Narito na ang Virtual Real Estate Boom

Ginugol ko ang aking buong propesyonal na karera sa pagbuo ng mga bagong paraan upang mamuhunan sa real estate, at kamakailan ay gumugugol ako ng maraming oras sa Decentraland. Sa loob ng maraming taon, ang aking kasamahan na si TJ Kawamura ay nagtutulak sa akin na tumingin sa blockchain-based na digital na real estate, ngunit ito ay T hanggang kamakailan lamang na ang lahat ng ito ay nag-click para sa akin. Ang digital na real estate ay naging isang lehitimong klase ng asset, ONE karapat-dapat sa pagsasaalang-alang ng mamumuhunan at ONE sa tingin ko ay malamang na pinahahalagahan nang malaki sa NEAR panahon.

Hindi lamang ang digital na real estate ang may kakayahang maghatid ng napakalaking kita dahil sa pagkakahanay nito sa mabilis na lumalagong crypto-investment universe, ngunit ito rin ay malamang na maging isang viable store of wealth, halos tulad ng real-world art at real-world real estate. Ang digital na real estate ay umiiral sa loob ng mga virtual na mundo, bawat isa ay may sariling "digital na bansa" na may isang sistema ng malinaw na idineklara, hindi mababawi na mga karapatan sa ari-arian. Ang pagbili ng lupa ngayon sa mga virtual na mundo ay parang pagbili ng lupa sa Manhattan noong 1750. Ito rin ay insulated mula sa COVID-induced volatility ng real-world real estate industry.

Janine Yorio ay pinuno ng real estate sa Republic, isang online investment platform para sa mga indibidwal na mamumuhunan na naglulunsad ng serye ng mga digital na pondo ng real estate na tinatawag Kaharian ng Republika. Dati siyang pinuno ng real estate development sa Standard Hotels at nagtrabaho bilang portfolio manager para sa NorthStar Capital.

Sa mga virtual na mundo, nakikipag-ugnayan ang mga manlalaro sa mundo, o “metaverse,” habang naninirahan sa katawan ng avatar. Maaari silang makipag-chat sa ibang mga user, kumita ng Cryptocurrency sa pamamagitan ng paglalaro at pagsusugal, bumili ng sining sa mga gallery, dumalo sa mga konsyerto at Events, at gumawa ng maraming iba pang bagay. May iba pang crypto-based na virtual na mundo, kabilang ang Somnium Space, Cryptovoxels, Axie Infinity at The Sandbox (na hindi pa nailunsad), ngunit ang Decentraland ang pinakamabilis na lumago at pinakamaunlad sa lahat ng ito. (Tala ng Editor: Ang Digital Currency Group, ang magulang ng CoinDesk, ay namuhunan sa Decentraland.)

Bakit Decentraland?

Ang Decentraland ay isang multiplayer na role-playing game na binuo ng dalawang Argentine software engineer, sina Estaban Ordano at Ari Meilich. Nakasentro ang mundo sa paligid ng isang plaza, na tinatawag na Genesis City at, hindi katulad ng karamihan sa mga video game, ay walang itinakdang layunin maliban sa maging isang virtual na mundo na binuo at pagmamay-ari ng mga gumagamit nito. Nagbabahagi ito ng mga pagkakatulad sa mga unang virtual na laro tulad ng SimCity at Second Life, at mga mas bagong multiplayer na laro tulad ng Minecraft at Fortnite.

Ang pinagkaiba ng Decentraland ay ang ekonomiya nito ay nakabatay sa isang Cryptocurrency. Ang lahat ng parcels (tinatawag na “LUPA” sa laro) maliban sa mga kalsada at plaza ay maaaring bilhin, ibenta at i-develop ng mga gumagamit ng laro gamit ang “MANA,” ang sariling crypto-token ng Decentraland. (Ang MANA mismo ay may market capitalization na humigit-kumulang $225 milyon, higit sa limang beses na pagtaas mula noong ilunsad ito noong 2017.)

Simula noong Pebrero 2021, tumaas ng 321% ang mga presyo ng MANA sa nakaraang taon.

