¿Son los inversores en Cripto astutos o ingenuos? Los reguladores fiscales y financieros del Reino Unido T.

¿Son los inversores en Cripto inversores financieramente inteligentes capaces de comprender los matices de blockchain, Web 3 y Finanzas descentralizadas¿O son en su mayoría especuladores vulnerables e ignorantes de quienes se están aprovechando?

La Autoridad de Conducta Financiera (FCA), el regulador financiero del Reino Unido, cree que son esto último, mientras que la agencia de recaudación de impuestos del Reino Unido,Hacienda y Aduanas de Su Majestad, o HMRC, cree que son lo primero. Si bien las agencias han emitido algunas directrices útiles, sus opiniones divergentes subrayan una incapacidad fundamental para proporcionar una supervisión más amplia y eficaz que proteja a los consumidores y garantice el desarrollo del sector. Las demoras en encontrar un punto común están ralentizando el progreso en ambos frentes.

Esta publicación es parte de CoinDeskSemana de los impuestosBoaz Sobrado es un analista de tecnología financiera y entusiasta de las Criptomonedas radicado en Londres.

La FCA ha descubierto que la mayoría de los inversores en Cripto tienen un bajo nivel de sofisticación financiera y son ingenuos. La investigación muestra “una falta de conciencia y/o creencia en los riesgos de invertir, con más de cuatro de cada diez personas no considerando 'perder algo de dinero' como ONE de los riesgos de invertir, a pesar de que, como con la mayoría de las inversiones, todo su capital está en riesgo”.

Por esa razón, está impulsando normas que obliguen a las empresas de Cripto a incluir descargos de responsabilidad en su marketing. En otras palabras, la FCA cree que los inversores minoristas son tan ingenuos que exige que los anuncios de Cripto incluyan una advertencia que advierta a los usuarios que "podrían perder todo su dinero".

HMRC, por otra parte, asume que estas mismas personas son inversores sofisticados capaces de mantener registros precisos de cada evento imponible en una gran variedad de intercambios offshore, creadores de mercado automatizados descentralizados y protocolos de préstamos y staking.

Sigue leyendo: El regulador fiscal del Reino Unido incauta NFT por primera vez como parte de una investigación por fraude.

Se espera que los inversores minoristas de Cripto calculen sus ganancias totales en función de las numerosas disposiciones en torno a las reglas de negociación intradía, las excepciones de alojamiento y desayuno y el resultado general. Base de costos de la Sección 105Además, los inversores deben comprender que el préstamo de Cripto a veces se grava como una "disposición", un impuesto que se paga sobre una inversión en un intervalo (aunque no ocurre lo mismo con las acciones) y que las ganancias generadas por el préstamo son A veces se gravan como ingresos, pero también ocasionalmente como ganancia de capital.

HMRC y la FCA discrepan en muchos aspectos relacionados con los Cripto . Fundamentalmente, HMRC considera las Cripto como una propiedad, no como instrumentos financieros, y no cree que los intereses recibidos por préstamos puedan clasificarse como tales a efectos fiscales.

La FCA, por otro lado, considera los Cripto como instrumentos financieros y quiere regularlos como tales. inversores minoristas prohibidos de acceder a derivados Cripto con el argumento de que se “utilizan principalmente con fines especulativos similares a los juegos de azar”.

HMRC claramente no está de acuerdo, probablemente porque las ganancias del juego no están sujetas a impuestos en el Reino Unido, ya que la autoridad fiscal ha dejado en claro que consideran las ganancias derivadas.imponibleSin embargo, la orientación aún no es clara y las empresas de asesoría fiscal Cripto debaten si las ganancias de los derivados de Cripto deberían gravarse como ingreso o ganancias sobre el capital.

HMRC y la FCA no tenían una diferencia de Opinión tan amplia en el pasado. En 2014, Informe de HMRCEn relación con Bitcoin y otras criptomonedas, se declaró que “una transacción puede ser tan altamente especulativa que no sea gravable ni se puedan compensar las pérdidas”, y se dijo que “las ganancias por juegos de azar o apuestas no son gravables y las pérdidas por juegos de azar no se pueden compensar con otras ganancias gravables”.

A medida que el precio del Bitcoin aumentó de 400 dólares en 2014 a 69 000 dólares en 2021, HMRC cambió su Opinión y decidió que los Cripto no eran juegos de azar y, por lo tanto, estaban sujetos a impuestos.

Sigue leyendo: El regulador financiero del Reino Unido limitará la publicidad de Cripto a inversores sofisticados y adinerados.

En los últimos años, tanto HMRC como la FCA han dedicado un esfuerzo considerable al estudio del ecosistema de las Criptomonedas y las Finanzas descentralizadas. Ambas agencias están empezando a emitir directrices y declaraciones regulatorias sobre el tema. Estas declaraciones sirven a sus intereses institucionales y se ajustan a su práctica, pero resultan contradictorias entre sí.

Los inversores minoristas del Reino Unido necesitan cierta protección, especialmente contra el fraude flagrantemente ilegal y las estafas de bombeo y descarga que se producen abiertamente con impunidad. Pero también necesitan protección contra las complejas normas fiscales. Las leyes vigentes hace décadas deberían actualizarse para adaptarse a las realidades de la era de internet.

Lecturas adicionales de la Semana de Impuestos de CoinDesk

El recaudador automático de impuestos llega

Las Cripto no le ahorrarán impuestos, pero con el tiempo podrían hacer que sea más fácil pagarlos, dice el futurista Dan Jeffries.

Cómo evitar el cobro de impuestos sobre las Cripto

La orientación fiscal va a la zaga de la innovación. Lo mismo ocurre con el software fiscal. Mientras tanto, abundan los conceptos erróneos. Si no se tiene cuidado, los inversores pueden acabar debiendo más impuestos de lo previsto y tener que deshacerse de Cripto para pagar la factura.

Los impuestos son un factor impredecible para las empresas públicas que poseen Cripto

Los inversores en MicroStrategy, Tesla, Block y Coinbase deben considerar cómo las oscilaciones bruscas de los precios afectarán los resultados, no solo de forma directa sino indirecta debido a las complejas reglas de contabilidad fiscal.