Крипто збої сприяли кращій належній перевірці

Як інвесторам у традиційні ризикові активи залишатися в безпеці грубі Ринки? Вони втікають до фундаментальних показників, вартості, доходу чи якості – певного вираження факторів, які призводять до того, що традиційні цінні папери мають меншу волатильність і більш вигідні прибутки в періоди турбулентності та падіння Ринки.

Але що робити інвесторам у цифрові активи? Основи цифрових активів T так легко розрізнити, і не завжди зрозуміло, яка Криптовалюта буде більш чи менш волатильною, ніж аналоги.

Нещодавні Заходи змусили учасників Крипто не тільки визнати цінність належної обачності, але й переглянути те, як вони здійснюють належну обачність щодо цифрових активів, сказали учасники дискусії на вебінарі «Важливість інституційної належної обачності для цифрових активів і Крипто », вебінарі з дослідження цифрових активів.

Ти читаєш Крипто для радників, щотижневий огляд цифрових активів і майбутнього Фінанси для фінансових радників. Підпишіться тут отримувати розсилку щочетверга.

«Я був би нечесним, якби T сказав, що ринок виглядає дещо побитим», — сказав Марк Ніколс, партнер і директор із продуктів Arbor Digital, менеджер цифрових активів, націлений на зареєстрованих інвестиційних радників.

"Це побито з поважної причини. У нас були погані актори, деякі гравці в просторі, які діяли T з добрими намірами, і ми бачили це з що сталося з Three Arrows Capital і що сталося за лаштунками мережі протоколу LUNA", - сказав Ніколс.

Крах Крипто -фонду Three Arrows Capital створив ефект каскаду, коли інвестори раптово посилили свій контроль над криптовалютами та децентралізовані фінанси За словами Ніколса, почали відмовлятися від тих, де розробники та спонсори T несумлінно або де не було чіткої доданої вартості чи вирішення проблеми.

Ніколс сказав, що звіти з виконавчого указу, підписаного президентом JOE Байденом у березні, оприлюднюються, і галузь управління капіталом нарешті вносить певну нормативну ясність щодо ринку цифрових активів.

NFT і забагато кредитного плеча

Даг Швенк, генеральний директор Digital Assets Research, зазначив, що в періоди надлишку інвестори часто відмовляються від інструментів управління ризиками, які вони колись використовували на більш нестабільних Ринки, залишаючи їх схильними до скорочення.

Ніколс повторив зауваження Швенка, сказавши, що всі ознаки прихованої вразливості присутні, але люди T звертають уваги.

«Ми побачили це в просторі з людьми, яких вважали надійними гравцями», — сказав Ніколс. "Three Arrows Capital був фаворитом простору хедж-фондів... хоча ми бачили події, які викликали сумніви, багато людей вирішили ігнорувати їх. Тому, якщо ви проявили належну обачність і відповідально підходили, ви могли побачити, як проблеми вибухають, але оскільки ціни зростали, люди хотіли прийти".

Читайте також: Посібник радника з інвестування в альткойни

Особливо очевидною ознакою ринкової піни стало захоплення цифровими активами NFT ринку. Оскільки шум навколо сектору NFT збільшився у 2021 році, ONE незамінний токен був проданий за 69 мільйонів доларів.

А потім, минулої осені, Rally закінчився. Після досягнення майже 69 000 доларів ціна Bitcoin (BTC) впав більш ніж на 67% за кілька місяців. Ціни на альткоїни наслідували цей приклад, часто перевищуючи втрати біткойнів.

За словами Ніколса, крах T був викликаний макропроблемами, а надмірною заборгованістю таких інвесторів, як Капітал трьох стріл. Цифрові брокерські компанії пропонували трейдерам та інвесторам надто багато важелів, а такі фірми, як Three Arrows, брали на себе занадто багато боргів і ризику контрагента.

"Насправді зламалися T децентралізовані Фінанси чи Технології . Це була лише Human поведінка та вжиття дій, які вони, ймовірно, знали, були трохи поза спектром", - сказав Ніколс. «Оскільки ціни зростають і долари напливають у космос, важко не Human на те, що нам потрібно спробувати розвивати це експоненціально».

Найбільші Крипто 2021 року

LUNA був експериментом, який використовував багаті стимули для прискорення зростання базової мережі, включаючи обіцянки фіксованої прибутковості в районі 20%.

Але невдача Luna була ONE з «економічних теорій, які пішли наперекосяк», сказав Ніколс. У той час як належна обачність показала слабкість мережі LUNA , ціни на активи різко зросли, і інвестори піддалися ажіотажу. «Це те саме, що ми спостерігали на традиційних Ринки протягом сотень років», — сказав він.

Читайте також: Падіння Terra: хронологія метеоритного піднесення та краху UST і LUNA

Ще один вражаючий крах за останні 12 місяців включав торгівлю стейк Ethereum , коли великі інвестори займали великі позиції в стейк Ethereum , а потім використовували інші позиції на додаток до цих позицій.

Багато з цих інвесторів не врахували волатильність криптовалют і T застосували методи управління ризиками, щоб впоратися з різким падінням ефіру (ETH) ціна, за Ніколсом.

Інструменти належної перевірки

використовує Ніколс Дослідження цифрових активів отримувати чисті дані про ціни та активи криптовалют у режимі реального часу, а також VET цифрові активи на міцність і розвиток базової мережі.

Arbor Digital, фірма Ніколса, визначає можливості на основі ефекту мережі – ідеї, що чим більше дійсних, активних учасників має мережа, тим потужнішою та ціннішою стає ця мережа.

«Це майже так, ніби вам доведеться відкинути своє старе мислення, як-от показники вартості та зростання та мислення, яке ви використовували для оцінки здоров’я компанії», — сказав Ніколс. «Ми тісно співпрацюємо з DAR , щоб зрозуміти, що це означає, тому що стандарти для цього ще не створені».