Tingnan din ang: Babatiin ka na ng mga tao ng Decentraland

Ang pagmamay-ari ng LAND ay isang NFT na naitala sa Ethereum blockchain gamit ang mga pamantayan ng ERC-721 (katulad ng CryptoKitties) na ginagawa itong parehong madaling maililipat at mas madaling kapitan ng panloloko. Ang mga developer ng laro ay nagtakda ng cap na 90,061 sa kabuuang bilang ng mga LAND parcels na kailanman ay mai-minted. Ang mga parsela ng LUPA ay hindi nababago dahil ang bawat parsela ay may iba't ibang hanay ng (x,y) na mga coordinate.

Mayroon ding pangalawang pamilihan kung saan mabibili at mabenta ang LUPA, at isang sumusuportang ekonomiya ng mga kontratista na handang magdisenyo at magtayo sa mga virtual na parsela na ito sa tunay na mga presyo. Sapat na ang mga tao na naniniwala na ang virtual na real estate na ito ay mahirap makuha at may halaga na gumagastos sila ng makabuluhang halaga para dito. Para sa kadahilanang ito, ang pagmamay-ari nito ay naging isang simbolo ng katayuan sa mga unang nag-adopt.

Higit pa sa katayuan, ang pagmamay-ari ay kumakatawan sa isang bagay na mas malaki - isang kontribusyon sa tela ng komunidad ng Decentraland . Saan at kung paano mo binuo ang iyong parsela ay may napakalaking epekto sa kung paano makikipag-ugnayan ang mga manlalaro sa Decentraland sa iyong LUPA. Nagiging mga puwang ang mga ito kung saan maaaring makisali, mag-explore, bumuo, at makihalubilo ang mga tao, na ginagaya ang mga totoong buhay na pakikipag-ugnayan sa lipunan habang pinapataas din ang halaga ng LUPA.

Ito ay humantong sa isang maraming taon na kasaysayan ng pagpapahalaga sa presyo sa Decentraland real estate. Noong 2017, ang taong inilunsad ng Decentraland , ang mga LAND parcel ay naibenta sa humigit-kumulang USD $100 bawat parsela. Noong 2019, isang bahagi ng estate na "Genesis Plaza" na tinatawag na Estate 331 ang nabili ng humigit-kumulang $80,000, na naging pangalawa sa pinakamahal na nonfungible token (NFT) ng taon. Noong nakaraang buwan, tumaas ang presyo ng hindi pa binuong parsela ng lupa sa humigit-kumulang 8,000 MANA (humigit-kumulang USD$1,400), isang 14 na beses na pagtaas sa loob lamang ng tatlong taon. Mula nang ilunsad ang laro, nagkaroon ng higit sa 50,000 pangalawang benta sa LAND na may kabuuang $30+ milyon sa average na presyo na $560, kaya ang mga data point na ito ay hindi outlier. Ngayon, ang kabuuang halaga ng lahat ng LUPA ay humigit-kumulang $100 milyon – at lumalaki.

Nakukuha ng pamumuhunan sa digital na real estate ang lahat ng positibong aspeto ng mga derivative trade (asymmetric reward-risk) nang walang masama (recourse margin/utang), at isa ring uncorrelated na asset class na nag-aalis ng volatility ng market. Kahit na dati ay pinaniniwalaan na ang mga cryptocurrencies (lalo na BTC) ay tulad ng digital gold, ipinakita ng backtesting na ang mga asset ng Crypto ay kumikilos nang iba sa ginto, mga equities o mga bono. Samakatuwid, ito ay isang lubhang kapaki-pakinabang na tool sa pag-iba-iba ng portfolio.

Maraming dahilan kung bakit naniniwala akong maaaring patuloy na pahalagahan ang digital estate.

Ang pinakamahusay na gumaganap na asset ng huling dekada ay hindi Amazon o Apple stock; ito wasbitcoin, isang asset na ganap na nakikipagkalakalan sa labas ng tradisyonal na sistema ng pagbabangko. Ang Crypto – minsan ay itinuturing na isang kahangalan na nakalaan para sa mga gamer at coder – ay naging mainstream na ang sinumang may smartphone ay maaaring bumili at magbenta nito, at ang malalaking institusyong pampinansyal ay sumusunod sa wakas.

Ang pagtaas ng mga NFT

Ang pamumuhunan sa virtual na real estate ay nangyayari sa pamamagitan ng pagbili at pagpapalitan ng mga nonfungible token (o NFTs), isang espesyal na uri ng cryptographic na token na kumakatawan sa isang bagay na natatangi; ang mga non-fungible na token ay sa gayon ay hindi mapapalitan sa isa't isa. Ito ay kabaligtaran sa mga cryptocurrencies tulad ng Bitcoin na fungible sa kalikasan. Ang bawat NFT ay naiiba, ito ay hindi mahahati at hindi ito mapapalitan.

