Оскільки Bitcoin шалено обертається, деякі трейдери починають робити ставки на те, що все заспокоїться

Передбачувана волатильність біткойна – очікування трейдерів цінової турбулентності, що відображається на ринку опціонів на Криптовалюта – значно перевищила рекордні рівні після останнього обвалу.

Передбачувана волатильність ціни на криптовалюту на місяць вперед подвоїлася порівняно з рівнями початку травня до 150% у річному вимірі минулого тижня, згідно з джерелом даних Skew. Станом на момент публікації показник дещо впав до річних 123%, що все ще значно перевищує історичне середнє значення приблизно в 75%, а також вище 113% волатильності, яка фактично спостерігалася на ринку за останній місяць.

Деякі трейдери зараз користуються ситуацією, продаючи опціони, переважно пут. Ці автори путів, по суті, продавці страхування ведмежих цін, можливо, роблять ставку на те, що найгірше з останньої корекції минуло. Мається на увазі, що припущена волатильність знизиться найближчими днями, що здешевить опціони. Якщо вони праві, продавці опціонів можуть виявитися чудовим часом.

Азіатські сімейні офіси та надбагаті особи «починають згасати цей крок, використовуючи опціони (продаж путів), враховуючи сприятливу косу/високу припущену волатильність, як спосіб масштабування», — заявила Amber Group, постачальник Крипто послуг, у потік твітів ранній понеділок.

Неявна волатильність позитивно впливає на ціну опціону та зазвичай має тенденцію повертатися до довгострокового середнього значення. Отже, досвідчені трейдери, як правило, продають опціони, коли вважають, що спред між припущеною волатильністю та історичними середніми значеннями LOOKS високим. Ті самі трейдери часто дивляться купити варіанти коли волатильність відносно низька.

Опціони пут наразі мають вищі ціни, ніж опціони колл, що розглядається як тип бичачої ставки для покупців опціонів. Динаміка очевидна з позитивних однотижневих, ONE та тримісячних «перекосів» пут-колл, які вимірюють вартість пут відносно опціонів колл. Шестимісячний перекіс в Bitcoin ринок опціонів наразі коливається навколо нуля, що означає довгострокову нейтральну тенденцію на ринку опціонів.

Дані з бірж показують, що існує явна перевага продажу путів за поточного високого рівня припущеної волатильності. Короткі пут-угоди становлять 29% від загального обсягу потоків, які спостерігаються сьогодні, тоді як продажі колл (продаж страхування від Rally цін) становлять 24%.

Однак підвищений рівень волатильності T заважає інвесторам купувати колли, що є ознакою зростання настрою на ринку. Довгі пут-угоди становлять лише 14% (половина коротких пут-угод), а колл-покупки – 28%.

Написання опціонів на Bitcoin – це ризикована справа

Продаж або виписка опціонів схожа на продаж лотерейного квитка чи страхового Політика, де збитки можуть бути значними, а прибуток обмежений розміром отриманої премії. Премія - це компенсація, яку сплачує покупець опціону (страхування) продавцю страхування.

І, звичайно, такі криптовалюти, як Bitcoin , можуть бути дуже мінливими та непередбачуваними; Цілком можливо, що ціни на Bitcoin будуть падати далі. Отже, хоча продаж пут-опціонів LOOKS привабливо з огляду на ціноутворення, це ризикований бізнес, і, мабуть, найкраще для інвесторів і трейдерів, які можуть дозволити собі понести збитки.

За останні 24 години біржі спостерігали значні продажі пут-опціонів за цінами страйку в 32 000, 30 000 і 28 000 доларів США на основі даних, наданих швейцарською платформою відстеження Крипто деривативів Laevitas. Це свідчить про те, що більше трейдерів вважають, що вони розумно отримують винагороду, щоб запропонувати захист на таких рівнях.

Читайте також: CME повертається на друге місце в останніх рейтингах бірж ф’ючерсів на Bitcoin

Якщо Bitcoin продовжить відновлювати втрачені позиції, ці опціони пут втратять цінність, даючи трейдерам паперові прибутки.

Однак, якщо ціна біткойна впаде нижче 28 000 доларів, вартість пут-опціонів зросте для власників, що призведе до збитків для продавців.