Достоверные сведения: почему EIP 1559 важен для валидаторов ETH 2.0

ETHЦены на этой неделе резко упали, упав более чем на 30% между прошлым вторником и сегодняшним днем. В результате более строгих мер по борьбе с криптовалютами со стороны Народного банка Китая, другие топовые монеты, такие какBitcoin и XRP также снизилась в цене.

Хотя еженедельная волатильность Криптo Рынки непредсказуема как никогда, общая стоимость, управляемая смарт-контрактами на Ethereum , неуклонно растет с 1 января. В этом выпуске Pulse Check мы обсудим, что это говорит о долгосрочных факторах стоимости ETH.

Кроме того, мы изучим последствия предстоящего изменения кода на рынке комиссий Ethereum для валидаторов Ethereum 2.0.

Первоначально эта статья была опубликована в Valid Points, еженедельном информационном бюллетене CoinDesk, посвященном Ethereum 2.0 и его масштабному влиянию на Криптo Рынки. Подпишитесь на Valid Points здесь.

Проверка пульса: ETH , хранящихся в смарт-контрактах, растет

Читать дальше: Ethereum 2.0: объяснение в 4 простых метриках

С января количество эфира (ETH), удерживаемого в смарт-контрактах, выросло более чем на 50% до исторического максимума в 26,7 млн ​​ETH, что составляет около $50 млрд. Между тем, количество ETH , удерживаемое на Криптовалюта биржах, упало до двухлетнего минимума в 13 млн ETH.

В качестве справочной информации, смарт-контракты — это учетные записи на Ethereum , которые контролируются самоисполняющимся кодом, а не пользователем. Эти учетные записи могут быть спроектированы для запуска транзакций в соответствии с набором предопределенных правил и условий. По состоянию на июнь 2021 года около ONE общего объема поставок ETH удерживается и управляется учетными записями смарт-контрактов.

Самые популярные смарт-контракты на Ethereum, согласно анализу Энтони Сассано, соучредитель «EthHub” подкаст, ориентирован на финансы и позволяет пользователям получать привлекательную доходность от своих ETH. Из 26 миллионов ETH , хранящихся в смарт-контрактах, примерно 8,5 миллионов используются в приложениях децентрализованных Финансы (DeFi), таких как MakerDAO, Aave, Compound и Uniswap.

После приложений DeFi депозитный контракт Ethereum 2.0, представляющий собой смарт-контракт, создающий валидаторы в цепочке маяков ETH 2.0, является вторым по популярности по общей заблокированной стоимости, удерживая около 5,8 млн ETH.

Рост ценности этих смарт-контрактов свидетельствует о том, что возможности использования эфира в качестве спекулятивного актива для торговли на биржах ослабевают, в то время как его роль в качестве процентного Криптo , предназначенного для использования в экосистеме децентрализованных приложений (dapp) Ethereum , набирает обороты.

«Все дело в том, для чего на самом деле используется ETH и стимулирует ли полезность Ethereum спрос на большее количество ETH. Я считаю, что это определенно так», — написал Сассано в своей рассылке, Ежедневная газета Gwei.

Новые рубежи: влияние EIP 1559

Предложение по улучшению Ethereum (EIP) 1559 — ONE из пяти изменений кода, которые будут активированы в основной сети Ethereum этим летом. Оно вводит новый механизм ценообразования для транзакций, основанный на минимальной плате, называемой «базовой платой», которая автоматически рассчитывается протоколом, а не устанавливается пользователем.

Ниже приведен отредактированный отрывок изПоследний отчет CoinDesk Research о EIP 1559 и его влияние на майнеров и валидаторов ETH 2.0.

Прощай, транзакционные сборы, привет, сборы за включение

Доход майнеров состоит из двух основных источников: субсидии на блок и транзакционные сборы. EIP 1559 устраняет транзакционные сборы как источник дохода для майнеров и заменяет их платой за включение. Поскольку плата за включение является как необязательной, так и дополнительной платой сверх базовой платы, которую пользователи должны платить за свои транзакции, вполне вероятно, что доход, полученный от платы за включение, будет меньше того, что майнеры заработали бы на аукционном рынке комиссий Ethereum.

Трудно точно оценить, сколько майнеры могут потерять в доходах, учитывая изменчивость платы за включение и трудно поддающийся количественной оценке доход, который майнеры также могут получитьпереупорядочивание или цензурирование транзакций в сети. Этот третий, менее известный поток доходов, известный как извлекаемая майнерами стоимость (MEV), становится все более распространенным с ростом децентрализованных бирж (DEX) на Ethereum.

