Ринок опціонів на ефір демонструє тенденцію до слабкості цін протягом наступних 6 місяців

Рідний токен Ethereum Ether (ETH) у вівторок впав до шеститижневого мінімуму, а трейдери на ринку опціонів зробили ставку на зниження ціни протягом наступних шести місяців.

Згідно з даними CoinDesk , друга за величиною Криптовалюта за ринковою вартістю впала до 1815 доларів протягом азіатських годин, досягнувши найнижчого рівня з 21 червня.

Згідно з даними постачальника Крипто Amberdata, шестимісячна диспропорція кол-пут ефіру, яка вимірює різницю між непрямими коливаннями для опціонів кол і пут, термін дії яких закінчується через 180 днів, знизилася до -0,91, що є найнижчим показником з 15 червня.

Від’ємне значення показує упередженість для опціонів пут, які дають покупцеві право, але не зобов’язання продати базовий актив за заздалегідь визначеною ціною до певної дати або раніше. Покупець пут є явно ведмежим на ринку, тоді як покупець колл є бичачим.

Ведмежий перекіс виникає, оскільки Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) LOOKS класифікувати більшість криптовалют, крім Bitcoin , як цінні папери, піддавши їх суворому нагляду.

За Маркусом Тіленом, керівником відділу досліджень і стратегії постачальника Крипто послуг Matrixport, ціна ефіру здається значно завищеною порівняно з його доходами, що зменшуються.

Згідно з даними, які відслідковує Matrixport, середньомісячний дохід Ethereum зараз становить 178 мільйонів доларів США, або на 364% менше, ніж показник у 826 мільйонів доларів США, який спостерігався під час «бичачого» ринку 2021 року. Крім того, стейкинг або локування монет у мережі Ethereum в обмін на винагороду є менш корисним, ніж кілька місяців тому. Це пов’язано з тим, що середня прибутковість ставок у 4,98% тепер нижча за еталонну відсоткову ставку США в 5,25%-5,5%.

«Грунтуючись на ONE кількісному підході, справедлива вартість ефіру виглядає ближче до 1000 доларів США або на 46% нижчою за поточні ціни (1856 доларів США). Хоча ми не обов’язково прогнозуємо таке зниження, існує спосіб оцінки цього зниження без витрат (з нульовими витратами, але не з нульовим ризиком)», – написав Тілен в електронному листі.

Так звана стратегія з нульовим ризиком передбачає купівлю ефірного путу в банкоматі з закінченням терміну дії в грудні та фінансування його шляхом продажу Bitcoin в банкоматі. Опціони, ближчі до поточної ринкової ставки базового активу, називаються «за гроші».

«Оферта пут за ціною грошей, термін дії якої закінчується в грудні 2023 року, схоже, торгується з такою ж припущеною волатильністю для ефіру, що і для Bitcoin (обидва — NEAR 42%), тоді як історично, припущений об’єм ефіру лише в коротких випадках опускався нижче біткойна», — зазначив Тілен. «Купівля пут на ефірі та її фінансування шляхом продажу на ONE здається стратегією з нульовими витратами (але не з нульовим ризиком). Це має сенс , коли ефір здається переоціненим на основі можливостей отримання доходу».