Штучний інтелект тут, але це T означає, що з майнерами Bitcoin покінчено: Blockspace

Кожен, хто звертає увагу на публічні Ринки Bitcoin майнерів, знає, що штучний інтелект (ШІ) і бізнес-орієнтація на високопродуктивні обчислення (HPC) — у моді серед Bitcoin майнерів. Те, що почалося як поступова тенденція минулого року, раптом стало бізнес-стратегією, яку досліджують багато провідних публічних майнерів Bitcoin .

Ця стаття вперше опублікована на Blockspace Media, провідне видання в індустрії Bitcoin, присвячене висвітленню технологій, Ринки , майнінгу та ординалів Bitcoin . отримати Blockspace статті безпосередньо у вашій папці "Вхідні", натиснувши тут.

CORE Scientific, BIT Digital, Hut 8, Hive та IREN наразі мають бізнес-напрямки AI/HPC, які приносять прибуток, тоді як Енергія Крузо і Ланцій, Шифр, Теравульф, Бунт і Бітферми перебувають у стадії розробки або дослідження. SoftBank, OpenAI та інші колективно пообіцяли виділити до 500 мільярдів доларів США на прискорення розробок ШІ в Сполучених Штатах через проект "Зоряні ворота"., який було оголошено в січні, де цифрова нафтова ажіотаж залишила чистих Bitcoin майнерів?

Кевін Деде, керуючий директор з дослідження капіталу інвестиційного банку H.C. Уейнрайт вважає, що є достатньо місця для обох. У недавньому епізоді на виставці Bitcoin Stock Show Mining Pod, Деде заявив, що, хоча він T буде робити ставку проти майнерів, які серйозно ставляться до штучного інтелекту та HPC, він також T буде недооцінювати перспективи чистих Bitcoin -майнерів.

Чи змінює запуск проекту Stargate розмову про опори ШІ для Bitcoin майнерів?

Я думаю, що розмова змінилася, коли CORE Scientific оголосила про Угода CoreWeave шість-вісім місяців тому. Це дійсно змінило динаміку. Ще одна річ, яку люди можуть не враховувати, це те, що Bitcoin майнери можуть конкурувати в різних масштабах. Проект «Зоряна брама» стосується гіпермасштабних об’єктів, але є можливості для менших масштабів.

BIT Digital і Applied Digital показали, що вам T потрібен гіпермасштаб для досягнення успіху. Є багато клієнтів, які хочуть отримати доступ до обчислень, і не всі вони є гіпермасштабувальниками.

Riot нещодавно вирішила призупинити свою 600-мегаватну Corsicana Phase 2, щоб оцінити її для AI/HPC. Як ви думаєте, чому вони це зробили?

Інвестори-активісти Riot купували акції, що чудово для ціни акцій. Компанія завжди наполягала на майнінгу Bitcoin . На зустрічі аналітиків у червні минулого року генеральний директор Джейсон Лес сказав, що вони T будуть робити HPC.

Заклад Riot Corsicana дивовижний. Постає питання: чи варті 600 МВт HPC більше, ніж 600 МВт майнінгу Bitcoin ? Я думаю, що відповідь так. Попит на HPC зростає, а програми розвиваються; ми лише дряпаємо поверхню. Реальний ринок — це корпоративний ринок, де компанії використовують ШІ для оптимізації виробництва.

Дивлячись на BIT Digital і CORE Scientific, стратегія якої компанії, на вашу думку, має найбільший плюс?

Почнемо з BIT Digital. Вони купили графічні процесори та орендували приміщення на півночі Ісландії, щоб задовольнити потреби ONE клієнта, який, я вважаю, базується десь у Європі, для запуску моделей. Тепер Ісландія та Європа T такі близькі, як ви могли б подумати, що важливо, якщо вони запускають обчислення висновків, оскільки материкова Європа буде основним клієнтом для цього.

