Crypto for Advisors: On-Chain Investment Tools and Vehicles

Habang tinalakay namin ang newsletter noong nakaraang linggo, ang mga pagsulong ng Web3 ay nagtutulak ng pagbabago sa halos lahat ng industriya, at ang TradFi ay walang pagbubukod. Inaasahan na ang dumaraming bilang ng mga produkto ng pamumuhunan ay gagawin at ibe-trade on-chain at sa tokenized na format. Paano gumagana ang mga produktong ito, at nasaan ang industriya sa ebolusyong ito?

Ang mga paraan ng mga mamumuhunan ay maaaring lumahok sa mga digital na asset ay umuunlad. ngayon, Jordan Tonani mula sa Index Coop nagpapaliwanag ng mga produktong on-chain index, kung paano gumagana ang mga ito, at ang pagkakalantad sa pamumuhunan na ibinibigay nila sa desentralisadong Finance (DeFi).

Mike Cavanaugh mula sa Regiment ay nagbabahagi ng mga insight sa industriya sa aming Ask an Expert na seksyon.

– S.M.

Nagbabasa ka Crypto para sa Mga Tagapayo, lingguhang newsletter ng CoinDesk na nag-unpack ng mga digital asset para sa mga financial advisors. Mag-subscribe dito para makuha ito tuwing Huwebes.

Makakakuha ba ng Traction On-chain ang Diversified Indexes?

Sa nakalipas na 50 taon, ang mga produkto ng index ay ang pangunahing paraan na nakakakuha ng exposure ang karamihan sa mga tao sa sari-saring basket ng mga asset. Sa Europe, 20% ng mga pinamamahalaang asset ay gaganapin sa mga passive na diskarte, halos kalahati sa exchange-traded na mga produkto at kalahati sa index funds. Mula noong 2015, dumoble ang mga passively-held asset sa ilalim ng pamamahala, kung saan humigit-kumulang isang-lima ng European retail investor ang may hawak ng mga naturang produkto.

Bagama't ang karamihan ay hindi pa nababatid, ang mga produkto ng index ay umiiral din on-chain Bumubuo kami ng mga naturang produkto mula noong 2020, kasama ang mga yield-earning, leverage at mga token ng diskarte. Ginagamit namin ang termino “on-chain structured na mga produkto” upang sumangguni sa mga ganitong uri ng mga token at sa tingin namin ay may magandang kinabukasan ang mga ito.

Para sa mga tagapayo at kanilang mga kliyente, ang mga on-chain na produkto ay nag-aalok ng simple, sari-sari, naa-access na pagkakalantad sa ilan sa pinakamahalagang tema sa mga digital na asset. Sa ngayon, marami sa mga temang ito (tulad ng DeFi, ang Metaverse, Crypto, o liquid staking) ay hindi malawakang available off-chain. Higit pa rito, ang mga produktong ito ay magagamit sa mga dating hindi naseserbisyuhan na mga nasasakupan sa buong mundo (maliban sa mga hurisdiksyon na nagpapataw ng mga paghihigpit sa mga naturang produkto). At bagama't kung minsan ay posible para sa mga user na kopyahin ang mga pangunahing diskarte ng aming mga token nang nakapag-iisa, ang paggawa nito ay mangangahulugan ng maraming transaksyon, nauugnay na mga bayarin sa transaksyon at kung minsan ay mabigat na kinakailangan sa pag-uulat ng buwis depende sa kung saan sila nakatira. Gamit ang mga index token at on-chain structured na produkto, ang mga user ay magkakaroon ng access sa pinakamahahalagang asset sa isang partikular na tema na may ONE pagbili ng ONE token. Maaaring i-redeem ng mga user ang index token kasama ang mga pinagbabatayan na nasasakupan anumang oras, at tulad ng karamihan sa mga digital asset, ang mga index token ay maaaring ipagpalit nang walang pahintulot 24/7.

Ang mga produktong ito ay napatunayang sikat na sa isang maliit na segment ng mga gumagamit ng digital asset. Sa kasagsagan ng 2021 bull market, nakuha ng aming on-chain structured na mga produkto ang mahigit $550 milyon sa kabuuang value locked (TVL).

