«Ринковий бойовий корабель»: чому він фальсифікований і як DeFi може допомогти

Ви, напевно, чули, що зараз на Уолл-стріт точиться війна між хедж-фондами та роздрібними інвесторами за акції GameStop ($GME) і кількох інших, таких як AMC Theaters ($AMC) і Nokia ($NOK). Цю нову категорію акцій, вартість яких зросла в результаті потужності соціальних мереж, називають «акціями-мемами».

Ця сага про Давида та Голіафа вже наблизилася до банкрутства ONE хедж-фонду та призвела до того, що інші втратили мільярди за ніч. У той момент, коли бригада інвесторів, які перебувають під впливом Reddit, збиралася підняти прапор перемоги, Уолл-стріт зазирнула на дошку «Броненосець» і змінила правила в реальному часі, щоб дати собі несправедливу перевагу.

Патрік Макконлог покинув хедж-фонд Citadel, щоб стати співзасновником децентралізованого протоколу сумісності Overline.network.

Гра не чесна і ніколи не була. Індивідуальні інвестори, навіть якщо працюють групою, приречені на програш.

звідки я знаю Я допомагав розробляти гру.

Кілька років тому я працював у величезному хедж-фонді Citadel. Багатомільярдний фонд потрапив у недавній скандал із порятунком хедж-фонду Melvin Capital після того, як звичайні трейдери на Robinhood були близькі до ліквідації фонду через масову купівлю акцій GameStop $GME.

Моя роль у Цитаделі полягала в роботі науковця з даних у довгострокових кількісних стратегіях. Увесь відділ, наповнений програмістами та спеціалістами з відповідності, займається чимось, що називається «альфа», що визначає стратегію купівлі фонду. Я відповідав за інноваційну власну Технології , яка використовує загальнодоступні дані швидше, ніж будь-який інший хедж-фонд. Це класична ситуація машини проти людей. Я поважаю багатьох своїх колег, проблема T в людях; це правила гри, які значною мірою сприяють фондам.

Дивіться також: Стан Крипто: як уряд відреагує на GameStop?

З огляду на це, повернемося до того, що відбувалося на Ринки останнім часом.

Група трейдерів у темі r/WallStreetBets Reddit, яка наразі складається з понад 8,8 мільйонів учасників, помітила, що хтось надмірно «закоротив» акції GameStop. Вони вирішили, що це ідеальний час для покупки. Це було лише близько 18 доларів за акцію, і це було легко доступно для звичайного інвестора, який продовжував купувати, підвищуючи ціну акцій.

Оскільки ажіотаж купівлі тривав, хедж-фонди, які зайняли протилежну позицію, почали зливати гроші. ВЕЛИКИЙ гроші.

Дрібні інвестори святкували свій успіх в Інтернеті, коли з’явилася новина про те, що хедж-фонд Melvin Capital Management настільки втратив на короткій позиції $GME, що їм довелося виручати більші хедж-фонди. Поки Ринки були закриті, тонучий лінкор Melvin Capital отримав екстрене вливання 2,75 мільярда доларів від Citadel і Point72.

DeFi - це не просто новий вид Технології. Це рух, щоб зробити торгівлю більш прозорою.

Наступного дня це стало причиною для таких людей, як ELON Маск, AOC, Чамат Паліхапітія та Дейв Портной. Використовуючи свої величезні онлайн-платформи, вони підбадьорювали дрібних інвесторів, які на той час знайшли та інвестували в інші акції, щоб спробувати перемогти хедж-фонди в їхній власній грі.

Це спонукало мільйони приєднатися до їхніх рядів, купуючи GameStop оптом, підштовхнувши ціну $GME до астрономічного зростання понад 400 доларів за акцію. Тепер інвестиція в 100 доларів за 18 доларів за акцію коштувала 2200 доларів! Це багато грошей для окремих, невеликих і, я скажу, недосвідчених інвесторів. Але не так швидко. Пам'ятайте, гра є сфальсифікований.

Минулого місяця Robinhood – програма для торгівлі акціями без комісії, якою користуються дрібні інвестори – раптово закрила замовлення на покупку $GME та кількох інших акцій, які перебували в облозі. Більше ONE не продавав акції за будь-яку ціну? Купівля цих акцій стала незаконною? Ні, ні того, ні іншого. Тож як це можливо?

