Дійсні бали: чому EIP 1559 важливий для валідаторів ETH 2.0

ETH Ціни впали цього тижня, впавши понад 30% з минулого вівторка по сьогодні. У зв’язку з жорсткішими репресіями щодо криптовалют Народним банком Китаю інші найпопулярніші монети, такі як Bitcoin і XRP також впала в ціні.

Хоча щотижнева волатильність Крипто Ринки така ж непередбачувана, як ніколи, загальна вартість, якою керують розумні контракти на Ethereum, стабільно зростає з 1 січня. У цьому тижневому огляді Pulse Check ми обговорюємо, що це говорить про довгострокові драйвери вартості для ETH.

Крім того, ми досліджуємо наслідки майбутньої зміни коду для ринку комісії Ethereum на валідатори Ethereum 2.0.

Ця стаття спочатку була опублікована у Valid Points, щотижневому інформаційному бюлетені CoinDesk , присвяченому аналізу Ethereum 2.0 та його карколомному впливу на Крипто . Підпишіться на дійсні бали тут.

Перевірка пульсу: ETH, що зберігається в смарт-контрактах, зростає

Читайте також: Ethereum 2.0 пояснюється 4 простими показниками

З січня обсяг ефіру (ETH), який зберігається в смарт-контрактах, зріс більш ніж на 50% до історичного максимуму в 26,7 мільйона ETH, вартістю приблизно 50 мільярдів доларів. Тим часом кількість ETH , що зберігається на Криптовалюта біржах, впала до дворічного мінімуму в 13 мільйонів ETH.

Як відомо, смарт-контракти — це облікові записи в Ethereum , якими керує самовиконуваний код, а не користувач. Ці облікові записи можна створити для ініціювання транзакцій відповідно до набору попередньо визначених правил і умов. Станом на червень 2021 року близько ONE чверті загальної пропозиції ETH зберігається та управляється обліковими записами смарт-контрактів.

Найпопулярніші смарт-контракти на Ethereum, згідно з аналізом Ентоні Сассано, співзасновник «EthHub"подкаст, орієнтований на фінанси та дозволяє користувачам отримувати привабливі доходи від своїх ETH. З 26 мільйонів ETH , які зберігаються в смарт-контрактах, приблизно 8,5 мільйона використовуються в програмах децентралізованого Фінанси (DeFi), таких як MakerDAO, Aave, Compound і Uniswap.

Після програм DeFi депозитний контракт Ethereum 2.0, який є розумним контрактом, який створює валідатори в ETH 2.0 Beacon Chain, є другим за популярністю за загальною заблокованою вартістю, зберігаючи близько 5,8 мільйона ETH.

Зростаюча вартість цих смарт-контрактів свідчить про те, що сценарій використання ефіру як спекулятивного активу для торгівлі на біржах слабшає, у той час як наратив активу як процентного Крипто , який буде використовуватися в екосистемі децентралізованих програм (dapp) Ethereum , починає розвиватися.

"Вся справа в тому, для чого насправді використовується ETH , і чи спричиняє корисність Ethereum попит на більше ETH. Я вважаю, що це однозначно", - написав Сассано у своєму інформаційному бюлетені. The Daily Gwei.

Нові межі: вплив EIP 1559

Пропозиція щодо вдосконалення Ethereum (EIP) 1559 — ONE з п’яти змін коду, які будуть активовані в основній мережі Ethereum цього літа. Він запроваджує новий механізм ціноутворення для транзакцій на основі мінімальної комісії, що називається «базовою комісією», яка автоматично розраховується протоколом, а не встановлюється користувачем.

Нижче наведено відредагований уривок із Останній звіт CoinDesk Research про EIP 1559 і його вплив на майнери та валідатори ETH 2.0.

До побачення комісії за транзакції, привіт комісії за включення

Доходи майнерів складаються з двох основних джерел: субсидії блоку та комісії за транзакції. EIP 1559 скасовує комісію за транзакції як джерело доходу для майнерів і замінює її комісією за включення. Оскільки комісія за включення є як необов’язковою, так і додатковою комісією на додаток до основної комісії, яку користувачі повинні сплачувати за свої транзакції, цілком імовірно, що дохід, отриманий від комісії за включення, буде меншим, ніж той, який заробили б майнери на ринку комісії в стилі аукціону Ethereum.

Важко точно оцінити, скільки майнери можуть очікувати втрати доходу, враховуючи мінливість комісії за включення та складний для кількісної оцінки дохід, який майнери також можуть отримати зміна порядку або цензура транзакцій в мережі. Цей третій, менш відомий потік доходу, відомий як майнерська вартість (MEV), стає все більш поширеним із зростанням децентралізованих бірж (DEX) на Ethereum.