Угода Еновум прийшли, і вони забезпечили свою першу ділянку, яка має близько чотирьох мегават. Вони також щойно відкрили ще один об’єкт, який, як вони сподіваються, запустять до цього літа, спочатку плануючи отримати п’ять мегават з планами збільшити потужність HPC до 35 мегават цього року. Сем Табар, їхній генеральний директор, часто зазначає, що це придбання відкрило двері до потенційної потужності HPC у 288 мегават.

Коли мова заходить про оцінку ризику, вона насправді зводиться до низки факторів. BIT Digital придбав компанію з підтвердженим досвідом створення та експлуатації цих сайтів. Але, звичайно, це додає ще один рівень ризику, окрім базового ризику виконання. Ви ризикуєте, що вони можуть спіткнутися під час будівництва та експлуатації наступного набору об’єктів протягом року.

Що стосується CORE Scientific, я був би останнім, хто б їх недооцінив. Вони продемонстрували справді вражаючий талант. Я запитав їх генерального директора Адама Саллівана про те, як складаються всі їхні плани. Він сказав, що в існуючому світі центрів обробки даних є багато людей, чиї працівники бачать обмежені траєкторії зростання. Отже, якщо ви є співробітником ONE з цих компаній і отримуєте від CORE Scientific пропозицію з опціонами на акції, ви думаєте: «Ціна моїх поточних опціонів виражена двозначними цифрами, але ця може бути високою двозначною або навіть тризначною». Ось як вони змогли залучити такі великі таланти.

З іншого боку, ці нові чіпи B200, які вони використовують, набагато потужніші, але також значно складніші, і це може призвести до затримок у реалізації CoreWeave на сайтах CORE Scientific. Я думаю, що багато чого з’явиться під час наступної звітності CORE Scientific про прибутки в березні. Ймовірно, вони обговорять, чи вони все ще на шляху до активізації першого великого об’єкта CoreWeave у другому кварталі та як вони вирішували ці проблеми мережі.

Як ви вважаєте, чи переваги AI/HPC відсувають майнінг Bitcoin на периферію, чи він може співіснувати разом із HPC та AI?

Я T думаю, що майнінг Bitcoin припиняється. Цікавою є концепція гібридного дата-центру майнінгу біткойнів. Енергоспоживання HPC T таке послідовне, як люди можуть припустити. Він T працює 24/7/365. Це залежить від того, що відбувається — вони використовують нову модель? Чи підтримують висновок? Ці потужності будуть коливатися.

Неважко уявити, що хост має гнучкість у своїх угодах про купівлю електроенергії (PPA) для запуску Bitcoin майнерів, коли електроенергія T потрібна для HPC. Справа лише в регулюванні навантаження.

Коли ви відступаєте, мені здається, що є місце для обох. Ми говорили про Корсикану, але є багато інших місць, подібних до тих, що знаходяться в Західному Техасі. Майк Новограц хоче перетворити Helios на HPC-центр, але це в середині нічого. Щоб дістатися туди, вам потрібен приватний літак, а до Лаббока далеко їхати. Крім того, він працює на вітровій енергії, тому енергія дешева, але як ви збираєтеся зробити висновки з цього сайту?

Що справді цікаво, коли ви дивитесь на бізнес-моделі, так це опціональність. З гібридної точки зору ви маєте прозорість. Ви можете спрогнозувати дохід HPC і припустити певну суму боргу на основі цієї маржі. Але якщо ви також KEEP майнінг Bitcoin , у вас є можливість отримати вигоду від зростання ціни Bitcoin та покращення динаміки ринку.

Я думаю, що опціональність — це можливість, яку деякі з цих нових компаній, орієнтованих на HPC, пропонують інвесторам. У вас є постійний потік HPC, і тоді у вас є потенційний потенціал зростання Bitcoin , який цього року досягне 200 000 доларів. Ось така інтригуюча пропозиція. З цієї причини я думаю, що багато з цих компаній, які мають досвід обох, продовжуватимуть робити обидва.