Cuando el dinero se vuelve programable – Parte 1

Michael Casey es director de contenido de CoinDesk. El siguiente texto forma parte de "La Economía de los Tokens", un ensayo del nuevo libro de Alex Tapscott.La revolución de los servicios financieros. "

La Tecnología blockchain, y las criptomonedas, tokens y otros activos digitales que ha generado, podrían estar orientándonos hacia un modelo de dinero programable que incorpora una gobernanza interna automatizada de recursos comunes y fomenta la colaboración entre comunidades. La escasez digital, aplicada a estos tokens, afecta a nuestra economía cada vez más digitalizada de forma diferente a la ONE. Plantea la posibilidad de que nuestro propio dinero se convierta en la herramienta para lograr resultados comunes.

Los desarrolladores de nuevas aplicaciones descentralizadas están tokenizando todo tipo de recursos: electricidad y ancho de banda, por ejemplo, pero también cualidades Human como la atención de la audiencia al contenido en línea o la honestidad de los verificadores de datos. Si bien la cobertura mediática se ha centrado en los miles de millones de dólares que estos emisores de tokens han recaudado, es el nuevo y radical diseño económico el que promete un impacto duradero en la sociedad. Una vez que una comunidad asocia los escasos tokens con los derechos sobre estos recursos, puede desarrollar controles sobre su uso que ayudan a gestionar los bienes públicos. Se trata de dinero dinámico cuya función va más allá de la de una unidad de intercambio, dinero que es una herramienta directa para alcanzar los objetivos de la comunidad.

A lo largo de 2016 y los primeros ocho meses de 2017, los desarrolladores de aplicaciones de software descentralizadas recaudaron casi más de 1.600 millones de dólares mediante una nueva herramienta denominada ICO [oferta inicial de monedas], que se lanzó por primera vez a principios de 2014. A finales de julio de 2017, la negociación en el mercado secundario de los tokens que habían emitido había otorgado al conjunto de criptomonedas, criptocommodities y criptotokens al que pertenecían un valor combinado de 95.600 millones de dólares, frente a los 7.000 millones de dólares de principios de 2016.

Podríamos estar avanzando hacia un modelo de dinero programable que pueda ofrecer un sistema más automatizado de gobernanza interna sobre recursos comunes.

El fenómeno ha enriquecido enormemente a muchos desarrolladores y entusiastas de las Criptomonedas y ha revelado un nuevo modelo de financiación colectiva que algunos consideran una amenaza para los inversores de riesgo de Silicon Valley. Los escépticos, por otro lado, lo comparan con la Burbuja de los Mares del Sur, donde las acciones de una empresa comercial británica del siglo XVIII subieron rápidamente gracias a la publicidad y la especulación, para luego desplomarse cuando los rendimientos no estuvieron a la altura de las expectativas. Se ha abierto una brecha entre quienes ven un cambio radical, no solo en la recaudación de fondos, sino también en la estrategia económica, y quienes advierten sobre estafas imprudentes en las ICO y una inminente ofensiva regulatoria. Ambos merecen ser considerados.

Si los fanáticos de los tokens tienen razón, algo muy profundo está en juego: un nuevo sistema económico que desafía los principios básicos del capitalismo del siglo XX. Estos tokens negociables BLUR las fronteras entre «producto», «moneda» y «valor». En teoría, su software integrado puede regular el comportamiento de los usuarios entre sí, de modo que, por ejemplo, los propietarios de ordenadores puedan intercambiar el exceso de almacenamiento a través de una red descentralizada, o los usuarios de redes sociales puedan obtener ingresos por su contenido y atención. Combinan el interés propio y las señales de precios del mercado con un sistema de gobernanza que protege el bien común.

Sin embargo, para que los tokens sean viables, necesitamos una profunda revisión de nuestros procesos de auditoría y regulaciones comerciales para KEEP la honestidad de los emisores. Si se logran estos objetivos, esta emergente economía de tokens ofrece a la sociedad un paradigma completamente nuevo de intercambio de dinero y valor.

