Він бачив ісландське банківське шахрайство зсередини. Тепер він хвилюється про Крипто

Джаред Біблер був у череві звіра. Тоді йому довелося провести розтин.

Біблер працював менеджером активів у Landsvaki, ONE з найбільших банків Ісландії, з початку 2007 року до кінця 2008 року. На той час він бачив достатньо масового шахрайства в банку, що спонукало його покинути банк. Менш ніж через два тижні банк розвалився.

У центрі величезного банківського шахрайства в Ісландії була продумана схема викупу акцій і підставних компаній, яка діяла з кінця 1990-х років. Дуже швидко вся ісландська економіка пішла вниз. Зняття готівки було заморожено, пенсії знищено, а фондовий ринок маленької країни втратив 90% своєї вартості.

Девід З Морріс є головним оглядачем Insights CoinDesk.

Протягом кількох місяців у дуже цікавому повороті сюжету Біблер переніс свої внутрішні знання до Управління фінансового нагляду Ісландії, де він працював слідчим, відіграючи важливу роль у лущенні цибулі шахрайства, яке призвело до краху. Біблер розповідає про свої дні в якості слідчого та свої приголомшливі знахідки в неймовірно читабельній новій книзі « Secret Ісландії: Нерозказана історія про найбільшого шахрая у світі». (Щоб Навчання більше про історію, прочитайте CoinDesk поглиблений огляд.)

Зараз Біблер керує приватною консалтинговою компанією, яка займається фінансовими розслідуваннями, зокрема шахрайством, спрямованим на приховування корпоративних екологічних порушень. Ми поговорили про його погляд на Фінанси як про людину, яка виросла з робітничого класу, про те, що пішло не так в Ісландії та про перспективи повторення кризи, викликаної шахрайством еліти.

Це інтерв’ю було відредаговано для тривалості та ясності.

Розкажіть мені про досвід переживання під час ісландської кризи, коли фондовий ринок обвалився, і банкротствуючі банки були змушені обмежити зняття готівки.

Ви знаєте, коли у вас виникає таке відчуття: «Я голодний, що є в холодильнику?» Коли ми переживали кризу, замість того, щоб задаватися питанням «Що в холодильнику?» виникло нове відчуття: «Скільки їжі у нас сьогодні?»

Скільки у нас в гаманці? Як довго це триватиме? Коли знову відкриються банки? Це був менталітет виживання принаймні на кілька місяців. Це була травма, яка змінила моє бачення світу. Ви розумієте, що гроші — це лише конструкція — це зручність, але завтра вони можуть бути нульовими. Це був інший спосіб бачення життя. Це був такий вісцеральний шматок.

Другий елемент, який, я сподіваюся, люди заберуть, — це поширення цієї ідеї на Ринки — там не так багато, як ми думаємо.

Ви кажете, що це змінило ваш погляд на світ. Як саме?

Мій погляд на світ такий, що переважна більшість людей працьовиті та чесні, і живуть по життю досить чесно. Тоді в Ісландії було дуже очевидно, що існував дуже невеликий елітний клас, який шукав ренти з людей. Цей клас має інші слова, коли вони збираються когось трахнути.

Я походжу з робочого класу. А прості люди завжди платять за рахунком. Такі люди, як ми, які читають книгу, знаються на Ринки, ми шоковані. Але пересічні люди, люди з вулиці, вони вже знали, що система корумпована. Вони кажуть: «Ну, звичайно, ці хлопці шахраї».

В Ісландії тягар ліг на людей, які не мали нічого, а потім мали менше, ніж нічого. Легкість, з якою ці [Фінанси] хлопці могли просто побачити минуле, або не турбуватися через це, була для мене справді шокуючою. Коли я піднімав питання на кшталт: «А як щодо цих інших людей?», відповідь була б: «Чому ти створюєш проблеми?»

Як сприйняли книгу в Ісландії? Як вказує ваша назва, справжня історія маловідома.

Люди в Ісландії шоковані. Вони T знають, до якої міри їх обдурили маніпуляціями на фондовому ринку. Ніхто ніколи не виходив і не казав, що це відбувалося 10 років, і все про цей ринок і те, у що ви інвестували, було брехнею. Лінія сьогоднішнього банкіра полягає в тому, що вони не зробили нічого поганого... Справа в тому, що в Ісландії все було добре, поки не з’явився Lehman [Brothers, крах якого став головним чинником фінансової катастрофи 2008 року]. [Насправді шахрайство з акціями в центрі ісландської кризи почалося 10 років до світової фінансової кризи.]

І оскільки ця історія ніколи не була по-справжньому розказана, я думаю, що уроки так і не були засвоєні в Ісландії. І це стало для мене великим стимулом для написання книги. Я хотів показати банки всередині, і як це жалюгідно. Ось як працює система.

Я думаю, що ми живемо у фінансовій системі замку з SAND . Я боюся, що Ісландія 2008 стане рештою нас у 2030 році.

