4 діаграми, які показують, чому Bitcoin є альтернативним ризикованим активом

Bitcoin – це радше ризиковий актив, ніж безпечна гавань. Подібно до акцій, цього року Bitcoin пережив сильне відновлення, оскільки центральні банки вивільнили безпрецедентну кількість глобальної ліквідності. З іншого боку, традиційні безпечні активи, такі як фіксований прибуток і готівка, виконали свою роботу, приносячи низькі, але стабільні прибутки, що далеко не характерно для Bitcoin.

Інвестори прагнуть диверсифікувати портфель активів, щоб мінімізувати ризик. У групі ризиків вони розподілять на акції, що розвиваються, циклічні товари та товари. А в захисному відрі ви знайдете державний борг, акції з високими дивідендами та готівку.

Даманік Дантес, CMT, є макротрейдером, який спеціалізується на сировинних товарах, акціях і Крипто. Раніше він працював у групі дослідження глобального розподілу активів у Fidelity Investments.

Де Bitcoin підходить?

Альтернативні активи, наприклад Bitcoin і золото забезпечують інвесторам «нетрадиційні» (некорельовані) доходи. Типовий альтернативний пакет портфеля зберігає активи протягом приблизно 10 років, що включає неліквідні інвестиції в прямий капітал, нерухомість і венчурний капітал. Однак Bitcoin можна торгувати, а це означає, що він є більше рідини – що робить його хорошим кандидатом для довгих/коротких стратегій, які зазвичай використовують хедж-фонди.

З’явилася нова хвиля інституційних інвесторів у цифрові активи, і вони не є типовими інвестиційними радниками. Великі фонди, які інвестують в альтернативи, починають розглядати Bitcoin як привабливу ризиковану ставку у своїх портфелях. Ми говоримо про ринок альтернативних активів на 14 трильйонів доларів до 2023 року, згідно з Preqin опитування інституційних інвесторів.

Гуггенхайма, глобальна компанія з управління активами, нещодавно оголосила, що може шукати опосередкованого впливу на Bitcoin. Фонд Macro Opportunities може інвестувати до 10% вартості своїх чистих активів у Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) – близько 497 мільйонів доларів. (Grayscale є дочірньою компанією CoinDesk.)

Дивіться також: Даманік Дантес – 4 діаграми, які показують, чому фінансові консультанти повинні піклуватися про Bitcoin

Ось чотири діаграми, які ілюструють використання біткойна як альтернативного ризикового активу.

Bitcoin подорожчав разом із балансом Федеральної резервної системи. Після дворічного періоду згортання свого балансу цього року Федеральна резервна система повернулася у повному складі, щоб відновити програму купівлі активів. У результаті «пут» ФРС (віра в те, що ФРС завжди готова врятувати економіку та фінансові Ринки) підвищила привабливість Bitcoin як альтернативного ризикового активу.

Кількість Bitcoin , якими володіють інвестори, зростає. Гаманці, які довгостроково зберігають Bitcoin, мають меншу ймовірність піддатися фіксації прибутку. Ця тенденція утримування означає, що інвестори все більше займають місце трейдерів у міру дозрівання Bitcoin .

Великі власники продовжують тримати більшу частину Bitcoin. На відміну від традиційних активів, величезна концентрація Bitcoin холдингів означає, що великий власник може мати величезний вплив на рух ціни. І тут з’являються альтернативні портфельні стратегії.

Bitcoin залишається в довгостроковому висхідному тренді. Систематичні портфелі керують нестабільністю, коригуючи позиції на основі цінової тенденції. ONE із методів є обчислення ринкової вартості біткойна відносно його реалізованої вартості (MVRV). Співвідношення свідчить про те, що Bitcoin зараз торгується вище «справедливої ​​вартості», хоча й нижче попередніх крайніх значень.

Ці трендові системи зазвичай використовуються в індустрії керованих ф’ючерсів 303,6 мільярда доларів в активах під управлінням, велика сума грошей, яка може FLOW в цифрові активи.

Дивіться також: Hong Fang - Повний кейс за 100 тисяч доларів Bitcoin