¿Una solución a la “tragedia de los comunes”?

En su influyente ensayo, "La tragedia de los comunes", sobre los agricultores del siglo XIX que pastoreaban sus vacas en tierras comunales, el ecologista Garrett Hardin postuló que las comunidades que dependen de un recurso compartido y sin regular terminarán agotándolo, ya que los individuos se ven incentivados a perseguir su propio interés en detrimento del bien común. Hardin reconoció un problema de coordinación causado por la falta de confianza, donde actores bienintencionados no pueden evitar el uso excesivo de un recurso común por temor a que otros se aprovechen de su buena voluntad.

Desde aquel ensayo de 1968, el término «bienes comunes» se ha referido no solo a recursos naturales como la tierra, el agua y los alimentos, sino también a recursos creados por el hombre, como la infraestructura pública, e incluso a conceptos intangibles como la libertad de expresión. Actualmente, se utiliza con frecuencia en el contexto del diseño de políticas para garantizar el acceso público y libre a dichos recursos.

A lo largo de los años, la tesis de Hardin se ha utilizado para justificar el papel de la gobernanza externa —es decir, el Estado— en la regulación y protección de recursos escasos que constituyen un bien público. Sin embargo, más recientemente, algunos economistas han demostrado que su visión, bastante cínica, de la naturaleza Human no siempre es cierta. En particular, la difunta Elinor Ostrom, quien ganó un Premio Nobel en 2009 por su trabajo sobre cómo los pescadores de Maine se autoorganizaron para desarrollar normas de comportamiento arraigadas que ayudaron a proteger la pesca de langosta de la región, argumentó que diversas comunidades han demostrado ser capaces de idear una gobernanza interna eficaz para gestionar los recursos. Sin embargo, si bien existen muchos ejemplos de estas prácticas de interés común en todo el mundo, su éxito se basa más en el arte que en la ciencia. La gobernanza interna a menudo depende de prácticas culturales comunes y de estrechos vínculos personales dentro de una comunidad.

Desarrollar un modelo universal de gobernanza interna ha sido un desafío, especialmente en los numerosos entornos microeconómicos donde es difícil identificar y regular en la práctica el uso indebido de este recurso común. Ahora, con la llegada de la Tecnología blockchain y las criptomonedas, tokens Cripto y otros activos digitales que ha generado, podríamos estar avanzando hacia un modelo de dinero programable que pueda ofrecer un sistema más automatizado de gobernanza interna sobre los recursos comunes.

Una vez que una comunidad incorpora software programable a su medio de intercambio compartido, puede integrar reglas de uso directamente en la propia unidad monetaria. Podemos usarlo para algunas transacciones, pero no para otras, y podemos programar su valor para que aumente en consonancia con la evidencia de una mejora en el estado del recurso público. De este modo, los tokens ofrecen una forma de codificar en el dinero mismo una función que ejecuta las expectativas de la comunidad respecto a los derechos específicos de las personas a la propiedad común y las obligaciones asociadas.

Según la taxonomía de Ostrom y Schlager, estos pueden incluir derechos específicos de acceso, retiro, gestión, exclusión y alienación. Si logramos plasmar estas nociones cuasi-legales en un token, este se convierte en un metaactivo, un objeto de valor que a la vez es un vehículo de gobernanza. Es dinero con un uso dinámico que trasciende su función como unidad de valor estable e intercambiable, convirtiéndose en un medio directo para alcanzar los objetivos de la comunidad. La gran promesa de la economía de tokens es que podría resolver la «tragedia de los comunes».

