«Рыночный линкор»: почему он сфальсифицирован и как DeFi может помочь

Вы, вероятно, слышали, что сейчас на Уолл-стрит идет война между хедж-фондами и розничными инвесторами за акции GameStop ($GME) и несколько других, таких как AMC Theaters ($AMC) и Nokia ($NOK). Эту новую категорию акций, стоимость которых выросла в результате влияния социальных сетей, называют «мем-акциями».

Эта сага о Давиде и Голиафе уже почти обанкротила ONE хедж-фонд и заставила другие потерять миллиарды за одну ночь. Как раз в тот момент, когда бригада инвесторов, находящихся под влиянием Reddit, собиралась вывесить победный флаг, Уолл-стрит заглянула за доску Battleship и изменила правила в реальном времени, чтобы получить несправедливое преимущество.

Патрик Макконлог покинул хедж-фонд Citadel, чтобы стать соучредителем децентрализованного протокола взаимодействия Overline.network.

Игра нечестная и никогда не была честной. Отдельные инвесторы, даже работая толпой, обречены на проигрыш.

Откуда я знаю? Я помогал разрабатывать игру.

Несколько лет назад я работал в огромном хедж-фонде Citadel. Многомиллиардный фонд оказался втянут в недавний скандал из-за спасения хедж-фонда Melvin Capital после того, как обычные трейдеры на Robinhood, казалось, были близки к ликвидации фонда посредством массовой покупки акций GameStop $GME.

Моя роль в Citadel была в качестве специалиста по данным в долгосрочных количественных стратегиях. Весь отдел, состоящий из программистов и сотрудников по соблюдению требований, посвящен чему-то под названием «альфа», что определяет стратегию покупки фонда. Я отвечал за инновационную фирменную Технологии , которая извлекает выгоду из публичных данных быстрее, чем любой другой хедж-фонд. Это классическая ситуация машин против людей. Я уважаю многих своих коллег, проблема T в людях; проблема в правилах игры, которые в значительной степени благоприятствуют фондам.

Смотрите также:Состояние Криптo: как правительство отреагирует на GameStop?

Имея это в виду, давайте вернемся к тому, что произошло на Рынки в последнее время.

Группа трейдеров в ветке Reddit r/WallStreetBets, в которой сейчас насчитывается более 8,8 млн участников, заметила, что кто-то слишком сильно «шортил» акции GameStop. Они решили, что это идеальное время для покупки. Они стоили всего около 18 долларов за акцию и были вполне доступны для рядового инвестора, который продолжал покупать, что приводило к росту цены акций.

По мере того, как покупательский ажиотаж продолжался, хедж-фонды, занявшие противоположную позицию, начали терять деньги.БОЛЬШОЙ деньги.

Мелкие инвесторы праздновали свой успех в сети, когда появились новости о том, что хедж-фонд Melvin Capital Management потерял так много на короткой позиции $GME, что его пришлось спасать более крупным хедж-фондам. Пока Рынки были закрыты, тонущий линкор Melvin Capital получил экстренное вливание в размере $2,75 млрд от Citadel и Point72.

DeFi — это не просто новый вид Технологии. Это движение, направленное на то, чтобы сделать торговлю более прозрачной.

На следующий день это стало знаменательным событием для таких людей, как ELON Маск, AOC, Чамат Палихапития и Дэйв Портной. Используя свои огромные онлайн-платформы, они подбадривали мелких инвесторов, которые к тому времени уже определили и инвестировали в другие акции, чтобы попытаться победить хедж-фонды в их собственной игре.

Это побудило миллионы людей присоединиться к их рядам, покупая GameStop оптом, подняв цену $GME астрономически до более чем $400 за акцию. Теперь инвестиции в $100 по $18 за акцию стоили $2200! Это большие деньги для отдельных, мелких и, осмелюсь сказать, неопытных инвесторов. Но не так быстро. Помните, играсфальсифицированный.

В прошлом месяце Robinhood — приложение для торговли акциями без комиссии, используемое мелкими инвесторами — внезапно закрыло ордера на покупку $GME и нескольких других акций, которые были под осадой. Неужели больше ONE не продавал акции по любой цене? Покупка этих акций внезапно стала незаконной? Нет, и то и другое не было таковым. Так как же это стало возможным?

