I fallimenti Cripto hanno favorito una migliore due diligence

In che modo gli investitori in attività tradizionali a rischio rimangono al sicuro?Mercati difficili? Rifugiano i fondamentali, il valore, il reddito o la qualità, espressione di alcuni fattori che portano un titolo tradizionale ad avere una minore volatilità e rendimenti più vantaggiosi in periodi di turbolenza e Mercati in ribasso.

Ma cosa dovrebbero fare gli investitori in asset digitali?I fondamenti delle risorse digitali T sono così facilmente individuabili e non è sempre chiaro quale Criptovaluta sarà più o meno volatile delle altre.

Eventi recenti hanno portato i partecipanti al settore Cripto non solo a riconoscere il valore della due diligence, ma anche a riconsiderare il modo in cui eseguono la due diligence sulle risorse digitali, hanno affermato i relatori del webinar "Importanza della due diligence istituzionale per gli investitori in risorse digitali e Cripto ", svoltosi nell'ambito della ricerca sulle risorse digitali.

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"Sarei disonesto se T dicessi che il mercato sembrava un po' malconcio", ha affermato Marc Nichols, partner e direttore del prodotto presso Arbor digitale, un gestore di asset digitali che si rivolge ai consulenti finanziari registrati.

"È stato massacrato per una buona ragione. Abbiamo avuto alcuni cattivi attori, alcuni giocatori nello spazio che T agivano con buone intenzioni, e lo abbiamo visto con cosa è successo a Three Arrows Capital E quello che è successo dietro le quinte con la rete del protocollo LUNA", ha affermato Nichols.

Il crollo del fondo speculativo Cripto Three Arrows Capital ha creato un effetto a cascata in cui gli investitori hanno improvvisamente intensificato il loro controllo sulle criptovalute e finanza decentralizzata progetti e hanno iniziato ad abbandonare quelli in cui gli sviluppatori e gli sponsor T agivano in buona fede o in cui non veniva chiaramente aggiunto un valore o risolto un problema, secondo Nichols.

Nichols ha affermato che sono stati pubblicati i resoconti dell'ordine esecutivo firmato dal presidente JOE Biden a marzo e che il settore della gestione patrimoniale sta finalmente ottenendo una certa chiarezza normativa sul mercato delle attività digitali.

NFT e troppa leva finanziaria

Doug Schwenk, CEO di Digital Assets Research, ha osservato che in periodi di esuberanza, gli investitori spesso abbandonano gli strumenti di gestione del rischio che un tempo adottavano nei Mercati più instabili, esponendosi così a ribassi.

Nichols ha ribadito le osservazioni di Schwenk, affermando che tutti i segnali di una vulnerabilità latente erano presenti, ma che le persone T vi prestavano attenzione.

"Lo abbiamo visto nello spazio con persone che si pensava fossero giocatori fidati", ha detto Nichols. "Three Arrows Capital era una beniamina dello spazio degli hedge fund... anche se abbiamo visto cose accadere che erano motivo di dubbio, molte persone hanno scelto di ignorarle. Quindi se avessi fatto la due diligence e adottato un approccio responsabile, avresti potuto vedere i problemi emergere, ma poiché i prezzi stavano salendo, le persone volevano entrare".

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In un segno particolarmente evidente di schiuma del mercato, lo zelo per le attività digitali si è diffusoNFT mercato. Mentre il rumore attorno al settore NFT aumentava nel 2021, ONE token non fungibile è stato venduto per 69 milioni di dollari.

E poi, lo scorso autunno, il Rally è finito. Dopo aver raggiunto il picco vicino ai $ 69.000, il prezzo del Bitcoin (BTC) è sceso di oltre il 67% in un periodo di diversi mesi. I prezzi delle altcoin hanno seguito l'esempio, spesso superando le perdite di bitcoin.

Il crollo T è stato causato da problemi macroeconomici, secondo Nichols, ma da un eccesso di leva finanziaria da parte di investitori come Capitale delle tre frecceLe società di brokeraggio digitali offrivano troppa leva finanziaria a trader e investitori, e aziende come Three Arrows si assumevano troppi debiti e rischi di controparte.

"T è stata la Finanza decentralizzata o la Tecnologie a rompersi. È stato solo il comportamento Human e le azioni intraprese che probabilmente sapevano essere un po' fuori dallo spettro", ha detto Nichols. "Con i prezzi in aumento e i dollari che inondano lo spazio, è difficile non avere la reazione Human di cui abbiamo bisogno per cercare di farlo crescere in modo esponenziale".

I più grandi crolli Cripto nel 2021

LUNA è stato un esperimento che ha utilizzato ricchi incentivi per avviare la crescita della sua rete sottostante, tra cui la promessa di rendimenti fissi nell'ordine del 20%.

Ma il fallimento di Luna è stato ONE a una "teoria economica andata a rotoli", ha detto Nichols. Mentre la due diligence ha mostrato debolezza nella rete LUNA , i prezzi degli asset sono saliti alle stelle e gli investitori hanno creduto all'hype. "È la stessa cosa che abbiamo visto accadere nei Mercati tradizionali per centinaia di anni", ha detto.

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Un altro crollo spettacolare degli ultimi 12 mesi ha riguardato il trading Ethereum in staking, in cui grandi investitori hanno assunto posizioni consistenti in Ethereum in staking e poi hanno fatto leva su altre posizioni in aggiunta a quelle stesse posizioni.

Molti di questi investitori non hanno tenuto conto della volatilità delle criptovalute e T hanno utilizzato tecniche di gestione del rischio per affrontare un forte calo dell'ether (ETH) prezzo, secondo Nichols.

Strumenti per la due diligence

Nichols usaRicerca sulle risorse digitali per ottenere dati puliti e in tempo reale sui prezzi e sulle risorse delle criptovalute e per VET le risorse digitali in base alla forza e alla crescita della loro rete sottostante.

Arbor digitale, l’azienda di Nichols, identifica le opportunità basate sull’effetto rete, ovvero l’idea che più partecipanti validi e attivi ha una rete, più potente e preziosa diventa quella rete.

"È quasi come se dovessi buttare via il tuo vecchio modo di pensare, come le metriche di valore e crescita e il modo di pensare che usavi per valutare la salute di un'azienda", ha detto Nichols. "Collaboriamo a stretto contatto con DAR per capire cosa significa, perché gli standard per ciò che significa non sono ancora stati creati".