Santander liquida ambas partes de una operación de BOND de 20 millones de dólares en Ethereum

El gigante bancario español Santander dice que se ha convertido en la primera institución en utilizar una cadena de bloques pública para gestionar todos los aspectos de una emisión de BOND .

El jueves se reveló que la compañía no solo usó un token en Ethereum para representar la emisión de deuda de $20 millones, sino que la liquidó con otro conjunto de tokens ERC-20 que representan efectivo mantenido en una cuenta de custodia.

Para entender su importancia, imaginen hacerle una pregunta a alguien por WhatsApp y esperar a que les envíe una postal con la respuesta. Así es como se emiten valores en una blockchain mientras se liquida el efectivo de la operación mediante el sistema tradicional analógico. Pero Santander, en esta analogía, llevó a cabo ambas partes de la conversación digitalmente.

Anteriormente, elBanco mundial Emitió un BOND blockchain similar, pero utilizó una versión privada de Ethereum. El prestamista francés Société Générale emitió un BOND a principios de este año en la red pública Ethereum, pero no dijo nada sobre el efectivo en el libro mayor.

Santander puede presumir de ello, ya que cada parte de su proceso está digitalizado, automatizado y en cadena, incluido el hecho de que Santander Security Services custodia las claves criptográficas para el valor tokenizado y el efectivo tokenizado.

Sin embargo, al igual que SocGen, Santander emitió el BOND blockchain para sí mismo, lo que significa que no hubo inversores externos involucrados.

"Es un paso evolutivo", declaró John Whelan, director de banca de inversión digital del banco corporativo y de inversión de Santander, a CoinDesk. "Aún no existen Mercados secundarios, pero estamos en ese camino".

Vainilla simple

Al describir el proyecto como un “piloto de dinero real”, Antonio Torío, director de financiación de Santander, dijo que la transacción era un BOND simple con vencimiento a un año, cuatro cupones trimestrales y una tasa estándar del 1,98 por ciento.

Para Santander, se trata más de una cuestión de innovación Tecnología que de una cuestión puramente financiera. Consideramos que es un primer paso importante, al que seguirán transacciones más complejas, afirmó Torio.

Whelan explicó que el efectivo tokenizado se mantuvo en custodia en un contrato inteligente en la blockchain pública de Ethereum hasta que el emisor suscribió la transacción e instruyó a la blockchain para que realizara la entrega contra pago. En ese momento, el efectivo y los bonos se intercambiaron de forma simultánea e irrevocable. El proceso comenzó el viernes y finalizó el martes.

Cuando se le preguntó si los servicios de custodia de Sandander podrían albergar igualmente activos digitales completos como Bitcoin y ether, Whelan dijo que esto era técnicamente posible, pero no el plan del banco, y agregó:

En el banco, no nos interesan directamente las criptomonedas. La Tecnología subyacente es la misma, pero a nosotros y a nuestros clientes nos interesan los dólares, euros y libras tradicionales, y ese es nuestro nicho.

El papel de Nivaura

Santander confió en el proveedor de Tecnología londinense Nivaura (en el que el banco ha invertido) para ayudar con la digitalización de la emisión.

El director ejecutivo de Nivaura, Avtar Sehra, señaló que crear un BOND blockchain no es difícil; esencialmente, todo lo que se hace es crear una forma notariada de información utilizando un contrato inteligente.

"Esto no es realmente digitalizar un BOND", dijo. "Lo único que se hace es digitalizar el proceso de registro y liquidación, e incluso en la liquidación solo se soluciona la mitad del problema, porque no se tiene efectivo en la blockchain".

Nivaura permite que toda la documentación y negociación en torno a la emisión se digitalice de tal manera que los datos se puedan encriptar para que cada parte solo pueda ver ciertos campos en el documento, en lugar de enviar archivos PDF por correo electrónico y cosas así.

“Esa es la clave de lo que Santander está haciendo aquí”, dijo Sehra. “Están diciendo 'digitalicemos todo el proceso'. Ya no estamos construyendo BOND a la antigua usanza, introduciendo datos manualmente de forma insegura en una cadena de bloques para tokenizarlos y haciendo lo mismo con el efectivo. Eso es absurdo”.

"La ejecución de Santander es el primer proceso de ejecución de principio a fin verdaderamente digital, que utiliza de forma segura datos relevantes para tokenizar tanto los activos como el efectivo para permitir la liquidación en cadena y el pago de cupones", agregó Sehra.

¿Voto de confidencia?

Una conclusión que se puede sacar de los esfuerzos de Santander y otros que hacen cosas similares es que el mundo bancario está comenzando a confiar en Ethereum, de manera lenta pero segura.

Quizás esto no sea tan sorprendente considerando que han pasado casi cinco años desde que la segunda blockchain más grande activó su red principal.

Whelan señaló que Bitcoin y Ethereum tienen la característica única de haber tenido un tiempo de actividad del 100 por ciento desde su lanzamiento (en este sentido, a diferencia de cualquier otro sistema informático del planeta que pudiera imaginar).

Concluyó:

“Creo que cada vez es más evidente que Ethereum es solo una parte de Internet”.

Santanderimagen vía Shutterstock