¿Realmente vale la pena esperar por los ETF de Cripto al contado?

¿Por qué esperamos los ETF de Criptomonedas ? En serio.

Sé que ahora hay algunas opciones en las que invertir.futuros de Bitcoina través de un fondo cotizado en bolsa (ETF), y hay spotETF de Bitcoin disponibles en Canadá, pero parece que muchos asesores financieros y escritores están esperando con gran expectación que un ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. abra repentinamente las compuertas de inversión en activos digitalesAl mundo entero.

Creo que un grupo considerable de observadores de ETF está terriblemente engañado y, peor aún, está engañando a otros.

Este artículo apareció originalmente enCripto para asesores, el boletín semanal de CoinDesk que define las Cripto, los activos digitales y el futuro de las Finanzas. Regístrate aquípara recibirlo todos los jueves.

Los asesores e inversores tienen lo que necesitan ahora

Lo cierto es que los asesores e inversores ya tienen lo necesario para empezar a operar con Cripto hoy. Recientemente escribí sobre un... reciente proliferación de serviciosque permiten a los asesores trabajar con los activos digitales de sus clientes, incluidos Onramp Invest, BlockChange y Flourish.

Tampoco faltan servicios de educación e información sobre activos digitales, desdeeste boletína una plétora de otras fuentes, incluidascadena de bloqueslos propios desarrolladores, que normalmente se enorgullecen de su transparencia.

Sin embargo, los defensores de los ETF de activos digitales KEEP diciéndonos que abrirán el acceso a nuevos inversores que no tienen la capacidad de Aprende sobre las criptomonedas o que no pueden acceder a ellas. por reglamento.

El atractivo continuo de un ETF al contado

“Al final, lo más importante es poder tener exposición directa”, afirmó AJ Nary, fundador de HeightZero, una plataforma Tecnología diseñada para que asesores y gestores de patrimonio obtengan exposición directa a los activos digitales y los gestionen para sus clientes finales, proporcionando informes para la gestión de carteras y los sistemas de declaración de impuestos. “Un ETF al contado sería atractivo para algunos inversores que solo buscan algo que cotice en una bolsa tradicional y comprendan su funcionamiento. En realidad, no es diferente a los inversores que compran acciones de una empresa que cotiza en bolsa y que tiene una gran cantidad de Bitcoin en su balance para obtener exposición al activo. Creo que el interés proviene principalmente de las oficinas familiares y inversores institucionales."

Actualmente, HeightZero permite el acceso a Bitcoin y ether, solo porque Nary y sus socios creen que estas dos criptomonedas son materias primas, no valores, y por lo tanto no se rigen por reglas de custodia, lo que por el momento permite a los asesores activos digitales en co-custodia con sus clientes. (La cuestión de la custodia es una que aún no se ha resuelto) Respondido definitivamente por los reguladores.)

Swan Bitcoin lanzó otro servicio, Swan Advisor Services. Como su nombre indica, se centra exclusivamente en Bitcoin, por razones similares a HeightZero.

“Lanzamos un servicio de propiedad de monedas de terceros porque un ETF, un fondo mutuo, un fondo de cobertura o una estructura de sociedad limitada es solo un derecho en papel sobre la moneda”, dijo el fundador de Swan Advisor Services.Andy EdstromCreemos que es importante que los clientes puedan retirar sus inversiones a autocustodia y almacenamiento en frío cuando estén listos, y estamos preparados para ayudarles a aprender cómo hacerlo. Los aficionados a los ETFs esperan que la gente esté a años o décadas de distancia de comprender la autocustodia o la custodia colaborativa con un asesor, o que para algunos nunca sea posible. Pero creo que la industria está preparada para educarlos y ayudarles a hacerlo por sí mismos.

Sin embargo, los ETF al contado son atractivos porque se integran muy fácilmente en la infraestructura financiera existente, ya sea de los asesoressoftware de gestión de cartera actual o un panel de agregación de cuentas de un cliente en un portal o aplicación de Finanzas personales.

El estado actual de los productos de activos digitales

También representan una mejora notable con respecto a los productos de activos digitales existentes en EE. UU., afirmó Dan Eyre, director ejecutivo de BITRIA, anteriormente Blockchange, una plataforma integral de gestión de activos digitales. (Un programa integral de gestión de activos permite a los asesores financieros independientes, generalmente fiduciarios, externalizar la gestión de algunos o todos los activos de sus clientes).

“Los productos de índices Grayscale Bitcoin Trusts y BitWise son bastante ineficientes; no tienen un mecanismo para vincularse con el valor neto del activo, por lo que experimentan fluctuaciones bruscas que pueden permitirse cotizar con una prima del 30 % un día y, unos meses después, tener un descuento del 21 % sobre el valor neto del activo”, dijo Eyre.Nota del editor: Grayscale es propiedad de Digital Currency Group, la empresa matriz de CoinDesk.] “No tienes el mismo problema con un ETF al contado. Es un instrumento simple que ofrece un acceso bastante eficiente a la naturaleza especulativa de los precios del Bitcoin . Es un punto de partida.”

Ben Cruikshank, el fundador de fintechFlorecer, siente algo similar sobre las perspectivas de los ETF de Cripto al contado, a pesar de que su plataforma está diseñada para permitir la custodia colaborativa.

“Las necesidades de la comunidad Cripto son definitivamente diferentes a las de la comunidad asesora, porque en la comunidad Cripto hay muchos mantras y reflexiones sobre la autocustodia”, dijo Cruikshank. “Como asesor, en promedio, ONE de mis clientes olvidaba su contraseña de correo electrónico al menos una vez a la semana, así que ¿cómo puedo colaborar con ellos? manteniendo sus claves privadas segurasLas personas trabajan con asesores porque desean simplificar sus finanzas, y la autocustodia parece mucho más compleja que externalizarla a un custodio cualificado. Creemos que, hoy en día, los clientes de los asesores querrán externalizar la custodia.

“Creemos que, cada vez más, la gente buscará externalizar la custodia de sus activos digitales”, afirmó Cruikshank. “Recuerden que hace 40 años era común KEEP certificados de acciones y bonos al portador en una caja de seguridad, pero ahora custodios como Fidelity y Schwab KEEP esos activos seguros en nuestro nombre. Fundamentalmente, creemos que los clientes querrán que esto sea sencillo”.

Y esta simplicidad y seguridad, más que cualquier otra cosa, puede ser la razón por la que tantos asesores sienten que los ETF de Criptomonedas al contado reales valdrán la pena la espera.