Майнери мають можливість отримувати більше винагород від трейдерів DEX, які цінують швидкість і порядок, у якому їхні транзакції виконуються в блокчейні, більше, ніж середній користувач. Їм також можна скористатися арбітражні можливості на самих DEX, здійснюючи прибуткові операції з Криптовалюта, які є лідерами трейдерів DEX.

Після того, як proof-of-stake (PoS) буде активовано на Ethereum десь на початку наступного року, валідатори ETH 2.0 візьмуть на себе відповідальність за замовлення транзакцій від майнерів і почнуть отримувати два додаткових джерела доходу, комісію за включення користувачів і MEV, на додаток до винагород, які вони зараз отримують як відсотки від свого ефірного ефіру.

Розминка до злиття

Як і майбутнє злиття з PoS, EIP 1559 буде активовано на Ethereum через зворотне несумісне оновлення або «хардфорк».

Під час будь-якої активації хардфорка існує ймовірність розриву ланцюга в мережі, коли частина майнерів, валідаторів або користувачів запускає застаріле клієнтське програмне забезпечення. Зазвичай ці поділи ланцюга є тимчасовими, оскільки більшість майнерів згодом об’єднаються в ONE версію ланцюга, щоб виробляти блоки та отримувати винагороди. У цих випадках ланцюжок меншості закінчується через брак обчислювальної енергії, щоб просунути його вперед за межі кількох блоків. З моменту свого запуску в 2015 році Ethereum пройшов через 10 жорстких вил і руйнівні розриви ланцюга були надзвичайно RARE.

Хардфорки вимагають координації з боку всіх зацікавлених сторін мережі, тому їх стає все важче виконувати, чим більшим і більш децентралізованим стає Ethereum . Це ONE з причин, чому розробники протоколу Bitcoin мають мабуть ніколи випустив заплановане оновлення хардфорка. Нормою для змін коду в Bitcoin є «м’які» форки, які зберігають зворотну сумісність зі старими версіями клієнтів.

Щоб уникнути ненавмисного розриву ланцюга, розробники Ethereum ведуть громадські ініціативи з поширення обізнаності та підтримки «лондонського» хардфорку до дати його активації. Ці ініціативи включають заклики громадськості, індивідуальний охоплення для великих компаній, що працюють на Ethereum і онлайн довідники для зацікавлених сторін мережі. Подібні ініціативи знадобляться для забезпечення плавного переходу до PoS після завершення досліджень і розробок злиття.

Щоб отримати додаткові відомості про статус EIP 1559 та його інвестиційні наслідки для довгострокової вартості Ethereum, натисніть тут щоб прочитати повний звіт CoinDesk Research про оновлення.

Перевірені бере

• 4 поширені неправильні уявлення про оновлення EIP 1559 Ethereum (стаття, CoinDesk)
• Погляд на чотири проекти, які є прикладом нової інноваційної фази «дивного DeFi» (стаття, CoinDesk)
• Лондонське оновлення хардфорку готове до розгортання в тестових мережах Ethereum Ropsten, Goerli та Rinkeby (публікація в блозі, Ethereum Foundation)
• Історія DAO та отримані уроки (допис у блозі, slock.it)
• 23% пропозиції ETH вкладається в смарт-контракти, ось розподіл яких саме (публікація інформаційного бюлетеня, The Daily Gwei)
• 2 ідеї для вирішення проблеми розміру стану Ethereum і пропозиція реалізувати обидві ідеї одночасно (допис у блозі, Віталік Бутерін)
• 100 валідаторів ETH 2.0 випадково поставили 64 ETH кожен, ось як це сталося і чому це була помилка (публікація інформаційного бюлетеня, Що нового в Eth2)

Факт тижня

Відкрийте Comms

Valid Points містить інформацію та дані безпосередньо з власного вузла перевірки ETH 2.0 CoinDesk у щотижневому аналізі. Весь прибуток, отриманий від цього підприємства, буде передано благодійній організації за нашим вибором, коли перекази будуть увімкнені в мережі. Щоб отримати повний огляд проекту, перегляньте наш анонс.

Ви можете перевірити активність валідатора CoinDesk ETH 2.0 у режимі реального часу за допомогою нашого відкритого ключа валідатора, який:

0xad7fef3b2350d220de3ae360c70d7f488926b6117e5f785a8995487c46d323ddad0f574fdcc50eeefec34ed9d2039ecb.

Знайдіть його на будь-якому сайті дослідника блоків ETH 2.0.

Нові серії «Відображення ETH 2.0.” з Крістін Кім і Беном Еджінгтоном Consensys в ефірі щочетверга. Слухайте та підписуйтесь через стрічку подкастів CoinDesk на Apple Подкасти, Spotify, Кишенькові зліпки, Google Подкасти, Кастбокс, Вишивальник, Радіо Громадське, IHeartRadio або RSS.