Чи справді Spot Крипто ETF варто чекати?

Чому ми чекаємо на ETF Криптовалюта ? Серйозно.

Я знаю, що зараз є кілька варіантів інвестування ф'ючерси на Bitcoin через біржовий фонд (ETF), а також спот Bitcoin ETF, доступні в Канаді, але схоже, що багато фінансових консультантів і авторів, затамувавши подих, чекають, коли спотовий Bitcoin ETF у США раптово відкриє шлюзи інвестування цифрових активів всьому світу.

Я вважаю, що значна група спостерігачів ETF введена в жахливу оману – і навіть гірше, вводить в оману інших.

Ця стаття спочатку опублікована в Крипто для радників, щотижневий інформаційний бюлетень CoinDesk, що визначає Крипто, цифрові активи та майбутнє Фінанси. Зареєструйтеся тут отримувати його щочетверга.

Радники та інвестори зараз мають те, що їм потрібно

Правда полягає в тому, що радники та інвестори вже мають те, що їм потрібно, щоб розпочати роботу з Крипто вже сьогодні. Нещодавно я писав про а нещодавнє поширення послуг які дозволяють консультантам працювати з цифровими активами своїх клієнтів, включаючи Onramp Invest, BlockChange і Flourish.

Також не бракує освітніх та інформаційних послуг щодо цифрових активів цей бюлетень до безлічі інших джерел, у т.ч блокчейн самі розробники, які зазвичай пишаються прозорістю.

Тим не менш, прихильники ETF цифрових активів KEEP говорити нам, що вони відкриють доступ для нових інвесторів, які або не мають можливості Навчання про криптовалюти, або яким заборонено отримати до них доступ нормативними актами.

Постійна привабливість спотового ETF

«Зрештою, можливість мати прямий доступ є найважливішим», — сказав Ей Джей Нарі, засновник HeightZero, Технології платформи, призначеної для того, щоб радники та менеджери капіталу отримували прямий доступ до цифрових активів і керували ними для своїх кінцевих клієнтів, надаючи звітність для систем управління портфелем і податкову звітність. "Спотовий ETF був би привабливим для деяких інвесторів, які просто хочуть щось, що торгує на традиційній біржі, і розуміють, як це працює. Це насправді нічим не відрізняється від інвесторів, які купують акції публічної компанії, яка тримає багато Bitcoin на своєму балансі, щоб отримати доступ до активу. Я думаю, що інтерес виходить насамперед із сімейних офісів і інституційні інвестори.”

Наразі HeightZero дозволяє доступ до Bitcoin та ефіру лише тому, що Нарі та його партнери вважають, що ці дві криптовалюти є товарами, а не цінними паперами, і тому не регулюються правилами зберігання, що на даний момент дозволяє консультантам спільне зберігання цифрових активів зі своїми клієнтами. (Питання опіки ще належить ONE остаточну відповідь регуляторів.)

Іншу послугу, Swan Advisor Services, запустив Swan Bitcoin. Як випливає з назви, він зосереджений виключно на Bitcoin з причин, подібних до HeightZero.

«Ми запустили сторонню послугу володіння монетами, тому що ETF, взаємний фонд, хедж-фонд або товариство з обмеженою відповідальністю — це лише паперова претензія на валюту», — сказав засновник Swan Advisor Services. Енді Едстром. "Ми вважаємо важливим, щоб клієнти мали можливість перевести свої активи на самоохорону та холодне зберігання, коли вони будуть готові, і ми готові допомогти навчити їх, як це зробити. Очікування шанувальників ETF полягають у тому, що людям залишаться роки чи десятиліття до розуміння самостійної опіки чи спільної опіки з радником або що для деяких це ніколи не станеться. Але я думаю, що галузь готова навчити їх і допомогти їм це зробити. самі».

Проте спотові ETF привабливі, тому що вони так легко підключаються до існуючої фінансової інфраструктури, будь то консультанти поточне програмне забезпечення для управління портфелем або інформаційну панель агрегації облікових записів клієнта на порталі чи програмі для особистих Фінанси .

Поточний стан продуктів цифрових активів

Вони також є помітним покращенням порівняно з існуючими продуктами для цифрових активів у США, сказав Ден Ейр, генеральний директор BITRIA, колишньої Blockchange, готової платформи для управління цифровими активами під ключ. (Програма управління активами «під ключ» дозволяє незалежним фінансовим консультантам, як правило, довіреним особам, передавати на аутсорсинг управління деякими або всіма активами своїх клієнтів.)

«Світові індексні продукти Grayscale Bitcoin Trust і BitWise досить неефективні, у них немає механізму прив’язки до вартості чистих активів, тому вони мають ці шалені коливання, коли ONE дня вони можуть торгуватися з 30% премією, а через кілька місяців матиме 21% дисконт до вартості чистих активів», — сказав Ейр. [Примітка редактора: Grayscale належить Digital Currency Group, материнській компанії CoinDesk.] "У вас T такої ж проблеми зі спотовим ETF. Це простий інструмент, який пропонує досить ефективний доступ до спекулятивної природи цін на Bitcoin . Це відправна точка".

Бен Крукшенк, засновник фінтех Процвітати, так само думає про перспективи спотових Крипто ETF, хоча його платформа розроблена для забезпечення спільного зберігання.

«Потреби Крипто спільноти безперечно відрізняються від потреб консультативної спільноти, тому що в Крипто спільноті є багато мантр і думок про самоохорону», — сказав Круйкшенк. «Як консультант, у середньому ONE із моїх клієнтів забував свій пароль електронної пошти принаймні раз на тиждень, тож як мені працювати з ними зберігаючи свої особисті ключі в безпеці? Люди працюють з консультантами, тому що хочуть, щоб їхнє фінансове життя було простішим, а самоохорона здається набагато складнішою, ніж передача опіки кваліфікованому опікуну. Ми думаємо, що сьогодні клієнти консультантів захочуть передати депозитарію на аутсорсинг.

«Ми вважаємо, що все частіше люди будуть прагнути до аутсорсингу зберігання своїх цифрових активів», — сказав Круйкшенк. "Пам'ятайте, що 40 років тому було прийнято KEEP сертифікати акцій і облігації на пред'явника в сейфі, але тепер такі зберігачі, як Fidelity і Schwab, KEEP ці активи від нашого імені. По суті, ми віримо, що клієнти захочуть, щоб це було просто".

І ця простота та безпека, більше ніж будь-що інше, може бути причиною, чому так багато консультантів вважають, що справжні спотові ETF Криптовалюта варті того, щоб почекати.