkatapos ng halalan sa U.S.

Crypto Equities

• MicroStrategy (MSTR): sarado noong Huwebes sa $326.46 (-6.63%), bumaba ng 5.35% sa $309.00 sa pre-market.
• Coinbase Global (COIN): sarado sa $273.92 (-2.12%), bumaba ng 5.65% sa $258.43
  sa pre-market.
• Galaxy Digital Holdings (GLXY): sarado sa C$24.75 (-5.93%)
• MARA Holdings (MARA): sarado sa $20.37 (-5.74%), bumaba ng 4.52% sa $19.41 sa pre-market.
• Riot Platforms (RIOT): sarado sa $11.19 (-6.36%), bumaba ng 4.2% sa $10.72 sa pre-market.
• CORE Scientific (CORZ): sarado sa $14.48 (+0.21%), bumaba ng 4.42% sa $13.84 sa pre-market.
• CleanSpark (CLSK): sarado sa $10.91 (-3.62%), bumaba ng 3.94% sa $10.48 sa pre-market.
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): sarado sa $24.45 (-5.56%), bumaba ng 2.66% sa $23.80 sa pre-market.
• Semler Scientific (SMLR): sarado sa $61.34 (-5.66%), bumaba ng 4.22% sa $58.75 sa pre-market.
• Exodus Movement (EXOD): sarado sa $50.95 (-4.05%), hindi nabago sa pre-market.

Mga Daloy ng ETF

Mga Spot BTC ETF:

• Pang-araw-araw na netong FLOW: -$671.9 milyon
• Mga pinagsama-samang net flow: $36.310 bilyon
• Kabuuang BTC holdings ~ 1.142 milyon.

Spot ETH ETFs

• Pang-araw-araw na netong FLOW: -$60.5 milyon
• Pinagsama-samang net flow: $2.406 bilyon
• Kabuuang ETH holdings ~ 3.565 milyon.

Pinagmulan: Farside Investor

Magdamag na Daloy

Tsart ng Araw

• Ipinapakita ng tsart ang taunang mga rate ng panghabang-buhay na pagpopondo para sa mga pangunahing cryptocurrencies na na-reset sa mas malusog na antas sa ibaba 10%.
• Naalis ng pagkawala ng merkado ang mga over-leveraged na taya.

Habang Natutulog Ka

• Ang 11% Drop ng Dogecoin ay Nangunguna sa Pagkalugi sa Crypto Majors bilang Bitcoin Sours Festive Mood (CoinDesk): Bumagsak ang Bitcoin noong unang bahagi ng Biyernes, na pinalawig ang tatlong araw nitong pagbagsak ng post-FOMC dahil ang mga signal ng hawkish na Fed at mga kondisyon ng overbought ay nag-trigger ng sell-off. Pinangunahan ng DOGE ang pagbaba sa 10 pinakamalaking cryptocurrencies.
  
  
• Dose-dosenang House Republicans ang Sumalungat kay Trump sa Pagsubok sa Kanyang Hawak sa GOP (The New York Times): Ang impluwensya ni President-elect Donald Trump sa kanyang partido ay nabigo sa isang pagsubok noong Huwebes dahil hindi pinansin ng 38 konserbatibong House Republicans ang kanyang mga banta at tinanggihan ang isang panukalang batas upang palawigin ang pederal na paggasta hanggang 2025 at suspindihin ang limitasyon sa utang hanggang 2027.
  
• Habang Lumalawak ang Post-Fed Price Dip ng Bitcoin, Itong Pangunahing Contrary Indicator ay Nag-aalok ng Bagong Pag-asa: Godbole (CoinDesk): Ang pagbaba ng Bitcoin sa ibaba $96,000 ay nag-trigger ng isang pangunahing salungat na tagapagpahiwatig—ang 50-oras na SMA na tumatawid sa ibaba ng 200-oras na SMA—na nagmumungkahi ng potensyal para sa isang panibagong Rally sa itaas ng $100,000, kahit na ang mga panganib ng karagdagang pagtanggi ay nananatili.
  
  
• Hedge Funds Cash In sa Trump-Fuelled Crypto Boom (Financial Times): Ang Crypto hedge funds ay lumundag noong Nobyembre na may 46 na porsyento buwan-buwan at 76 na porsyento na taon-to-date na mga nadagdag, dahil ang WIN sa halalan ni Trump ay nagpasigla sa pagtaas ng bitcoin na lampas sa $100,000, na ginawang Brevan Howard at Galaxy Digital na mga standout performer.
  
  
• EM Central Banks Ramp Up Currency Defense bilang Dollar Surges Ahead (Bloomberg): Ang mga umuusbong na-market na sentral na bangko ay nagpapatupad ng mga agresibong hakbang, tulad ng $14 bilyong interbensyon ng Brazil at ang pinaluwag na mga panuntunan sa FX ng South Korea, upang kontrahin ang tumataas na dolyar na nagpapataas ng mga gastos sa pag-import at lumalalang mga panganib sa utang.
  
• Mas Mabilis na Tumaas ang Mga Presyo ng Consumer sa Japan habang Sinusuri ang Oras ng Pagtaas ng Rate (The Wall Street Journal): Ang inflation ng Japan ay tumaas sa 2.9 porsiyento noong Nobyembre, na hinimok ng mga presyo ng enerhiya at pagkain at pagpapalakas ng mga inaasahan sa pagtaas ng rate, kahit na ang mahinang inflation ng serbisyo at maingat na pagmemensahe ng BOJ ay maaaring maantala ang pagkilos hanggang Marso.

Sa Ether