Bagama't hindi kasing likido ng ilang cryptocurrencies na nakikipagkalakalan sa mas malalaking palitan, ang mga virtual na real estate na NFT ay mapapalitan sa mga NFT marketplace sa pamamagitan ng mga transaksyong mas streamlined at transparent kaysa sa real-world na mga transaksyon sa real estate.

Sa halip na isang tradisyunal na gawa o titulo na mahirap ilipat, ang pagmamay-ari ng virtual na real estate ay itinatala sa isang desentralisadong ledger sa pamamagitan ng isang NFT. Ang mga may hawak ay ang mga walang hanggang may-ari ng kanilang mga digital na item, kahit na ang Decentraland ay nagsara o inabandona ng mga developer.

Tingnan din: Leah Callon-Butler - Ang NFT Game na Kumikita ng mga Pilipino sa Panahon ng COVID

Ang katibayan ng pag-aampon at pagtanggap ng mga NFT bilang isang proxy para sa pagmamay-ari ay pinakamainam na maipapakita sa pamamagitan ng lalim ng merkado at sa kabigatan ng ilan sa mga kamakailang transaksyon, kabilang ang isang $1.5 milyon na pagbebenta ng ari-arian sa metaverse Axie Infinity ngayong buwan.

Ang paghahanap para sa nababanat na mga asset ay magpapatuloy sa kapaligirang ito ng mababang rate ng interes at mataas na inflation, na ginagawang mas mababa ang panganib ng mga crypto-asset kaysa sa ilang uri ng real world asset.

Nag-aalala ako tungkol sa real-world na industriya ng real estate. Bumaba ang mga renta sa retail, opisina at hospitality at occupancy, at nananatiling malabo ang kanilang pananaw sa hinaharap. Ang mga bahay at apartment ng mga nag-iisang pamilya ay tila hindi tinatablan ng pandemya, ngunit gaano pa kaya ang maaaring tumaas ang mga halaga ng mga ito habang nananatiling medyo abot-kaya laban sa backdrop ng stagnant na sahod? Ang real estate ay nananatiling ONE sa mga pinakamalaking tindahan ng kayamanan at mga hedge sa planeta laban sa inflation, ngunit kahit na ang pinaka-hindi masisira na mga tagapagtaguyod ng real estate ay nagtatanong kung paano pahalagahan ang real estate ngayon.

Maagang araw pa para sa mga virtual na mundo.

Ang mga unang bersyon ng Decentraland ay clunky, ngunit ang laro ay bumuti nang husto mula nang ilunsad ito, at napansin ng mga manlalaro. Ang mga may-ari ng LUPA ay namuhunan ng malaking oras at pera sa pagbuo ng mga detalyadong istruktura ng arkitektura, mga laro at mga naisusuot para sa laro. Ang mga developer ng laro ay patuloy na naglalabas ng mga bagong feature; gumagana ang mga ito nang may walang katulad na transparency, na nagbibigay sa komunidad ng buong pagtingin sa kung anong mga feature, rollout, at pagpapahusay ang aasahan para sa kinabukasan ng Decentraland sa isang publicly viewable Trello board.

Ang mga discussion board sa laro at sa Discord at Reddit ay napakaaktibo. Ang pangalawang merkado para sa mga in-game na pagbili tulad ng lupa at mga naisusuot ay nagpapakita ng mga palatandaan ng pagtaas ng pagkatubig at makabuluhang dami. Sa tuwing babalik ako sa Decentraland, nakakakita ako ng mas maraming user at mas maraming interaktibidad. Kasabay nito, ang mga presyo ng in-game na asset ay nagte-trend pataas.

Iyon ay sinabi, ngayon ang Decentraland ay nararamdaman pa rin na kakaunti ang populasyon at karamihan sa LUPA ay nananatiling hindi maunlad. Ang ilan sa pakiramdam ng pagiging sparseness na ito ay dahil ang laro ay binuo upang mapaunlakan ang isang malaking user base na hindi pa nagagawa, at kaya ito ay nilalaro sa maraming mga server. Ang sistemang ito ay hiniram mula sa mga tulad ng Minecraft at Fortnite kung saan daan-daang libong tao ang naglalaro sa anumang oras at sa gayon ay nagaganap ang paglalaro sa maraming "server" upang maiwasan ang pakiramdam na masikip. Bilang resulta, ang isang manlalaro ay maaari lamang makatagpo ng ilang iba pang mga manlalaro sa Decentraland sa isang karaniwang pagbisita.