Lo que Bitcoin ha creado

Tanto el entusiasmo por la inversión en metaactivos [durante el auge de las ICO] como su potencial para abordar la "tragedia de los comunes" se remontan aBitcoin (BTC), el primer token Cripto . Esta invención no solo impulsó la imaginación de miles de desarrolladores hacia el diseño de aplicaciones para un futuro económico descentralizado y sin intermediarios, sino que también sentó un precedente para la gobernanza interna basada en software de un recurso público escaso. Al idear la cadena de bloques (blockchain), un libro de contabilidad público distribuido que una comunidad de usuarios de la moneda podía compartir como registro de la verdad, el fundador seudónimo de bitcoin, Satoshi Nakamoto, creó un bien público, un bien común que necesitaba protección.

Su integridad debía garantizarse a pesar de la posibilidad de que los validadores individuales de ese libro mayor, conocidos como mineros de Bitcoin , pudieran verse incentivados a actuar maliciosamente e ingresar datos falsos que les permitieran gastar dos veces sus saldos de Bitcoin ; en otras palabras, participar en la falsificación digital. No existía una autoridad centralizada que KEEP la honestidad de todos los actores, ni una gobernanza externa, lo cual había sido el punto de inflexión de todos los intentos previos de crear una moneda descentralizada sin una autoridad centralizada a cargo. Sin dicha autoridad, un libro mayor sin permisos ni identificación del usuario siempre era vulnerable a estos abusos. Al igual que los ganaderos en los bienes comunes, los actores individuales no podían confiar en la honestidad de los demás.

Satoshi Nakamoto superó esta limitación. Al integrar un conjunto único de reglas basadas en software en el protocolo Bitcoin , incentivó a los participantes de la red, que de otro modo no habrían sido identificados, a mantener la integridad del libro de contabilidad por el bien común, a la vez que buscaban obtener beneficios por interés propio. La clave residía en un algoritmo especial de prueba de trabajo (PoW) que obligaba a los mineros a realizar una tarea computacional que consumía electricidad antes de obtener el derecho a recibir recompensas en Bitcoin . Ese "participación en el juego" hacía prohibitivamente caro tomar el control de la red y manipular los resultados. Los incentivó a consensuar un libro de contabilidad veraz con el resto de mineros. Fue una unión única entre el interés propio y el interés común. Con ella, Nakamoto logró algo extraordinario: resolvió la Tragedia de los Comunes.

Además de su sistema de consenso PoW, que obliga incluso a los jugadores deshonestos no identificables a actuar honestamente, hay otra idea poderosa detrás de Bitcoin que ha ayudado a formular nuevas ideas sobre cómo los tokens Cripto pueden ayudar a las comunidades a gestionar recursos comunes: la de los "activos digitales". Debido a que PoW asegura la integridad del libro mayor de Bitcoin (con B mayúscula) y protege contra el doble gasto de la moneda Bitcoin (con b minúscula), cada unidad de esa moneda puede tratarse como un artículo único. Por primera vez, tenemos una forma de valor digital que no se puede replicar, a diferencia de un documento de Word, una canción MP3, un video o cualquier otro vehículo de software para transmitir valor que preexistía a Bitcoin. De un ONE golpe, Nakamoto creó el concepto de escasez digital y dio existencia a los activos digitales.

Las implicaciones de dotar al dinero digital de Regulación e incentivos son de largo alcance.

La escasez digital, aplicada a un token como Bitcoin u otro medio de intercambio tokenizado digitalmente, permite un nuevo enfoque para gestionar nuestra economía cada vez más digitalizada y sus microeconomías. Con tokens digitales escasos, las comunidades con un interés común en la generación de valor pueden integrar sus valores compartidos en la gobernanza del software y utilizar estos metaactivos como instrumentos de dichos valores. Una vez que asocian los tokens escasos con los derechos sobre recursos escasos, pueden desarrollar controles sobre el uso de tokens que ayuden a gestionar ese bien público.

He aquí un ejemplo hipotético: Un gobierno local que busca reducir la contaminación, la congestión vehicular y la huella de carbono de la ciudad podría recompensar a los hogares que inviertan en generación solar local con tokens digitales negociables que otorgan acceso a vehículos eléctricos de transporte público, pero no a autopistas de peaje ni aparcamientos. Los tokens serían negociables, y su valor estaría vinculado a la huella de carbono de la ciudad, lo que incentivaría a los residentes a usarlos.

