Las 8 mayores sorpresas de la demanda de la SEC contra la ICO de Kik

Cuando la junta directiva de Kik decidió apoyar el giro de la empresa hacia las Cripto, ONE de sus miembros lo describió como un "pase desesperado".

Era principios de 2017 y la startup canadiense de mensajería móvil, tras agotar su financiación de riesgo, estaba a meses de despedir a todos y cerrar. Los siete candidatos más prometedores para una posible adquisición se habían resistido a comprar la startup. Kik estaba en serios apuros.

Todo esto es según undenuncia presentada el martespor la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC), alegando que Kik llevó a cabo una "oferta ilegal de valores por 100 millones de dólares"con una oferta inicial de monedas (ICO) en septiembre de 2017 para su token kin.

Los detalles revelados el martes por la SEC muestran que la compañía sabía que se enfrentaría a la oposición de los reguladores, pero eso no impidió que Kik siguiera adelante. Otros esfuerzos para KEEP a Kik a flote habían fracasado. Para evitar la pérdida de sus accionistas, Kik tuvo que lograr que el camino Criptomonedas funcionara, al menos según la versión de los Eventos presentada por la SEC.

En un comunicado emitido el martes por la noche, el director ejecutivo de Kik, Ted Livingston, afirmó que la demanda de la SEC «presenta una imagen muy selectiva y sumamente engañosa de los hechos y circunstancias que rodearon nuestro evento de preventa y distribución de tokens de 2017. Esperamos presentar la historia completa ante el tribunal».

El hecho de que los inversores nunca fueran informados de la situación financiera de la empresa parece ser un importante punto de conflicto para Stephan Schlegelmilch y David Mendel, los funcionarios de control de la SEC que escribieron la denuncia.

A continuación se presentan siete hallazgos dramáticos realizados por los reguladores:

1. Kik estaba perdiendo dinero

Y se estaban reduciendo. En el año que terminó a mediados de 2016, Kik recaudó 2,2 millones de dólares. En el año que terminó a mediados de 2017, recaudó 1,5 millones de dólares. Cuando Kik decidió lanzar una ICO, sus gastos ascendían a 3 millones de dólares.por mes.

Como se indica en la denuncia: «A pesar del éxito inicial de Kik Messenger, sus costos siempre han superado con creces sus ingresos, y la empresa nunca ha sido rentable». Además, la denuncia alega que sus «ejecutivos no tenían un plan realista para aumentar los ingresos a través de sus operaciones existentes».

2. ONE quería comprar Kik

La empresa, con sede en Waterloo, se fundó en 2009, y los reguladores argumentan que los verdaderos competidores de Kik eran otras empresas de mensajería centradas en dispositivos móviles. La denuncia menciona a Snapchat y WhatsApp, que lograron reembolsar generosamente a sus inversores (WhatsApp con una adquisición por parte de Facebook y Snapchat con una salida a bolsa).

Según la denuncia, Kik contrató a un banco de inversión en 2016 para buscar un comprador. El banco se reunió con 35 compradores potenciales y siete mostraron interés. «Sin embargo, para el 1 de febrero de 2017, los siete posibles interesados habían declinado comprar o fusionarse con Kik», revela la denuncia.

3. Kik reveló más información a los compradores de ventas privadas que al público en general.

Compradores que se unieron a KikAcuerdo simple para tokens futuros (SAFT)Obtuvieron un descuento y pasaron por una verificación de acreditación de inversores. Estos inversores recibieron un memorando de colocación privada (PMP) con más información sobre la empresa. Este PMP reveló que la plataforma de mensajería Kik estaba perdiendo usuarios rápidamente.

La denuncia ofrece más detalles sobre este punto, afirmando: «El promedio diario de usuarios disminuyó de más de 10 millones en enero de 2016 a aproximadamente 6 millones en enero de 2017». Ni los inversores privados ni los participantes en la venta general obtuvieron información sobre la situación financiera de la empresa.

4. Kik creó pegatinas electrónicas especiales para sus inversores.

Kik creó un sistema para que los inversores de Kin obtuvieran pegatinas digitales especiales en su aplicación de mensajería. Según la denuncia de la SEC, esto pretendía simular un uso real de los tokens de Kin durante la distribución. Un ejecutivo envió un correo electrónico a otros empleados de Kik en junio de 2017, indicando que el único propósito del producto de pegatinas era el "CUMPLIMIENTO".

Las pegatinas aparentemente tenían una temática de BADGER de miel. imagen Se incluye ONE en la denuncia. Curiosamente, a los inversores no se les informó que el sistema estaba en desarrollo hasta después de la venta.

5. El director ejecutivo Ted Livingston hizo múltiples declaraciones públicas de que los compradores de tokens se beneficiarían

En un correo electrónico enviado a algunos empleados en febrero de 2017, Livingston describió cómo podrían crear un token y luego “comprar hoy, vender mañana y obtener ganancias”.

En una reunión de Bitcoin en junio de 2017 en San Francisco, Livingston dijo que el auge de los tokens sería un momento en el que "la gente va a ganar mucho dinero".

En una conferencia celebrada en Canadá en agosto de 2017, Livingston afirmó que "todos no solo pueden construir este increíble nuevo ecosistema y plataforma, sino también ganar TON dinero".

6. Los reguladores canadienses le dijeron a Kik que su Criptomonedas de hecho sería un valor

De hecho, gracias a ese consejo, Kik no vendió los tokens al público general en Canadá. Pero nunca les planteó la misma pregunta a los reguladores estadounidenses.

Kik se puso en contacto con la Comisión de Valores de Ontario (OSC) inmediatamente despuésEl informe DAO de la SECA principios de septiembre, el personal de la OSC Opinión que la oferta de Kik constituía un valor. Se prohibió la participación de los canadienses en la venta pública. Los estadounidenses, en general, no (aunque algunos estados sí lo fueron).

7. Muchos estadounidenses invirtieron mucho dinero en la subasta pública.

De los aproximadamente 100 millones de dólares recaudados, 55 millones fueron aportados por estadounidenses. De esa cantidad, unos 16,8 millones se obtuvieron en la subasta pública.

La denuncia ante la SEC ofrece más detalles sobre cómo se distribuyeron, informando que "los inversores con sede en Estados Unidos incluyeron (a) dos compradores que pagaron alrededor de 1,6 millones de dólares y alrededor de 970.000 dólares respectivamente; (b) 20 compradores que pagaron alrededor de 100.000 dólares o más; (d) 223 que pagaron alrededor de 10.000 dólares o más; y (d) 1.853 compradores que pagaron alrededor de 1.000 dólares o más".

En la denuncia, la SEC busca diversas formas de alivio, incluida una exigencia de "restituir todas las ganancias mal habidas" con intereses y pagar una multa civil.

El director ejecutivo de Kik, Ted Livingston, en abril de 2018, foto de Brady Dale para CoinDesk