La SEC critica duramente la propuesta de custodia de JPMorgan, empresas de Cripto y una agencia similar

La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) fue demasiado lejos cuando...propuso una nueva regla Las empresas de inversión exigentes protegen todos los activos de sus clientes, incluidas las Cripto , con custodios aprobados, según una serie de críticos que no suelen estar alineados.

El regulador de valores afirmó que el requisito ampliado sobre cómo los asesores de inversión registrados KEEP los activos de sus clientes debería extenderse a prácticamente todo lo que las empresas gestionan. Si bien la propuesta de febrero incluyó explícitamente las Criptomonedas, también incluyó otros activos, una medida que generó fuertes objeciones de organizaciones que no siempre están del lado de la industria de las Cripto , entre ellas el gigante financiero JPMorgan y la Administración de Pequeñas Empresas (SBA).

Cuando el período de comentarios públicos de dos meses expiró esta semana, la SBA argumentó que la SEC “subestima drásticamente los impactos potenciales” de su propuesta, segúnuna carta de abogados senior de la SBAquien dijo que el costo de los “cambios radicales” podría amenazar a los asesores de inversión más pequeños y obligarlos a fusionarse con otros o salir del negocio.

La norma propuesta, que no puede ser finalizada hasta que la SEC haya revisado todos estos comentarios externos, dice que todos los activos confiados a asesores de inversión necesitan mantenerse con "custodios calificados", lo que generalmente significa un banco autorizado o una compañía fiduciaria, un corredor de bolsa registrado en la SEC o un comerciante de comisión de futuros registrado en la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC).

El presidente de la SEC, Gary Gensler, quien dijo que la norma “ayudaría a garantizar que los asesores no utilicen, pierdan o abusen de manera inapropiada de los activos de los inversores”, se QUICK a señalar que las plataformas de Cripto que ahora mantienen la custodia de los activos de los inversores no encajan.

“Dado el funcionamiento general de las plataformas de Cripto , los asesores de inversión no pueden confiar en ellas como custodios calificados”, afirmó Gensler, sugiriendo que la norma aislaría a las empresas de inversión de la industria de las Cripto .

Desde Wall Street, los ejecutivos deJPMorgan acusó a la SEC de adoptar un “enfoque excesivamente amplio” que “perturbaría una parte significativa de las operaciones en los Mercados financieros que han funcionado bien durante muchos años”, según su carta de comentarios.

El principal grupo de lobby de la industria de valores de Estados Unidos, la Asociación de la Industria de Valores y Mercados Financieros, lo calificó de "extralimitación jurisdiccional, que resulta en una regulación indirecta e inapropiada" y argumentó que una serie de clases de activos, como los acuerdos de recompra, los préstamos de valores, los derivados y las anualidades, pueden ser fundamentalmente incapaces de cumplir con algunos de los requisitos que la SEC tiene en mente.

Desde el sector de las Cripto , la firma de inversión a16z declaró: «Creemos que esta prohibición propuesta es ilegal, inviable y peligrosa». La carta firmada por varios ejecutivos sugería que los asesores de inversión encontrarían la norma prácticamente imposible de cumplir, ya que «no considera en gran medida la logística del funcionamiento de la custodia de muchos Cripto , la economía que sustenta los Mercados de Cripto e incluso las estadísticas básicas y otros datos que deberían fundamentar un enfoque regulatorio bien pensado».

Después de que la SEC propusiera por primera vez la norma, las declaraciones de plataformas de Cripto como Anchorage Digital Bank y fideicomisos autorizados por el estado, incluido Custody Trust Co. de Coinbase y BitGoinsistióDefinitivamente calificarían Como custodios competentes. Las empresas fiduciarias estatales del sector de las Cripto aún están ansiosas por saber si pueden ser incluidas en la lista de custodios cualificados.

Marc D'Annunzio, abogado general de Bakkt Holdings Inc., que tiene una subsidiaria fiduciaria con licencia en Nueva York, dichoque si se excluyeran las empresas autorizadas por el Estado, “tememos que los consumidores y los inversores estarán menos protegidos y tendrán opciones limitadas de servicios de custodia para proteger sus activos”.

El Departamento de Servicios Financieros de Nueva York (NYDFS) también intervino, señalando que, en ausencia de una supervisión federal similar, su sistema para regular las empresas fiduciarias que se especializan en Cripto es la mejor manera de garantizar que serán custodios seguros.

Preservar esta estructura beneficiaría a los consumidores, permitiéndoles mantener las relaciones existentes y las inversiones actuales con los mejores proveedores de custodia, quienes a su vez están sujetos a la regulación y supervisión prudencial líder en la industria de los DFS.escribió el asesor general del regulador, Peter DeanEliminarlas “correría el riesgo de impulsar nuevas actividades hacia espacios no regulados, incluso en alta mar”.

El reciente drama del cierre de algunos bancos afiliados a criptomonedas y el desplome de una de las principales plataformas de la industria, FTX, también puede hacer que los guardianes tradicionales, como los bancos, se sientan cautelosos respecto de la custodia de Cripto .

“Nos preocupa seriamente la disposición de los custodios cualificados a custodiar activos digitales, y quienes estén dispuestos podrían cobrar comisiones prohibitivas”, según un comentario de Linklaters LLP. La reducción de las opciones de custodia “hará que los clientes que buscan exposición a activos digitales asuman mayores riesgos que los actuales”.