См. также: Лекс Соколин -Robinhood T может демократизировать Финансы , используя старые инструменты

На торговых приложениях и платформах, таких как Robinhood, акции, которыми вы, как вы думаете, владеете, на самом деле не ваши. Точнее, на Уолл-стрит эти «акции» на торговых платформах называются «деривативами». По сути, это обещание от Robinhood, что акции, которые они якобы продают вам, являются акциями, к которым у них на самом деле есть доступ в так называемой «клиринговой палате».

Когда мелкие инвесторы покупали акции $GME на своей платформе, у Robinhood закончился капитал, необходимый для покупки реальных акций у клиринговых домов, которые они продавали инвесторам как деривативы. По сути, Robinhood продал больше, чем имел, и когда они закончились, они просто заморозили возможность покупать акции и позволили пользователям только размещать ордера на продажу.

Вот где дела пошли от плохого к худшему. Помните, когда цена акций падает, люди, которые держат «шорты», зарабатывают деньги. Хедж-фонды (такие как Citadel) владеют суперкомпьютерами и имеют прямой доступ к фондовым Рынки. Они T имеют дела с клиринговыми палатами. Таким образом, пока акции мелких инвесторов (деривативы) были заморожены, хедж-фонды торговали огромными позициями и быстро вернули миллиарды убытков, которые они понесли в течение предыдущих нескольких дней. Это никогда не было честной борьбой, поскольку две стороны, институциональные и розничные инвесторы, никогда не играли в одну и ту же игру.

См. также: Джилл Карлсон -GameStop и настоящие рыночные манипуляторы

Пользователи Robinhood, регистрируясь в популярном торговом приложении, предлагающем «бесплатную торговлю», вероятно, не знали о своей роли в способности хедж-фондов получать огромную прибыль. Что еще важнее, мелкие инвесторы Robinhood не имели никакой прозрачности в отношении продуктов, которые, как они думали, они покупают. Непрозрачная цепочка владения активами даже вышла за пределы фондового рынка, поскольку такие компании, как Tesla, которые решили перевести свои резервы вBitcoinна сумму 1,5 млрд долларов.

Система сломана. Крупные компании и мелкие инвесторы знают это. Существует финансовая Технологии , которая была готова решить эту давнюю эпидемию неравенства и ждала своего часа, чтобы успокоить воду и дать возможность мелким инвесторам.

Решение — децентрализованные Финансы или «DeFi». И трейдеры толпами устремляются к ним.

DeFi — это не просто новый вид Технологии. Это движение, призванное сделать торговлю более прозрачной. Оно обходит централизованный контроль на биржах, таких как Robinhood, и даже на Криптo , таких как Coinbase, чтобы гарантировать, что ваши сделки могут никогда быть заморожены. DeFi не поддается приоритету ONE трейдера над другим, поскольку не существует посредника, который может изменить правила или принять какие-либо решения. DeFi — это рынок с открытым исходным кодом, где посредников не существует.

Когда вы нажимаете кнопку «Купить» на Robinhood или других торговых приложениях, между вами и конечной покупкой акций встают буквально сотни посредников. Существуют маркет-мейкеры вроде Citadel, клиринговые дома, брокерские конторы, темные пулы и простые технологические ограничения. Любой из этих посредников усложняет торговлю в ущерб мелким инвесторам.

Я оставил Citadel экосистеме DeFi, чтобы построитьOverline.сеть - прозрачная Технологии обмена без посредников, защищенная от несанкционированного доступа и не подлежащая заморозке. Помимо этого, за последние три года вся эта сфера значительно развилась. Настолько, что через нее ежедневно FLOW миллиарды долларов от постоянных инвесторов. Технологии блокчейн продемонстрировала, что банки не нужны, а DeFi показывает миру, что можно торговать без бирж.

GameStop добился успеха, выбрав слоган «Власть игрокам». Последний месяц доказал, что реальная власть на рынке принадлежит людям,нет хедж-фонды и DeFi раз и навсегда уравнивают правила игры.