Опционные трейдеры делают ставку на то, что очередь большого эфира для ETF скоро настанет

Трейдеры опционов переключают свое внимание на долгосрочные ставки на повышение Криптовалюта эфир, поскольку некоторые ожидают, что продукт биржевого фонда (ETF) на основе эфира, скорее всего, Социальные сети за запуском первый ETF на основе фьючерсов на Bitcoinв США

Данные свидетельствуют о растущем спросе на долгосрочные опционы колл «вне денег» (OTM) на эфир — ставки на повышение с ценами исполнения, значительно превышающими спотовую рыночную цену Криптовалюта.

По данным сингапурской торговой компании QCP Capital, сильная активность покупок была зафиксирована на $15 000 calls эфира, истекающих 25 марта 2022 года. Это очень далеко от текущих спотовых цен; эфир торговался выше $4 000 в течение последних трех дней после скачка биткоина почти до $67 000.

«Долгосрочное внимание рынка, похоже, переключается с BTC на ETH с потенциальным выпуском ETH ETF после BTC [ETF в США] в сочетании с ETH 2.0[обновить] катализатор», — написала QCP Capital в своем канале Telegram во вторник.

Данные, предоставленные биржей Криптo Deribit, показывают, что опционы колл с ценой исполнения 15 000 долларов США имеют самый высокий открытый интерес среди всех опционов, истекающих в марте 2022 года.

Genesis Volatility, другой поставщик данных, сообщил, что, хотя потоки для коллов со страйком $15 000 представляли собой смесь покупателей и продавцов, первоначальные транзакции по этой цене страйка начались с покупки примерно 700 контрактов 15 октября. В то время открытый интерес или количество фьючерсных контрактов, проданных, но не ликвидированных с компенсирующей позицией, составляло примерно 8000 контрактов. По состоянию на среду было около 40 000 контрактов открытого интереса для коллов со страйком $15 000.

«Сочетание FLOW хорошее», — сказал Грег Магадини, соучредитель и генеральный директор Genesis Volatility, в интервью CoinDesk. «Это означает, что здесь действительно двусторонний рынок, и люди придерживаются обеих точек зрения относительно возможности достижения $15 000».

Цена биткоинаранее вырос до нового исторического максимумаВ среду во время торговых часов в США после успешного дебюта первого в США ETF на основе фьючерсов на Bitcoin . Некоторые участники рынка надеялись, что ETF на эфире также может быть одобрен, что приведет к росту цены эфира.

В США известно по меньшей мере о пяти вариантах применения ETF на основе эфира, включая два продукта на основе фьючерсов на эфир от управляющей компании VanEck (Стратегия Ethereum ETF) и ProShares (ETF стратегии эфира).

«С запуском Bitcoin -фьючерсного ETF стало ясно, что появление такого же ETF на эфире T за горами», — сказал Стефан Куликан, президент и главный финансовый директор инвестиционной компании Ether Capital. «Обе криптовалюты децентрализованы, и эфир не сложнее Bitcoin в этом отношении с точки зрения регулирования».

Некоторые предполагают, что ETF на основе эфира будет запущен уже в этом году.

«Эфирный ETF определенно будет запущен в этом году и определенно будет оптимистичным для эфира», — написал в письменном ответе Трей Григгс, генеральный директор американского подразделения Криптo GSR. «Устойчивый интерес к BTC ETF снова вызвал бурные обсуждения в сообществе по управлению инвестициями о продуктах, которые отслеживают широкий спектр альткоинов».

Данные показывают, что есть трейдеры, готовые сделать ставку на то, что это произойдет. За последние три дня ориентированная на институциональные рынки внебиржевая торговая площадка Paradigm заметила, что потоки ее клиентов продолжают склоняться к «бычьему» тренду для эфира, с особенно высокими объемами как по прямым сделкам, так и по сделкам со спредом колл для опционов колл, истекающих в ноябре, декабре и марте 2022 года.

Опционы — это инструменты хеджирования, которые дают покупателю право, но не обязательство купить базовый актив по заранее определенной цене в определенную дату или до нее. Опцион колл дает право на покупку, а пут — право на продажу.

«Мы видим оптимистичные ставки на рост к концу года и в марте следующего года», — сказал Патрик Чу, директор по институциональным продажам и торговле в Paradigm, в интервью CoinDesk.

QCP также отметила, что долгосрочная подразумеваемая волатильность (IV) выросла более чем на 10% с прошлых выходных, с сильным перекосом пут-колл — стоимостью путов относительно коллов — в пользу коллов. Подразумеваемая волатильность — это ожидания инвесторов относительно ценовой турбулентности в течение определенного периода. Более высокая подразумеваемая волатильность является результатом большего спроса на опционы и наоборот. Это приводит к более высоким ценам как на пут, так и на колл-опционы.

Данные Skew показывают, что перекосы опционов пут-колл за три и шесть месяцев на прошлой неделе оставались отрицательными, что указывает на более высокий спрос на долгосрочные опционы колл.

Не все уверены, что ETF на эфириуме выйдет на рынок прямо сейчас. Sui Чунг, генеральный директор CF Benchmarks, поставщика Криптo , ожидает, что продукт может появиться где-то в середине 2022 года, указывая на то, что для этого потребуется более сильная ликвидность и открытый интерес на базовом рынке фьючерсов на эфириум перед запуском.

По состоянию на вторник сумма денег, замороженных в фьючерсных контрактах на эфир на биржах деривативов, составила $10,4 млрд. Для сравнения, долларовая стоимость открытого интереса к фьючерсам на Bitcoin в тот же день составляла почти $25 млрд.