Що сталося з регуляторами Ісландії? Хіба вони T повинні стежити за такими речами?

[Регуляторні органи] наймають людей, яких я б назвав «перегортачами сторінок». Хлопець, який може перегорнути якусь сторінку і сказати: «Ми тут цим T займаємося», взяти свою зарплату та піти додому. Ця культура поширена. Вони не агресивні. Це не ті люди, як ми з вами, які в захваті від якогось шахрайства й хочуть його переслідувати.

Деякі агентства кращі за інші. [Комісія з цінних паперів і бірж США] приводить багато маленьких інсайдерських справ. Але вони T займаються великими системними [проблемами].

Він T дозволяє мені цитувати його, але один нобелівський економіст сказав мені, що це історія кожного банку. Не всі вони купують власні акції. Але будь-що, щоб покращити їхні квартальні [результати]. У фінансовій установі це зробити легко. Набагато простіше, ніж у виробничій фірмі.

Ми перебуваємо в розпалі серйозних дебатів про монетарну Політика, особливо в США. Чи існує взаємозв’язок між шахрайством і пропозицією грошей?

Такі витівки, які влаштували банки, були б неможливими без легких грошей. У цьому випадку легкі гроші прийшли від найрозточніших кредиторів у світі – німців. Deutsche Bank ніколи не отримував кредит, який вони T хотіли надавати. І німецький уряд їх підтримує.

Тож [ісландські банки] завжди мали достатньо готівки для маніпуляцій [з акціями]. Це стало причиною того, що я вважаю фундаментальним шахрайством, яке лежало в основі зростання [банків].

Загалом, коли навколо надто багато готівки, люди в суспільстві приймають жахливі рішення. Тут багато шахрайства та явного споживання. Вони продали більше Range Rover в Ісландії, ніж у Норвегії та Швеції разом узятих. Робота моєї дружини [пізніше] полягала у тому, щоб повернути всі ці машини.

Ви пройшли досить унікальний шлях у банківську справу, як людина, яка виросла не лише серед робітничого класу, але й в умовах економічного занепаду.

Я виріс у Біллеріці, штат Массачусетс. Сьогодні це, мабуть, досить трампівський [республіканець]. Робочий клас, без надії. Тож я був таким собі дивом. Я був першим у своєму класі і потрапив до MIT.

Оскільки я прийшов із робочого класу, люди думають, що якщо ти в Массачусетському технологічному інституті, твоє життя налагоджено. Але виявляється, що це неправда, тому що ви повинні зрозуміти, що робити зі своїм життям. Після того, як я закінчив навчання, я втягнувся в дот-ком, який був великим шахраєм.

Вони продавали програмне забезпечення, якого T існувало. Vaporware. Після закінчення Массачусетського технологічного інституту важко навчатися, і все дуже фактично. Якщо ви розробите машину, яка T працює, вона відразу розвалиться. Фізику T обійдеш. Але ці хлопці робили це весь час.

У них були ці продавці під високим тиском. Вони приходили в страхову компанію і казали, що ми можемо надати вам повну систему управління претензіями... Як і Enron, щойно вони уклали угоду з програмним забезпеченням, вони зарезервували цей дохід. Goldman Sachs оприлюднив їх, і вони мали 12 або 20 судових позовів проти них... Хлопці з продажу отримували 10% скорочення, укладали пару угод і переїжджали на Кайманові острови чи щось подібне. Абсолютний нуль етики.

Поки я був там, це T був чудовий досвід, але це був досвід навчання. Їхніми найбільшими клієнтами були Enron, Здоров'яПівдень і Глобальний перетин [деякі з найвідоміших шахрайств бульбашки дот-комів]. Їм бракувало лише WorldCom.

Після цього ви отримали позицію з більш високою операцією.

Я почав створювати глобальне програмне забезпечення для бек-офісу для Morgan Stanley. Це була надзвичайно важка робота, але дуже хороший досвід навчання, і я можу повірити в те, що ми зробили. Це ще один приклад того, що має працювати – їм доводиться розраховуватися за своїми угодами щодня.

Потім я поїхав до Ісландії, і там були лише жувальна гумка та зубочистки.

Якщо фінансовий світ схиляється до шахрайства, як сюди вписується Крипто ?

Для прикладу, хтось тут, у Швейцарії, створював токен нерухомості… це крута ідея, це добре. Але в регульованому фонді нічого не робиться. Це була ще менш прозора річ, але оскільки вона була упакована в жетон, це було схоже на ой, захоплююче.

Здавалося, що це спосіб зробити те, що хоче зробити кожен менеджер фонду – забрати багато грошей, стягувати велику плату, і кого хвилює, що ви з ними робите. Куди ви інвестуєте ці гроші, часто є другорядним.

Мене багато хвилює фінансове [зловживання] Крипто . Будується ціла інфраструктура, де люди пакують речі різними способами. Я бачу, що багато проблем в управлінні активами тиражуються в Крипто.