Трейдери опціонів роблять ставку на великий ефір для ETF

Трейдери опціонів звертають свою увагу на довгострокові опціональні ставки на Криптовалюта ефір, оскільки деякі очікують, що продукт біржового фонду (ETF) на основі ефіру, ймовірно, Соціальні мережі запуску перший Bitcoin -ф'ючерсний ETF в США

Дані свідчать про зростаючий попит на довгострокові опціони «без грошей» (OTM) для ефіру – опціони на підвищення з цінами страйків, які значно перевищують спотову ринкову ціну Криптовалюта.

За даними сінгапурської торгової фірми QCP Capital, було зафіксовано сильну купівельну активність на дзвінках ефіру на суму 15 000 доларів США, термін дії яких закінчився 25 березня 2022 року. Це далеко від поточних спотових цін; ефір торгувався вище 4000 доларів США за останні три дні після різкого зростання біткойна майже до 67 000 доларів США.

«Довгострокова увага ринку, схоже, зміщується з BTC на ETH із потенційним випуском ETH ETF після BTC [ETF у США], у поєднанні з ETH 2.0 каталізатор [оновлення]», — написав QCP Capital у своєму Telegram-каналі у вівторок.

Дані, надані біржею Крипто деривативів Deribit, показують, що опціони колл із страйком у 15 000 доларів мають найвищий відкритий інтерес серед усіх опціонів, термін дії яких закінчується в березні 2022 року.

Genesis Volatility, інший постачальник даних, сказав, що хоча потоки для викликів страйків на суму 15 000 доларів були поєднанням покупців і продавців, початкові транзакції за цією ціною страйку почалися з купівлі приблизно 700 контрактів 15 жовтня. На той час відкритий інтерес або кількість ф’ючерсних контрактів, які торгуються, але не ліквідуються з компенсаційною позицією, становила приблизно 8 000 контрактів. Станом на середу було відкрито близько 40 000 контрактів для березневих дзвінків на суму 15 000 доларів США.

«Поєднання FLOW хороше», — сказав CoinDesk Грег Магадіні, співзасновник і генеральний директор Genesis Volatility. «Це означає, що тут існує справжній двосторонній ринок, і люди дотримуються обох поглядів щодо можливого 15 000 доларів».

Ціна біткойна раніше підскочив до нового історичного максимуму У середу під час торгів у США після успішного дебюту першого ETF на основі ф’ючерсів на Bitcoin в США. Деякі учасники ринку сподівалися, що ефірний ETF також може бути схвалений, що підвищить ціну ефіру.

У США існує принаймні п’ять відомих застосувань для ETF на основі ефіру, включаючи два ф’ючерсні продукти на основі ефіру від менеджера фонду VanEck (Стратегічний ETF Ethereum) і ProShares (Ether Strategy ETF).

«З запуском Bitcoin -ф’ючерсного ETF стало впевненим, що ефірний ETF такого ж типу T може бути таким далеким», — сказав Стефан Кулікан, президент і головний фінансовий директор інвестиційної компанії Ether Capital. «Обидві криптовалюти децентралізовані, і ефір не складніший, ніж Bitcoin, у цьому відношенні з нормативної точки зору».

Деякі припускають, що ETF на основі ефіру буде запущено вже цього року.

«Ефірний ETF обов’язково буде запущено цього року і, безумовно, буде позитивним для ефіру», — сказав у письмовій відповіді Трей Гріггз, генеральний директор американського підрозділу GSR Крипто ринку. «Великий інтерес до BTC ETF знову викликав бурхливі розмови в спільноті інвестиційного менеджменту про продукти, які відстежують широкий спектр альткойнів».

Дані показують, що є трейдери, готові посперечатися, що це станеться. Протягом останніх трьох днів позабіржова служба Paradigm, орієнтована на інституції, помітила, що потоки її клієнтів продовжують бути «бичачими» для ефіру, з особливо великими обсягами як прямих угод, так і угод колл-спред для опціонів колл, термін дії яких закінчується в листопаді, грудні та березні 2022 року.

Опціони — це інструменти хеджування, які дають покупцеві право, але не зобов’язання придбати базовий актив за заздалегідь визначеною ціною на певну дату або раніше. Опціон колл дає право на покупку, а опціон пут пропонує право на продаж.

«Те, що ми бачимо, — це зростання ставок на підвищення до кінця року та в березні наступного року», — сказав CoinDesk Патрік Чу, директор з інституційних продажів і торгівлі Paradigm.

QCP також зазначив, що довгострокова передбачувана волатильність (IV) зросла більш ніж на 10% з минулих вихідних, із сильним розбіжністю пут-колл – вартість пут відносно колл – на користь колл. Неявна волатильність — це очікування інвесторів щодо цінової турбулентності протягом певного періоду. Вища припущена волатильність є результатом більшого попиту на опціони, і навпаки. Це призводить до вищих цін на опціони пут і кол.

Дані Skew показують, що перекоси пут-колл за три та шість місяців залишалися негативними протягом останнього тижня, що свідчить про більш високий попит на довгострокові дзвінки.

Не всі впевнені, що ефірний ETF з’явиться на ринку. Sui Чунг, генеральний директор CF Benchmarks, постачальника Крипто , очікує, що продукт може з’явитися десь у середині 2022 року, вказуючи, що перед запуском він потребуватиме більшої ліквідності та відкритого інтересу до основного ф’ючерсного ринку ефіру.

Станом на вівторок сума грошей, заблокованих у ф’ючерсних контрактах на ефір на біржах деривативів, становила 10,4 мільярда доларів. Для порівняння, у той же день доларова вартість відкритого відсотка ф’ючерсів на Bitcoin становила майже 25 мільярдів доларів.