Es un ejemplo de una estrategia directa, basada en tokens, para promover la conservación del medio ambiente natural. También es una forma potencial para que los economistas fijen un precio a externalidades como la contaminación. Pero el concepto se extiende mucho más allá de la gestión de recursos en el medio ambiente natural. Con tokens que median el intercambio de almacenamiento informático disponible a través de una red descentralizada, podríamos compartir el uso de espacio de disco duro que de otro modo se desperdiciaría. O con "tokens de reputación" que recompensan a los jueces por emitir juicios demostrablemente honestos sobre los resultados del mercado de predicciones, podríamos promover y proteger el bien común de los "juicios honestos".

Los tokens como incentivos poderosos

Las implicaciones de dotar al dinero digital de Regulación e incentivos son de gran alcance. El concepto se alinea con los objetivos de una economía circular, donde todos los participantes de una cadena de suministro tienen incentivos para minimizar los residuos y reciclar constantemente piezas y materiales. Los diseñadores de nuevas plataformas de redes sociales podrían fomentar el comportamiento prosocial y la información veraz al exigir tokens de participación que impongan un impuesto informático a los bots y otras herramientas de automatización de noticias falsas.

Podríamos tokenizarlo todo, desde la electricidad hasta el ancho de banda. Todo esto potencialmente reduciría la eficiencia del mercado a niveles de microtransacción, permitiendo que una economía del Internet de las Cosas gestione nuestras actividades económicas de forma silenciosa y automática con mucha más precisión y menos desperdicio de lo que jamás se hubiera concebido en el mundo del dinero analógico no programable.

Anteriormente, el desarrollo de los importantes protocolos abiertos de capa base que sustentan la infraestructura de red abierta de Internet era una iniciativa sin fines de lucro. El software de red, como el control de transmisión y los protocolos de Internet (TCP/IP), que gestionan la función CORE de conmutación de paquetes de Internet, o el protocolo de transferencia de hipertexto (HTTP) para sitios web y el protocolo simple de transferencia de correo (SMTP) para correo electrónico, era desarrollado por universidades y organizaciones sin fines de lucro. Las entidades privadas comerciales con fines de lucro no recibían incentivos directos para trabajar en estos protocolos. Cuando colaboraban con laboratorios sin fines de lucro, lo hacían principalmente por las ventajas que suponía para el desarrollo tener acceso a la Tecnología subyacente y al talento de ingeniería que trabajaba en ella.

Sin embargo, en su mayoría, las empresas con fines de lucro dirigieron sus recursos hacia las aplicaciones propietarias comercializadas que se ejecutaban sobre protocolos abiertos. El problema para las entidades sin fines de lucro era que estos actores comerciales contaban con mayores recursos, lo que les dificultaba competir por el talento. Al final, las empresas más grandes influyeron, indirectamente, en el desarrollo de protocolos abiertos, ya que fueron sus donaciones las que impulsaron el progreso de las universidades.

Como argumentan Albert Wenger y Fred Wilson de Union Square Ventures, podríamos estar entrando en la «época dorada de los protocolos abiertos», en la que quienes desarrollan las plataformas abiertas más utilizadas capturan valor. Un ejemplo de ello es el vertiginoso aumento del valor del token nativo del protocolo Ethereum , ether, debido a la popularidad del estándar de tokens ERC-20 basado en Ethereum para las ICO.

Estos protocolos abiertos sin permisos, con los que cualquiera con un token puede desarrollar cualquier idea, constituyen otra forma de bien público, un bien común. Eso es lo que TCP e IP han sido, y su mantenimiento ha requerido la gestión de diversos organismos internacionales que actúan en beneficio del interés público. Al dirigir los fondos directamente a los desarrolladores de estos protocolos, la economía de tokens podría ahora incentivar de forma más directa el desarrollo de esta arquitectura vital. En otras palabras, los tokens abordan la "tragedia de los bienes comunes", tanto para quienes utilizan dapps para cambiar los resultados económicos como para quienes desarrollan la infraestructura sobre la que se ejecutan.