Дивіться також: Лекс Соколін - Робінхуд T може демократизувати Фінанси за допомогою старих інструментів

У торгових програмах і на платформах, таких як Robinhood, акції, які ви вважаєте своїми, насправді не є вашими. Точніше кажучи, на Уолл-стріт ці «акції» на торгових платформах називають «деривативами». По суті, вони є обіцянкою Robinhood, що акції, які вони нібито продають вам, є акціями, до яких вони насправді мають доступ у тому, що називається «кліринговою палатою».

Оскільки дрібні інвестори купували акції $GME на своїй платформі, у Robinhood закінчився капітал, необхідний для придбання фактичних акцій у розрахункових палатах, які вони продавали інвесторам як похідні інструменти. По суті, Robinhood продав більше, ніж мав, і коли вони закінчилися, вони просто заморозили можливість купувати акції та дозволили користувачам лише розміщувати замовлення на продаж.

Тут справи пішли від поганого до гіршого. Пам’ятайте, коли ціна акцій падає, люди, які тримають «шорти», заробляють гроші. Хедж-фонди (наприклад, Citadel) володіють суперкомп’ютерами та мають прямий доступ до фондових Ринки. Вони T справу з розрахунковими палатами. Таким чином, поки акції дрібних інвесторів (деривативи) були заморожені, хедж-фонди торгували величезними позиціями та швидко повернули мільярди збитків, яких вони зазнали протягом кількох попередніх днів. Ця боротьба ніколи не була чесною, оскільки дві організації, інституційні та роздрібні інвестори, ніколи не грали в одну гру.

Дивіться також: Джилл Карлсон - GameStop і реальні ринкові маніпулятори

Користувачі Robinhood, реєструючись у популярному торговому додатку, який пропонував «безкоштовну торгівлю», ймовірно, не знали про свою роль у здатності хедж-фондів отримувати величезні прибутки. Що ще важливіше, дрібні інвестори в Robinhood не мали прозорості щодо продуктів, які, на їхню думку, купували. Непрозорий ланцюжок власності на активи навіть вийшов за межі фондового ринку, оскільки такі компанії, як Tesla, вирішили перемістити свої резерви в Bitcoin на суму 1,5 мільярда доларів.

Система зламана. Великі компанії та дрібні інвестори це знають. Існує фінансова Технології , яка готова вирішити цю давню епідемію несправедливості та чекає свого часу, щоб заспокоїти воду та розширити можливості дрібних інвесторів.

Рішенням є децентралізоване Фінанси або «DeFi». І торговці масово стікаються до нього.

DeFi - це не просто новий вид Технології. Це рух, щоб зробити торгівлю більш прозорою. Він обходить централізований контроль на біржах, таких як Robinhood, і навіть на Крипто біржах, таких як Coinbase, щоб гарантувати, що ваші операції можуть ніколи бути замороженим. DeFi заперечує пріоритетність ONE трейдера над іншим, оскільки немає посередника, який би міг змінити правила чи прийняти будь-які рішення. DeFi — це ринок з відкритим кодом, де немає посередників.

Коли ви натискаєте кнопку «Купити» в Robinhood або інших торгових програмах, буквально сотні посередників стоять між вами та кінцевою покупкою акцій. Є такі маркет-мейкери, як Citadel, розрахункові палати, брокерські контори, темні пули та прості технологічні обмеження. Будь- ONE із цих посередників ускладнює торгівлю на шкоду дрібним інвесторам.

Я залишив будівництво Цитаделі екосистемі DeFi Overline.network - прозора Технології обміну без посередників, захищена від втручання та не заморожується. Крім того, весь простір значно зрілий за останні три роки. Настільки, що через нього щодня FLOW мільярди доларів від звичайних інвесторів. Технології блокчейн показала, що банки не потрібні, а DeFi показує світу, що можна торгувати без бірж.

GameStop зрозумів це правильно зі своїм слоганом «влада для гравців». Останній місяць довів, що реальну владу на ринку мають люди, ні хедж-фонди та DeFi вирівнюють умови гри раз і назавжди.