Para sa ilan, ang katotohanang ito ay maaaring mukhang nakakalito. (Saan ay lahat ng tao?) Para sa akin, parang napakalaking pagkakataon na makapasok ng maaga, sa simula ng isang bagong utopia para sa mga nagpapakilalang hindi angkop. Ang kabuuang addressable market para sa naturang paraiso? Halos walang katapusan at ganap na tinukoy ng pagkamalikhain ng sangkatauhan.

Ang virtual na pagsasapanlipunan ay hindi maiiwasan

Ang mga virtual na mundo ay hindi na bago. Parehong Second Life at Eve Online, mga virtual na mundo na idinisenyo para sa mga nasa hustong gulang, na inilunsad noong 2003 at umakit ng milyun-milyong user sa kanilang pinakamataas. Ang mga manlalaro ay bumuo ng mga kumplikadong ekonomiya sa loob ng mga larong iyon. Ngunit, ang parehong mga laro ay sumikat noong ang totoong mundo ay nakaugat pa rin sa totoong buhay na pakikipag-ugnayan, at mula noon ay bumaba sa katanyagan habang ang mga bagong crypto-based na upstarts ay lumalaki. BIT maaga pa ang mga larong iyon.

Simula noon, ang pakikipag-ugnayan at pakikisalamuha ng Human ay naging napakalaki ng virtual; karamihan sa mga tao ay inilipat ang kanilang mga relasyon sa lipunan at negosyo sa kanilang telepono o laptop. Kung may tipping point kung kailan pipiliin ng mga tao nang maramihan upang makihalubilo sa mga computer kaysa sa personal, ito ay ngayon, sa panahon ng isang pandaigdigang pandemya na nagtulak sa ating lahat online. Ang mga bagong gawi na ito ay magiging permanenteng pagbabago sa pag-uugali at kultura, na hindi mababawi na nagbabago sa kung ano ang itinuturing nating normal at katanggap-tanggap.

Tingnan din ang: Ang Virtual Property ay Nagbebenta ng $1.5M sa Ether, Sinisira ang NFT Record

Maraming halimbawa ng pagbabagong ito patungo sa hindi gaanong pakikipag-ugnayan sa totoong buhay, kabilang ang pag-usbong ng Clubhouse, ONE sa pinakamabilis na lumalagong mga startup ng 2020, na isang krus sa pagitan ng mga Podcasts at isang linya ng partido noong 1980s. Ito ay isang ganap na virtual - at AUDIO - panlipunang karanasan na lumalaki na parang napakalaking apoy.

Kapag namuhunan tayo, lalo na sa real estate, dapat nating subukang hulaan ang hinaharap - isang hinaharap na 10 o higit pang mga taon sa hinaharap. Sa 10 taon, ang mga bata ngayon ay magiging mga young adult at ang kanilang mga kagustuhan ang magdidikta kung ano ang magiging mainstream at normative.

Parehong sa aking sariling mga anak ay ganap na gumon sa mga video game na itinakda sa mga virtual na mundo – partikular na ang Minecraft, ang pinakamabentang video game sa lahat ng panahon. (Halimbawa, kung tatanungin ko ang aking mga anak kung mas gugustuhin nilang makipaglaro sa kanilang mga kaibigan o maglaro ng Minecraft, palagi nilang pipiliin ang huli.) Ang kanilang pagkagumon sa Minecraft – at ng milyun-milyong iba pang mga batang nasa edad ng paaralan – ay pinalakas ng halos isang taon ng online na pag-aaral na nagresulta sa labis na dami ng oras ng paggamit at pag-access sa mga video game.

Ang Minecraft at mga katulad na laro ay humuhubog kung paano nakikipag-ugnayan ang mga bata sa Technology at sa isa't isa. Ang Decentraland at ang iba pang pang-adultong crypto-based na virtual na mundo ay idinisenyo upang maakit ang mga manlalarong luma na sa mga larong pambata, para sa mga teenager at young adult na naghahanap ng mas malalim na koneksyon ng Human na mas nakabatay sa pakikisalamuha at pakikipagtransaksyon kaysa sa treasure hunt at pagpatay ng kaaway. Ang karanasan ng gumagamit (UX) ng mga larong pang-adulto ay gumagamit ng parehong mga kumbensyon gaya ng mga bersyon ng mga bata.