Sin embargo, también en este caso es necesario ser cautelosos. Según Lucian Tarnowski, director ejecutivo de BraveNew, una plataforma de creación de comunidades en línea, el mayor riesgo es que los desarrolladores adquieran demasiado poder, convirtiendo a las comunidades que dependen de su software en "esclavas del algoritmo". Le preocupa la tendencia de los ingenieros a crear protocolos de cadena de bloques monolíticos y basados ​​en matemáticas que no se adaptan a la gran variedad de formas en que los Human viven sus vidas. "La rigidez es realmente peligrosa, ya que crea una dependencia amo-esclavo", afirmó Tarnowski.

Un grupo de desarrolladores de tokens se centra en este problema. La Agencia Económica Espacial (ECSA), respaldada por un conjunto de tecnólogos, economistas, antropólogos y otros teóricos sociales, está desarrollando sistemas que serían seguros contra el fraude sin depender de la validación de una cadena de bloques global como Bitcoin o Ethereum , aplicando en su lugar un modelo de seguridad informática de par a par basado en los principios de mínima autoridad de las capacidades de los objetos.

En teoría, esto debería permitir que grupos de personas, por pequeños que sean, emitan conjuntamente sus propios tokens únicos basados ​​en contratos inteligentes locales que capturen los intereses de su comunidad y no estén sujetos a las reglas establecidas por los desarrolladores del protocolo global. Akseli Virtanen, fundador y director ejecutivo de ECSA, busca que el sistema sea tan simple que promueva el "ritual de la ICO", en el que personas y entidades constantemente ofrecen sus servicios tokenizados a otros.

Ya sea que residan en la compleja Tecnología de capacidades de objetos de ECSA o en la interoperabilidad entre libros contables del proyecto Interledger de Ripple Labs, el "Internet de las Blockchains" de Cosmos o "Parachain" de Polkadot, están surgiendo soluciones que alejan el proceso de la idea "maximalista" de que toda la actividad económica debe gravitar hacia una blockchain dominante. De ser así, nos encaminamos hacia un mundo multitoken donde no solo la dapp detrás de cada token es única, sino que el sistema de gobernanza de la confianza distribuida también es muy variado y depende de la elección del usuario.

Asignar un valor de mercado fiable a todos estos tokens podría requerir una moneda de referencia centralizada, pero, dependiendo de la eficiencia con la que se intercambien, sus precios podrían ONE día simplemente referirse entre sí. En otras palabras, es posible imaginar un futuro de trueque digital en el que diferentes activos se intercambien directamente y las personas ya no necesiten almacenar una moneda común como el dólar o el Bitcoin. Incluso podría liberar a las personas de las distorsiones económicas y las crisis periódicas que los sistemas monetarios centralizados han experimentado a lo largo de los siglos.

Por supuesto, el sistema monetario mundial, dominado por las monedas fiduciarias, dista mucho de una estructura tan descentralizada. Sin embargo, la rápida evolución del período actual sugiere que podríamos estar entrando en ONE de esos puntos de inflexión de 200 años en los que el sistema monetario de la humanidad experimentará una transformación radical. El creciente número de inversores, desarrolladores y usuarios potenciales interesados ​​en estos tokens y metaactivos no hace más que acelerar el impulso innovador que los impulsa. Podría producirse un retroceso si los reguladores empiezan a tomar medidas enérgicas colectivas. Sin embargo, el fenómeno de los tokens ha despertado la imaginación colectiva de cientos de miles de personas inteligentes que ahora están aportando nuevas ideas al sector. No podemos predecir adónde nos llevará este proceso desordenado de innovación iterativa, pero sería imprudente asumir que no se avecina un cambio significativo y altamente disruptivo.