Майнеры имеют возможность получать больше вознаграждений от трейдеров DEX, которые ценят скорость и порядок выполнения своих транзакций в блокчейне больше, чем среднестатистический пользователь. Они также могут воспользоватьсяарбитражные возможности на самих DEX, совершая прибыльные сделки с Криптовалюта , опережающие трейдеров DEX.

Как только в начале следующего года на Ethereum будет активировано доказательство доли владения (PoS), валидаторы ETH 2.0 возьмут на себя ответственность за заказ транзакций у майнеров и начнут получать два дополнительных источника дохода: комиссию за включение пользователей и MEV, в дополнение к вознаграждениям, которые они в настоящее время получают в виде процентов от поставленного ими эфира.

Разминка перед слиянием

Как и предстоящее слияние с PoS, EIP 1559 будет активирован на Ethereum посредством обратно несовместимого обновления или «хард-форка».

Существует вероятность, что при любой активации хардфорка в сети произойдет разделение цепи, при котором часть майнеров, валидаторов или пользователей будут использовать устаревшее клиентское программное обеспечение. Обычно эти разделения цепи временны, поскольку большинство майнеров в конечном итоге объединятся в ONE версию цепи для производства блоков и получения вознаграждений. В этих случаях цепь меньшинства выдыхается из-за нехватки вычислительной энергии для продвижения дальше нескольких блоков. С момента своего запуска в 2015 году Ethereum прошел через 10 хард-форков и разрушительные разрывы цепи были чрезвычайно RARE.

Хард-форки требуют координации от всех заинтересованных сторон сети, поэтому их становится все сложнее выполнять, чем больше и децентрализованнее становится Ethereum . Это ONE из причин, по которой разработчики протокола Bitcoin возможно никогда выпустили запланированное обновление хард-форка. Нормой для изменений кода в Bitcoin являются «мягкие» форки, которые поддерживают обратную совместимость со старыми версиями клиента.

Чтобы избежать непреднамеренного разделения цепи, разработчики Ethereum возглавляют общественные инициативы по распространению информации и поддержки хардфорка «London» в преддверии даты его активации. Эти инициативы включают публичные общественные призывы,индивидуальная работа для крупных предприятий, работающих на Ethereum и онлайн-руководствадля заинтересованных сторон сети. Аналогичные инициативы потребуются для обеспечения плавного перехода к PoS после завершения исследований и разработок для слияния.

Для получения дополнительной информации о статусе EIP 1559 и его инвестиционных последствиях для долгосрочной стоимости Ethereum нажмите здесь. здесь чтобы прочитать полный отчет CoinDesk Research об обновлении.

Проверенные дубли

• 4 распространенных заблуждения об обновлении Ethereum EIP 1559 (статья,CoinDesk)
• Взгляд на четыре проекта, которые иллюстрируют новую инновационную фазу «странного DeFi» (статья,CoinDesk)
• Обновление хард-форка London готово к развертыванию в тестовых сетях Ethereum Ropsten, Goerli и Rinkeby (запись в блоге, Фонд Ethereum)
• История DAO и извлеченные уроки (запись в блоге,slock.it)
• 23% предложения ETH размещено в смарт-контрактах, вот разбивка по ним (публикация в новостной рассылке, Ежедневная газета Gwei)
• 2 идеи по решению проблемы размера состояния Ethereum и предложение по реализации обеих идей одновременно (запись в блоге,Виталик Бутерин)
• 100 валидаторов ETH 2.0 случайно поставили по 64 ETH каждый. Вот как это произошло и почему это было ошибкой (сообщение в новостной рассылке, Что нового в Eth2)

Фактоид недели

Открытые сообщения

Valid Points включает информацию и данные непосредственно из собственного узла валидатора ETH 2.0 CoinDesk в еженедельном анализе. Вся прибыль, полученная от этого стейкингового предприятия, будет передана на благотворительность по нашему выбору, как только переводы будут включены в сеть. Для полного обзора проекта, ознакомьтесь с наш пост-объявление.

Вы можете проверить активность валидатора CoinDesk ETH 2.0 в режиме реального времени с помощью нашего открытого ключа валидатора, который:

0xad7fef3b2350d220de3ae360c70d7f488926b6117e5f785a8995487c46d323ddad0f574fdcc50eeefec34ed9d2039ecb.

Найдите его на любом сайте обозревателя блоков ETH 2.0.

Новые эпизоды «Планирование ETH 2.0.» с Кристин Ким и Беном Эджингтоном из Consensys выходит каждый четверг. Слушайте и подписывайтесь через подкаст CoinDesk на Подкасты Apple,Спотифай,Карманные касты, Google Подкасты,Кастбокс,Сшиватель,РадиоПублика,IHeartRadio илиRSS.