Установи використовують цю стратегію, щоб приховати свої замовлення на Bitcoin

Інституційні інвестори та спекулянти, які торгують великою кількістю Bitcoin , використовують новий метод приховування реальних розмірів своїх угод. Вони роблять це – багато разів за допомогою тихої допомоги багатьох великих бірж – щоб зменшити ризик виявлення своїх намірів на ринку, будь то бичачий чи ведмежий, що може спричинити несприятливі зміни цін.

Аві Фелман, керівник трейдингу в BlockTower, звернув увагу на ONE з таких угод в останній тиждень грудня, коли хтось або, можливо, установа, купив значну кількість Bitcoin на американській Крипто Coinbase. Однак книга ордерів показувала лише постійну ставку (замовлення на купівлю) на 20-40 Bitcoin. По суті, велика кількість була придбана через кілька невеликих замовлень.

«Somone [sic] (@elonmusk?) тримає 20-40 Bitcoin на ставку Coinbase і перезавантажує з 26 800 доларів», — написав Фелман у Twitter 31 грудня.

Це має ширші наслідки для того, що відбувається на ринку. Це тому, що якби установа опублікувала замовлення великого розміру, вона телеграфувала б про свою позицію решті ринку, змусивши ціни рухатися проти неї. Наявність менших замовлень, по суті, змушує ринок думати, що на нижчих цінових рівнях немає особливого інтересу, хоча він насправді є.

Стратегія «перезавантаження» або «поповнення» включає розбиття великого замовлення на кілька невеликих партій. Наприклад, трейдер, який бажає придбати 1000 Bitcoin, ставить заявку (замовлення на покупку) на 50 і чекає, поки біржа виконає часткову угоду, скажімо, 45, перш ніж поповнити замовлення назад до 50. Процес повторюється, доки початкова кількість (1000 Bitcoin) не буде заповнена.

Установа використовує такий процес, коли вивантажує велику кількість на ринок, як зазначено польський дослідник безпеки та трейдер Матеуш Рек (@NullZeroX у Twitter).

За словами Девіда Ліфчіца, головного інвестиційного директора паризької кількісної торгової фірми ExoAlpha, стратегія поповнення схожа на «Замовлення айсберга», яка розбиває велику торгівлю на невеликі частини замовлень, схожих на справжній айсберг, який приховує більшу масу льоду під поверхнею OCEAN .

Коли оброблено ONE невелике замовлення, на ринок відправляється ONE . Кількість у кожній розкритій партії може змінюватися.

Вищенаведені дані надано базою у Великобританії ВЕРХІВНЯ: E3, хмарна аналітична платформа для цифрових активів, показує потенційні замовлення айсберга, які з’явилися на Coinbase за п’ять тижнів до 7 січня 2021 року.

Низка великих замовлень з’явилася одночасно, але за різними цінами, типовий айсберг. Наприклад, о 4:00 UTC 11 грудня з’явилися три ордери на покупку, кожен на суму щонайменше 250 Bitcoin, за ціною 17 500, 17 500 і 16 500 доларів відповідно. На той момент Криптовалюта торгувалась NEAR 17 800 доларів.

Виконання цих невидимих ​​стратегій, які допомагають стабілізувати ринок і запобігають значним коливанням, можливе лише за допомогою алгоритмів (машинна торгівля). Таким чином, більшість бірж пропонують підтримку установам, які хочуть забронювати айсберг або поповнити замовлення.

«Відомі біржі, такі як Binance, Coinbase, FTX, Bitfinex, Bitstamp, дозволяють здійснювати алгоритмічну торгівлю», — сказав CoinDesk Усман Хан, співзасновник і генеральний директор APEX:E3, хмарної аналітичної платформи для цифрових активів для роздрібних та інституційних інвесторів, додавши припущення, що більшість алгоритмів здійснюють торгівлю айсбергом, щоб мінімізувати витік інформації.

Читайте також: Bitcoin знищує більшість новорічних прибутків на фоні короткострокової фіксації прибутку

«Програмне забезпечення відстежує виконання замовлення в режимі реального часу та поповнює замовлення, доки сума, визначена трейдером, не буде куплена/продана. Розмір замовлення також може бути випадковим для кожного поповнення», — сказав Рек.

Однак досвідчені трейдери можуть винюхати айсберг або поповнити ордери, шукаючи серію лімітованих угод (замовлення на купівлю чи продаж Bitcoin за певною ціною або кращою), які постійно з’являються в книзі ордерів. З цієї причини установи не покладаються на одну торгову платформу, а використовують айсберг на кількох біржах, щоб уникнути прослизання.

«Зазвичай, чим більше поєднання фрагментів між біржами, розподілених у часі та розмірі випадковим чином, але відповідно до наявної ліквідності, тим краще виконання, — сказав Ліфчіц з ExoAlpha, — і тим менше шансів, що велике замовлення може бути використане іншими трейдерами, які спробують скористатися ним».