Bagama't pinabagal ng kasalukuyang bear market ang paglago ng sektor na ito, ang mga kamakailang pagtaas sa mga presyo ng mga digital na asset at mga pagbabago sa landscape ng DeFi at TradFi ay senyales na bumabalik ang momentum sa ating espasyo. Ang US ay mukhang nasa bangin ng pag-apruba ng spot Bitcoin ETF ng BlackRock at spot Ether ETF ng Grayscale na sa tingin namin ay magpapasigla sa demand at magtutulak ng mas mataas na kamalayan sa halaga ng mga digital na asset at ang kahalagahan ng mga naa-access na instrumento para sa mga user. Ang sabi, sa tingin namin on-chain Mga Index ang magiging mas kaakit-akit na panukala para sa isang global, on-chain na user-base dahil sa tumaas na transparency, pinahusay na seguridad, global accessibility, automation, composability at liquidity.

Sa pangkalahatan, kami ay lubos na buo sa potensyal ng on-chain diversified index. Ang bagong sektor na ito ay kasalukuyang maliit, na bumubuo lamang ng .07% ng pangkalahatang merkado ng Crypto , ngunit may pagkakataong lumago nang mabilis sa mga darating na taon. Para sa mga tagapayo, ang pagiging pamilyar sa dumaraming mga opsyon sa kategoryang ito ay magiging kritikal sa mga darating na taon dahil parami nang parami ang mga tao na naghahanap ng access sa mga digital na asset. Ang taunang Index Coop estado ng on-chain structured product market white paper nagbibigay ng higit pang impormasyon sa espasyong ito.

– Jordan Tonani, Index Coop

Magtanong sa isang Eksperto

T. Kung ang isang spot Bitcoin ETF ay naaprubahan ng SEC, ano ang mga implikasyon para sa iba pang sikat na cryptocurrencies?

Sa tingin ko magkakaroon ng interes sa ETH, ngunit T akong nakikitang senaryo kung saan nagmamadaling ilunsad ang ETF sa lahat ng bagay. Ang gastos upang lumikha ng isang ETF ay isang sapat na malaking moat upang hadlangan ang karamihan sa pagpasok sa merkado ng ETF.

T. Ang mas malawak na merkado ng Crypto ay nakasaksi ng matinding rebound sa nakalipas na ilang buwan. Nakikita mo ba ito bilang isang mas malawak na nagpapainit na damdamin tungkol sa Crypto, o na ito ay kadalasang hinihimok ng pag-asam ng pag-apruba ng spot Bitcoin ETF?

Naniniwala ako na ang interes sa pagbili ay binuo ng umiinit na damdamin sa paligid ng BTC ETF; ang kawili-wiling bahagi ay ang HODLers – ang mga taong matagal na sa BTC at nananatiling matagal sa BTC. Hindi sila ang mga natural na nagbebenta dito, patuloy silang humahawak at nagbebenta ng kakulangan na may demand sa bid ay nagdudulot ng malaking pagtaas sa pang-araw-araw na merkado.

T. Bukod sa mga pagbabayad, ano ang ilang iba pang mga kaso ng paggamit para sa mga cryptocurrencies na nakakuha ng iyong pansin?

Ang tokenization ng mga totoong asset ay isang pangunahing headline sa ngayon. Nakikita namin ang maraming mga proyekto na gumagamit ng Technology ng blockchain upang paganahin ang mas maayos na mga transaksyon sa maraming industriya. Nang hindi napunta sa mga detalye ng chain o mga partikular na proyekto (ii-save ko ang walanghiyang shilling...) napansin namin na ang mga totoong problema sa mundo ay nireresolba sa pamamagitan ng tokenization ng mga asset. Komersyal na real estate, supply chain logistics, ISP provider, data-governance sa social media, HELOC origination ... .ang mga problemang umiiral sa mga lugar na ito ay mabilis na nareresolba ng mga proyektong nakabase sa blockchain, at ito ay isang magandang panahon para mabuhay.

- Mike Cavanaugh, Regiment, LLC

KEEP Magbasa

Susunod na hakbang sa pagiging handa ng Bitcoin spot ETF - Nakatanggap ang Blackrock ng seed funding para sa ETF.

Ang Securities and Exchange Commission ay pinagsabihan ng isang pederal na hukom na nagsasabi na ang ahensya ay gumawa ng "materyal na huwad" na mga claim para agawin ang mga ari-arian

Umabot ang Bitcoin sa $43K noong Martes – isang bagong 2023 mataas at isang antas na hindi nakita mula noong Mayo 2022.