Alors que le Bitcoin évolue à toute vitesse, certains traders commencent à parier sur un apaisement

La volatilité implicite du Bitcoin – l'attente des traders en matière de turbulences de prix telle que reflétée sur le marché des options de Cryptomonnaie – a dépassé largement les niveaux records à la suite du dernier krach.

Selon la source de données Skew, la volatilité implicite du prix de la cryptomonnaie à terme a doublé par rapport à ses niveaux de début mai pour atteindre 150 % en rythme annualisé la semaine dernière. Au moment de la mise sous presse, l'indicateur avait légèrement diminué pour atteindre 123 % en rythme annualisé, un niveau toujours bien supérieur à la moyenne historique d'environ 75 % et à la volatilité de 113 % observée sur le marché le mois dernier.

Certains traders profitent désormais de la situation en vendant des options, principalement des puts. Ces vendeurs d'options de vente, qui sont en quelque sorte des vendeurs d'assurances de prix baissières, pourraient parier que le pire de la dernière correction est passé. Cela implique que la volatilité implicite va diminuer dans les prochains jours, rendant les options moins chères. S'ils ont raison, les vendeurs d'options pourraient s'avérer avoir un timing exceptionnel.

Les family offices asiatiques et les particuliers très fortunés « commencent à atténuer cette tendance en utilisant des options (vente de puts) compte tenu de la volatilité implicite élevée et de l'inclinaison favorable, comme moyen de se développer », a déclaré Amber Group, un fournisseur de services Crypto , dans un communiqué. fil de discussion sur Twittertôt lundi.

La volatilité implicite a un impact positif sur le prix des options et tend généralement à revenir vers sa moyenne à long terme. Par conséquent, les traders expérimentés ont tendance à vendre des options lorsqu'ils estiment que l'écart entre la volatilité implicite et les moyennes historiques LOOKS élevé. Ces mêmes traders cherchent souvent à options d'achatlorsque la volatilité est relativement faible.

Les options de vente (put) affichent actuellement des prix plus élevés que les options d'achat (call), ce qui est perçu comme une forme de pari haussier par les acheteurs d'options. Cette dynamique est illustrée par les biais positifs sur une semaine, un et trois mois entre les options de vente et les options d'achat, qui mesurent le coût des options de vente par rapport aux options d'achat. Le biais sur six mois BitcoinLe marché des options oscille actuellement autour de zéro, ce qui signifie un biais neutre à long terme sur le marché des options.

Les données des bourses montrent une nette préférence pour la vente d'options de vente (puts) compte tenu du niveau élevé actuel de volatilité implicite. Les positions courtes sur puts représentent 29 % du total des flux observés aujourd'hui, tandis que les ventes d'options d'achat (vente d'assurance contre la Rally des prix) représentent 24 %.

Cependant, la volatilité élevée n'empêche T les investisseurs d'acheter des options d'achat, signe d'une tendance haussière croissante sur le marché. Les positions longues sur options de vente ne représentent que 14 % (la moitié des positions courtes sur options de vente), et les achats sur options d'achat 28 %.

La rédaction d'options Bitcoin est une activité risquée

La vente ou la souscription d'options s'apparente à la vente d'un billet de loterie ou d'une Juridique d'assurance : les pertes peuvent être importantes, tandis que le bénéfice est limité au montant de la prime perçue. La prime est la rémunération versée par l'acheteur de l'option (assurance) au vendeur de l'assurance.

Et, bien sûr, les cryptomonnaies comme le Bitcoin peuvent être très volatiles et imprévisibles ; il est tout à fait possible que Bitcoin cours continue de chuter. Ainsi, même si la vente d'options de vente LOOKS attrayante compte tenu de son prix, il s'agit d'une activité risquée, probablement réservée aux investisseurs et aux traders qui peuvent se permettre d'encaisser des pertes.

Au cours des dernières 24 heures, les bourses ont enregistré d'importantes ventes d'options de vente aux prix d'exercice de 32 000, 30 000 et 28 000 dollars, selon les données fournies par Laevitas, plateforme suisse de suivi des dérivés Crypto . Cela suggère que davantage de traders estiment être intelligemment rémunérés pour offrir une protection à ces niveaux.

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Si le Bitcoin continue de regagner le terrain perdu, ces options de vente perdront de la valeur, ce qui donnera aux traders des bénéfices papier.

Cependant, si le prix du bitcoin tombait en dessous de 28 000 $, la valeur des options de vente augmenterait pour les détenteurs, entraînant une perte pour les vendeurs.