Представляємо дійсні бали: ризики та винагороди від ставок на ETH 2.0

Воно живе! Ласкаво просимо всіх до першого випуску Valid Points, поточних зусиль CoinDesk, щоб відобразити еволюцію Ethereum 2.0. Ви можете підписатися на розсилку тут.

Сьогодні ми відзначаємо запуск Ethereum 2.0, який знаменує собою початок живої трансформації Ethereum у блокчейн із підтвердженням частки. Новий блокчейн є сказав бути у кілька разів ефективніша, масштабована та безпечна, ніж поточна децентралізована мережа додатків.

Хоча для повного створення Ethereum 2.0 знадобляться роки, його перша фаза розробки, фаза 0, зараз офіційно триває. З активацією фази 0 з’явився новий варіант використання рідної Криптовалюта Ethereum, ефіру. Це називається стейкинг.

Що таке стейкинг? як це працює Який профіль ризику/винагороди від використання ефіру для ставки на Ethereum 2.0? Це кілька нагальних питань, які ми почнемо розкривати протягом наступних кількох місяців. Ми також обговоримо наслідки розвитку Ethereum 2.0 для зростання децентралізовані Фінанси (DeFi) екосистеми, а також на конкурентному ландшафті розумний контракт блокчейн платформи.

Наш інформаційний бюлетень, у якому буде відображено прогрес Ethereum 2.0, починаючи з його запуску, буде виходити щосереди. Щоб підтримати наше покриття мережі, CoinDesk вкладе власні кошти – точніше 32 ETH . Мета: поглибити редакційне висвітлення CoinDesk про Ethereum 2.0 і отримати неприкрашений погляд на наступну велику ітерацію блокчейну Ethereum . З цією метою ми також пожертвуємо всі доходи від нашого ETH на благодійність. Дізнайтеся більше про дослідницьку місію CoinDesk щодо Ethereum 2.0 тут.

Тепер почнемо!

Перевірка пульсу

Загалом на Ethereum 2.0 поставлено 900 129 ETH (приблизно 532 мільйони доларів на момент написання статті). Це на 66% вище початкової мети запуску мережі.

Маючи більш ніж достатньо коштів і участі користувачів для забезпечення мережевих операцій, Ethereum 2.0 успішно пройшов свою першу епоху, тобто пройшов свій перший цикл для створення та обробки нових блоків.

Станом на 22:58 UTC 1 грудня було завершено 100 епох за участю 21 291 валідатора. Валідатори можна розглядати як еквівалент майнерів на Ethereum , які відповідають за безпеку мережі та її даних.

Активні валідатори на Ethereum 2.0 у середньому заробляють 0,00403 ETH/день або 2,36 дол. США/день на момент написання статті за свою участь у мережі. Ця сума, ймовірно, зменшиться зі збільшенням кількості валідаторів у мережі.

Щодня до Ethereum 2.0 можна підключити до 900 нових валідаторів. У черзі на активацію станом на вівторок близько 6200 валідаторів очікують входу в мережу... і валідатор CoinDesk ETH 2.0 є ONE з них.

Докладніше про стан нашого валідатора ETH 2.0 читайте нижче.

Окреслення нових кордонів

Згідно з CoinDesk 20.

І хоча це вражає, цього року активи, побудовані на основі блокчейну Ethereum , отримали ще більший приріст. Візьмемо, наприклад, цей токен «блакитних фішок» DeFi: YFI – токен управління робо-хедж-фонду Yearn Finance, якого T існувало рік тому – зріс на 2300% за Messari. Загалом клас активів DeFi підвищився 456% з початку року щодо долара.

Але не всім пощастило: токен COMP протоколу кредитування Compound впав із обриву після дуже продуктивного літа, знизившись на 55% з початку року.

Невдачі з токенами Ethereum і DeFi загалом можуть змусити деяких інвесторів шукати більш стабільні прибутки, особливо ті, що мають менший ризик програмного забезпечення. Це переносить нас до Ethereum 2.0, також відомого як Serenity, блокчейну з підтвердженням частки (PoS), який обіцяє стабільні прибутки від депозитів ETH .

Став це, крихітко

Близькість «DeFi Summer» і запуску ETH 2.0 робить цю пару відносно простим порівнянням: якщо у вас є монета DeFi, ви, швидше за все, матимете трохи ефіру. На щастя для трейдерів DeFi, перший ведмежий ринок нішевої галузі збігся з перезапуском Ethereum і подальшим розподілом винагород.

Мережа PoS, винагороди ETH 2.0 деноміновані в ефірі та дотримуються кривої розподілу залежний по участі та середньому відсотку учасників. Багато розробників Ethereum люблять порівнювати це з BOND, хоча термін дії цієї облігації більше залежить від своєчасного об’єднання запитів GitHub, ніж від корпоративного клерка, який розсилає чеки.

У річному обчисленні винагороди за епоху (період часу, протягом якого пропонуються транзакції та підтверджуються депозитами токенів) є конкурентоспроможними порівняно з винагородами деяких проектів DeFi.

Дійсно, винагороди за стейкінг ETH 2.0 починаються приблизно з 20% для ранніх стейкерів. Вони продовжуватимуть падати, оскільки до мережі приєднуватимуться нові валідатори, що становить від 7% до 4,5% щорічно.

Для порівняння, знімок дохідності DeFi від більш надійних проектів показує, що дохідність становить близько 5%–7%, відповідно до Швидкість DeFi. Це не означає, що ви все ще T можете отримати вищий прибуток, але ви берете на себе ризик програмного забезпечення, який визначив долю багатьох проектів DeFi цього року.

ETH 2.0: ризик і винагорода

Ставки також ризиковані, разом із різними компромісами від DeFi. Не тільки ваш ініціал депозит буде скорочено за те, що він не KEEP за мережею, але приховані програмні ризики все ще існують.

Кожен валідатор ETH 2.0 має вибрати власну специфікацію для роботи з п’яти різних команд, які програмували ETH 2.0 різними мовами. У цих специфікаціях можуть бути недоліки, які можна використовувати, незалежно від того, наскільки гладко проходило тестування протягом другої половини 2020 року. Це ONE з причин, чому розробники встановлюють такі високі винагороди за ставки.

Крім того, деякі клієнти запізнилися з приєднанням до депозитної угоди, що призвело до того, що інвестори втратили перші можливості отримання високої прибутковості. Наприклад, Prysmatic Labs внесла кардинальні зміни в остаточну реалізацію специфікації ETH 2.0. На жаль, клієнт був готовий лише після заповнення депозитного договору. Завзяті валідатори, включно з CoinDesk, стоять у черзі на перевірку, але вони пропустять принаймні соковиті винагороди за перший тиждень.

Ставка в ETH 2.0 також означає, що ваш ефір буде заблоковано на місяці або роки. На це можна дивитися, але T можна торкатися.

Однак вторинні Ринки могли б вирішити проблеми, пов’язані з періодом блокування. Наприклад, директор із продуктів Coinbase Суроджит Чаттерджі оголосив учора про намір створити ринок стейк-ефіру, також відомого як Beacon Chain ETH (БЕТ) в a публікація в блозі. Буде цікаво подивитися, наскільки ліквідним стане ринок BETH порівняно з іншими токенами, враховуючи невід’ємний ризик контрагента, пов’язаний зі ставкою.

Дякую, що прочитали. Якщо ви ще цього T зробили, ви можете підписатися на нашу розсилку Valid Points тут.