El staking de Ethereum necesita su LIBOR (honesta)

En cualquier industria, la estandarización impulsa la escala.La transición de Ethereum el año pasado a la prueba de participación (PoS)Se abrió una oportunidad emocionante para crear un punto de referencia que rastrea los rendimientos del staking, que podría servir como base para productos financieros que rastrean esta tasa.

Bajo PoS, los validadores de bloques de Ethereum , también conocidos como stakers, bloquean una parte de su ether (ETH) como garantía para participar en el mecanismo de consenso de la red. A cambio de su participación, los stakers obtienen recompensas en forma de nuevas emisiones de protocolo y comisiones por transacción.

Para que esta innovación se cumpla plenamente, se puede crear un punto de referencia estandarizado capturando y publicando la media diaria y anualizada de las recompensas en cadena de todos los validadores. Sería difícil de manipular debido a la transparencia, replicabilidad e inmutabilidad inherentes a la cadena de bloques, a diferencia, por ejemplo, de la infame manipulación.LIBOR punto de referencia que impulsó los Mercados de crédito de Finanzas tradicionales (TradFi) durante años.

Basándose en un análisis preliminar de cómo se comportaría dicho índice de referencia,

Las emisiones promedio de protocolo parecen tender a la baja a medida que se incorporan nuevos validadores. Sin embargo, es evidente que la tasa se dispara con aumentos sustanciales en la actividad de la red como resultado de una huida hacia la seguridad (la insolvencia de FTX) o de nueva actividad de la red (el reciente frenesí de la moneda meme PEPE ).

Una tasa de staking de ETH estandarizada proporcionará una utilidad inmediata ya que:

• un punto de referencia
• una herramienta para la transferencia de riesgos

Como referencia, una tasa de staking de ETH funcionaría de forma similar a instrumentos tradicionales como las tasas de swaps de índices nocturnos (OIS), ofreciendo una tasa de referencia útil a los participantes del mercado. Desde las nuevas criptomonedas nativas ratios de Sharpe Para establecer precios de referencia, se puede utilizar una tasa de staking de ETH estandarizada para descontar flujos de efectivo futuros, lo que permite a los inversores evaluar mejor el valor actual de sus inversiones en el ecosistema Ethereum .

Una tasa de staking estándar constituiría la base de una nueva e importante herramienta para la transferencia de riesgos. El interés de los inversores de cobertura, especialmente los validadores, y los posibles especuladores resultará en la inevitable formación de una curva forward que dará lugar a swaps, futuros y otros derivados. Los swaps de base con tasas tradicionales o los swaps de divisas cruzadas con monedas fiduciarias podrían proporcionar una nueva e interesante vía de acceso a las tasas de Cripto , a la vez que permiten la proliferación de productos estructurados.

Una nueva tasa de staking podría impulsar la próxima generación de productos financieros, a la vez que sirve como elemento fundamental de la Regulación monetaria de Ethereum. Por ello, CESR representa un avance importante en la evolución del ecosistema Ethereum y una nueva frontera para la innovación en el mundo de las Finanzas descentralizadas y más allá.

NOTA: CoinFundRecientemente anunciado que se había asociado con CoinDesk Índices para lanzar CESR, una tasa de staking de ether compuesta.