Virtual real estate: mga bagong manlalaro, mga bagong panuntunan

Noong 2004, si Ailin Graef, na mas kilala sa pangalan ng kanyang avatar na Anshe Chung, ay nagsimulang magtipon ng virtual real estate sa Second Life. Nagsimula siya sa mas mababa sa $10, at naging tanyag sa pagiging unang avatar na nakakuha ng netong halaga na higit sa USD $1 milyon mula sa mga negosyong pakikitungo na ganap na isinasagawa sa loob ng isang virtual na mundo. Karamihan sa mga kaguluhan ngayon tungkol sa virtual real estate at NFT speculation ay maaaring masubaybayan pabalik sa mitolohiyang nakapalibot kay Anshe Chung.

Ang susi sa pag-isip-isip sa lupain sa virtual na mundo ay upang Learn ang mga bagong panuntunan. Ang mga lumang alituntunin, ang pumapabor sa mga mayayaman na, ay hindi na tumutupad. Ang lumang real estate na kasabihan na "lokasyon, lokasyon, lokasyon" ay nagpapahiwatig na ang mga halaga ay itinakda sa pamamagitan ng kanilang kalapitan at kakayahang makita, ngunit sa mga virtual na mundo, ang mga manlalaro ay maaaring mag-teleport sa mga bagong lokasyon gamit ang mga cartesian coordinate, kaya ang visibility at foot traffic ay hindi gaanong mahalaga.

Ang mahalaga sa virtual na mundo ay ang pagdadala ng sangkatauhan at buhay sa isang bagay na flat at pixelated, pagguhit ng mga manlalaro sa isang lugar, at pagkatapos ay hinihikayat silang bumalik at makipag-ugnayan. (Ang mga settlement na ito ay madalas na tinatawag na "mga kumpol ng nilalaman.") Sa virtual na mundo, ang talino sa paglikha at disenyo ay higit na mahalaga kaysa sa lokasyon at badyet.

Ang mga developer ng Decentraland ay gumawa ng isang napaka-maalalahanin at magaan na diskarte sa pagbuo ng mga foundational layer ng laro. Nagsisimula na ang mga bagong proyekto at pakikipagsosyo para gawing sopistikado at nakakaengganyo ang virtual na mundong ito – ONE na malamang na magiging ubiquitous at nakakahumaling gaya ng Facebook at Instagram ngayon.

Ang mga mananalo sa Decentraland ay hindi lang ONE tao. At iyon, doon mismo, ang dahilan kung bakit ito magtatagumpay. Sa pamamagitan ng pag-level sa larangan ng paglalaro, itinakda ng Decentraland ang sarili na maging isang panalo sa karera upang bumuo ng perpektong virtual na mundo – isang utopia.

Para sa lahat ng mga kadahilanang ito, kumbinsido ako na ang digital na real estate ay isang pagkakataon sa pamumuhunan na dapat isaalang-alang. Bagama't ang uri ng asset na ito ay lubhang peligroso at ang isang ganap na pagkawala ng punong-guro ay isang posibleng resulta, maaaring makatuwiran para sa mga mamumuhunan na mapagparaya sa panganib na maglaan ng isang maliit na bahagi ng kanilang alternatibong portfolio ng pamumuhunan sa bagong klase ng asset na ito.

Higit pa rito, Learn ng mga kalahok sa virtual na ekonomiya na ito ay isang kapana-panabik na oras upang makilahok. Ang posibilidad na makatakas sa isang bagong mundo at muling likhain ang iyong sarili ay palaging magkakaroon ng isang pang-akit, kahit na sa mga pinakastodgiest sa atin. Kapag isinama sa mga makukulay na graphics, sining, musika at mga bagong kaibigan mula sa buong mundo, madaling maunawaan kung bakit nagiging mas sikat ang Decentraland .

Ang mga maagang gumagalaw sa virtual na real estate ay may kakayahang makapasok sa mga presyong abot-kaya pa rin kumpara sa mga real-world Markets. Tulad ng mga maagang gumagalaw sa mabilis na lumalagong mga lugar sa totoong mundo (Florida's The Villages; Austin, Texas; Las Vegas), makikinabang ang mga maagang namumuhunan at humahawak para sa pangmatagalang panahon.