Los reguladores dan golpes, pero hay una larga lucha por delante sobre las Cripto

Michael J. Casey es el presidente del consejo asesor de CoinDesk y asesor principal de investigación de blockchain en la Iniciativa de Moneda Digital del MIT.

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Hay turnos en ShapeShift y no todos están contentos con ellos.

Cuando el intercambio de tokens anunció recientemente un nuevo modelo de "membresía" conidentificación obligatoria de la cuentaHubo indignación por parte de ciertos miembros de la comunidad de Criptomonedas que sintieron que estaba abandonando su compromiso con la Privacidad y destruyendo su propuesta de valor CORE .

El desarrollador de Bitcoin, Peter Todd, por ONE, fue brutal:

ShapeShift describió la medida como una forma de ofrecer beneficios adicionales a los clientes leales y explorar estrategias para tokenizar dicha lealtad. Sin embargo, quedó claro que la amenaza de medidas por parte de los reguladores influyó considerablemente en la decisión.

En unentrada de blog Al anunciar la medida, el director ejecutivo Erik Voorhees, un destacado Cripto y firme defensor del derecho de los individuos al intercambio privado de valor, reconoció a sus clientes que el aspecto obligatorio del nuevo modelo "es un desastre". Y en respuesta a la sugerencia en Twitter del desarrollador de Cripto Greg Slepak de que... escribe un "blog honesto"Sobre lo sucedido, Voorhees respondió diciendo: "Lo que escribo está siendo observado muy de cerca.Por favor danos tiempo. "

Pero en una declaración proporcionada a CoinDesk, Voorhees ofreció explicación adicional Para el cambio de Regulación de ShapeShift. Afirmó que la incorporación de un sistema oficial de identificación de "conozca a su cliente" (KYC) "no se debió a ninguna medida coercitiva, sino a una medida proactiva que tomamos para reducir el riesgo de la empresa en un contexto de regulaciones globales inciertas y cambiantes".

"Seguimos comprometidos con la lucha por la Privacidad y la soberanía financiera de todos los seres humanos", dijo, pero agregó:

En última instancia, ShapeShift es una entidad corporativa y debemos cumplir con las leyes de todo el mundo.

La Fiscalía General de Nueva York entra en la lucha

Ahora, con la oficina del Fiscal General de Nueva York publicando un...informe Al acusar a varios intercambios de Cripto de hacer muy poco para prevenir la manipulación del mercado, ONE podría concluir que los reguladores están ganando la partida en su batalla continua con los elementos más anárquicos de la industria de las Cripto .

Junto con la capitulación en ShapeShift, considerada durante mucho tiempo como un modelo para aquellos que quieren realizar intercambios fuera de la vigilancia estatal arraigada en los regímenes de identificación KYC, parece que el funcionariado está asestando algunos golpes duros en este momento.

Pero esta será una larga lucha, un combate de boxeo, por así decirlo, que aún tiene muchos asaltos por delante. Las nuevas tecnologías, el desarrollo dinámico de modelos de negocio basados ​​en tokens y un panorama regulatorio en constante evolución seguirán creando vías para que los desarrolladores de blockchain y Criptomonedas protejan la Privacidad y desafíen la intervención gubernamental.

Esto, a su vez, impulsará a los reguladores a implementar nuevos enfoques de cumplimiento para mantener su poder, lo que será seguido por nuevas soluciones del sector Cripto para abordar dichas iniciativas. Es difícil predecir quién WIN al final. Quizás nunca se resuelva.

Parte de la batalla se reduce a definir y gestionar los límites jurisdiccionales, y eso no necesariamente favorece a los reguladores.

La Tecnología , por ejemplo, está garantizando que el Departamento de Servicios Financieros de Nueva York (NYDFS) ya no tenga el alcance global de facto que ejercía bajo la premisa de que cualquier entidad financiera respetable debía operar en el mercado neoyorquino. La razón por la que las empresas financieras tradicionales se vieron obligadas a someterse a las normas del NYDFS fue que los intermediarios financieros más importantes (bancos de inversión, bancos corresponsales, custodios, FORTH ) tenían su sede en el estado. Sin embargo, la Tecnología está diseñada explícitamente para eludir a estos intermediarios y crear un intercambio entre pares.

Por eso, plataformas como ShapeShift y Kraken se sintieron cómodas al retirarse del mercado de Nueva York cuando decidieron que la BitLicense del NYDFS era demasiado onerosa. Simplemente podían optar por no tratar con los residentes del estado, para gran disgusto de la Fiscalía General de Nueva York, que calificó de "alarmante" la negativa de la plataforma a cooperar con su Request de información.

