Рынок опционов Ether демонстрирует тенденцию к снижению цен в течение следующих 6 месяцев

Собственный токен Ethereum Ether (ETH) во вторник упал до шестинедельного минимума, поскольку трейдеры на рынке опционов делают ставки на снижение цены в течение следующих шести месяцев.

По данным CoinDesk , вторая по величине рыночная стоимость Криптовалюта упала до $1815 в ходе азиатских торгов, достигнув самого низкого уровня с 21 июня.

По данным поставщика Криптo данных Amberdata, шестимесячный перекос колл-пут Ether, который измеряет разницу между подразумеваемой волатильностью для опционов колл и пут, истекающих через 180 дней, снизился до -0,91, что является самым низким показателем с 15 июня.

Отрицательное значение показывает смещение для опционов пут, которые дают покупателю право, но не обязательство продать базовый актив по заранее определенной цене в определенную дату или до нее. Покупатель пут неявно настроен по-медвежьи на рынке, тогда как покупатель колл настроен по-бычьи.

Медвежий уклон наступает в связи с тем, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) LOOKS классифицировать большинство криптовалют, за исключением Bitcoin, как ценные бумаги, подвергая их строгому надзору.

По словам Маркуса Тилена, руководителя отдела исследований и стратегии поставщика Криптo Matrixport, цена эфира выглядит значительно завышенной по сравнению с его сокращающимися доходами.

Согласно данным, отслеживаемым Matrixport, средний ежемесячный доход Ethereum сейчас составляет $178 млн, что на 364% ниже показателя в $826 млн, зафиксированного в дни бычьего рынка 2021 года. Кроме того, стейкинг или блокировка монет в сети Ethereum в обмен на вознаграждение стали менее выгодными, чем несколько месяцев назад. Это связано с тем, что средняя доходность стейкинга в размере 4,98% теперь ниже базовой процентной ставки США в размере 5,25%-5,5%.

«Исходя из ONE количественного подхода, справедливая стоимость Ether оказывается ближе к $1000 или на 46% ниже текущих цен ($1856). Хотя мы не обязательно предсказываем такое падение, существует способ с нулевыми затратами подготовиться к этому падению (с нулевыми затратами, но не с нулевым риском)», — написал Тилен в электронном письме.

Так называемая стратегия нулевого риска подразумевает покупку декабрьского пут-опциона на деньгах (ATM) эфира и его финансирование путем продажи декабрьского колл-опциона на Bitcoin ATM. Опционы, которые ближе к текущей рыночной ставке базового актива, называются пут-опционами на деньгах.

«Опцион put at-the-money с истечением срока в декабре 2023 года, похоже, торгуется с той же подразумеваемой волатильностью для эфира, что и для Bitcoin (оба NEAR 42%), в то время как исторически подразумеваемая волатильность эфира только в краткие моменты падала ниже биткойна», — отметил Тилен. «Покупка пут-опциона на эфир и его финансирование путем продажи ONE на Bitcoin , по-видимому, является стратегией с нулевыми издержками (но не нулевым риском). Это имеет смысл, когда эфир кажется переоцененным на основе возможностей получения дохода».