Stablecoin Surge: запас Tether для зростання

Ринкова капіталізація стейблкойнів значно зросла за останні шість місяців, збільшившись зі 122 мільярдів доларів США у жовтні 2023 року до 157 мільярдів доларів США у квітні 2024 року. Серед постачальників стейблкойнів Tether (USDT) захопив значну частку ринку, перевищивши 100 мільярдів доларів США, і займає понад 70% домінування на ринку стейблкойнів.

Розвиваючи цей імпульс, у звіті про атестацію Tether за 1 квартал 2024 року було оприлюднено рекордний прибуток у розмірі 4,52 мільярда доларів США від капіталу Казначейства США, який склав 1 мільярд доларів чистого операційного прибутку. Кількість активних адрес Tether (ненульовий баланс) станом на 28 квітня зросла до 5,6 млн.

У зв’язку з цим постає запитання: який потенціал для зростання цього стейблкоїн-гіганта?

Ти читаєш Довгі та короткі Крипто, наш щотижневий інформаційний бюлетень, що містить статистику, новини та аналіз для професійних інвесторів. Зареєструйтеся тут щоб отримувати його на свою поштову скриньку щосереди.

Ми детальніше заглибимося в децентралізацію цих гаманців через Герфіндаль Індекс. Цей індекс, призначений для вимірювання ринкової концентрації гаманців Tether , обчислює частки загальної пропозиції, що зберігається різними адресами, підсумовуючи квадрати балансу кожної адреси в мережі. Високий бал вказує на те, що пропозиція зосереджена в кількох руках, тоді як низька оцінка свідчить про більш рівномірний розподіл пропозиції між багатьма адресами.

Джерело: Glassnode станом на 30 квітня 2024 року.

Вище ми бачимо показники індексу Герфіндаля для різних стейблкойнів: 0,00708164 для USDT, 0,00981202 для USDC і 0,00331652 для DAI. Серед трьох найкращих постачальників стейблкойнів DAI має найбільш рівномірно розподілену пропозицію між адресами, за ним йде USDT, а потім USDC.

Нещодавнє впровадження USDT у мережі TON може знизити її оцінку за Герфіндалем і досягти більш рівномірного розподілу пропозиції. Telegram, який заявляє про 900 мільйонів активних користувачів щомісяця, оголосив у квітні, що USDT буде нативно підтримуватися на TON. Цей крок може значно вплинути на розподіл гаманців Tether .

Джерело: DefiLlama станом на 06.05.2024.

Якщо розглядати три найкращі блокчейн-платформи та їхнє використання стейблкойнів, то в транзакціях TRON значною мірою домінує USDT з домінуванням 98,2%. На TRON перекази USDT зазвичай коливаються від 95 центів до приблизно 2 доларів, хоча комісії GAS можуть відрізнятися. Тим часом гаманець TON інтегрований у програму Telegram, що дозволяє користувачам безкоштовно проводити однорангові транзакції USDT у гаманці TON . Повідомляється, що транзакції між двома користувачами USDT за межами гаманця стягують плату за мережу в розмірі 0,0145 TON, що дорівнює приблизно 0,09 долара США станом на 6 травня 2024 року.

Джерело: Statista станом на 2023 рік.

Інтеграція USDT у TON із меншими комісіями та швидшими транзакціями може спонукати користувачів переходити з TRON на TON для частих невеликих транзакцій. Це особливо актуально в країнах з найбільшою кількістю користувачів Telegram станом на 2023 рік: Індії, Росії, США, Індонезії та Бразилії.

Більшість із цих країн є ключовими гравцями на світовому ринку грошових переказів. Індія є ONE із найбільших світових отримувачів, тоді як Росія бачить значний приплив від своєї діаспори в Європі та колишніх радянських країнах. Індонезія отримує користь від грошових переказів, які надсилають її трудові мігранти в Малайзію та на Близький Схід. З іншого боку, Бразилія більше відома тим, що надсилає грошові перекази через своїх емігрантів у США, Японії та Європі.

Інтеграція Tether у мережу TON у поєднанні з його значною часткою ринку та потенціалом для більш розподіленої системи гаманців може сприяти розширенню USDT серед користувачів Telegram, підвищуючи його використання на основних Ринки грошових переказів.