Tendremos que ver si hay alguna consecuencia negativa para el CEO de Kraken, Jesse Powell, quien...respondió burlonamente El informe del Fiscal General de Nueva York compara al estado con "ese ex abusivo y controlador con el que rompiste hace tres años, pero que KEEP acosándote, difamando tus nuevas relaciones, incapaz de aceptar que has seguido adelante felizmente y que estás mejor sin él". Sin embargo, la bravuconería de Powell sugiere que Kraken confía en que se ha aislado con éxito de los residentes de Nueva York y, por lo tanto, puede, en efecto, pedir a los agentes estatales que se lancen de inmediato.

Irónicamente, Kraken puede obtener esa confianza debido a las nuevas y sofisticadas herramientas tecnológicas para administrar las cuentas de los clientes que exigen los oficiales de cumplimiento KYC, como el monitoreo de direcciones IP, que puede indicar si alguien que intenta comerciar en el sitio de la bolsa está en Nueva York.

Nuevas herramientas pro-privacidad

Mientras tanto, los avances en la Privacidad criptográfica son cada vez más frecuentes, con los desarrolladores de blockchain avanzando con herramientas como las pruebas de conocimiento cero. Criptomonedas como Zcash, Monero y DASH disfrutan de estas cualidades.

Y dentro de Bitcoin CORE, se está trabajando para que esté NEAR de... imposible rastrear transacciones — un objetivo que es fundamental, no para que los delincuentes puedan explotar las criptomonedas, sino para que las empresas que quieran utilizar estas tecnologías no expongan secretos corporativos a sus competidores.

Soluciones de "Capa 2" como laRed Lightning, que permiten transacciones fuera de la cadena, también mejorarán la Privacidad de los usuarios de Criptomonedas . Mientras tanto, soluciones relacionadas como contratos de registro discretos, que esencialmente ciegan a los oráculos de información sobre las partes contratantes a las que sirven, crearán contratos inteligentes extremadamente privados y podrían alentar los "pools oscuros" de Cripto cuyas transacciones son invisibles.

Y, por supuesto, existe un fuerte impulso hacia los intercambios descentralizados. Los abogados suelen señalar que estos modelos aún son vulnerables a la supervisión regulatoria, ya que los desarrolladores del software pueden ser considerados responsables. Pero una vez que se construyan potentes sistemas de Explora de precios, mecanismos de intercambio atómico y modelos de custodia segura para que compradores y vendedores puedan encontrarse sin intermediarios, ¿qué impedirá que un nuevo "Satoshi Nakamoto" lega anónimamente dicho sistema al mundo y evite las garras de la ley?

La ley es la ley, aunque

Aun así, es ingenuo sugerir que el gobierno no cuenta con armas poderosas. Si las actividades que se realizan en estos sistemas se consideran ilegales, los participantes deben participar en ellas con pleno conocimiento de que están infringiendo la ley. Y si los descubren, la cárcel siempre es una posibilidad. Esa amenaza puede ser un factor moderador importante en el comportamiento.

Los poderes del estado son de gran alcance. Con la amenaza implícita de penas de cárcel o multas, puede obligar a las empresas a gastar grandes cantidades en honorarios legales y costos de cumplimiento sin siquiera tomar medidas. Voorhees declaró a CoinDesk que ShapeShift gastó "más de un millón de dólares en gastos legales en este tema" antes de tomar la decisión de cambiar la Regulación.

Así que, en realidad, no sabemos quién es el ganador final en esta lucha entre criptomonedas y reguladores.

Pero tal vez este FORTH pueda tener un resultado positivo si genera un diálogo sobre la mejor forma de permitir la innovación y el grado en que debe protegerse la Privacidad . Como he argumentado en otra parteLa Privacidad debe considerarse un elemento clave de un sistema de intercambio eficaz, sin el cual el dinero puede dejar de ser fungible.

Por eso es alentador ver cómo los responsables Regulación de diversas jurisdicciones intentan dar más margen de maniobra a los innovadores en esta industria.

El viernes, el REP Tom Emmer de Illinois, nuevo copresidente del Caucus Blockchain del Congreso, anunció que presentaría tres nuevos proyectos de leyProporcionando protecciones de puerto seguro con modelos regulatorios ligeros para startups de blockchain. Y estamos viendojurisdicciones como SingapurAbrir un diálogo global constructivo sobre cómo incentivar la innovación en áreas como los tokens de utilidad sin dejar que los desarrolladores infrinjan las leyes de valores.

Estos marcos pueden impulsar a quienes construyen un sistema de intercambio de valor más fluido y liberal. Incluso podrían brindar oportunidades a ShapeShift, cuyo nuevo modelo de cuentas incluye interesantes oportunidades en la membresía tokenizada, lo que podría facilitar experimentos de intercambio descentralizado y sin intermediarios, incluso dentro de los límites de un sistema KYC.

Así que, prepárate unas palomitas. Esto va a ser ONE.

Boxeoimagen vía Shutterstock.