4 Mga Chart na Nagpapakita Kung Bakit Ang Bitcoin ay Alternatibong Asset sa Panganib

Ang Bitcoin ay isang risk-asset sa halip na isang ligtas na kanlungan. Katulad ng mga equities, ang Bitcoin ay nakaranas ng isang malakas na rebound sa taong ito habang ang mga sentral na bangko ay nagpakawala ng isang walang uliran na halaga ng pandaigdigang pagkatubig. Sa kabilang banda, ang mga tradisyonal na safe haven asset, tulad ng fixed income at cash, ay nagawa na ang kanilang trabaho sa paggawa ng mababa ngunit matatag na kita, na malayo sa katangian ng Bitcoin.

Ang mga mamumuhunan ay may posibilidad na pag-iba-ibahin ang isang portfolio ng mga asset upang mabawasan ang panganib. Sa risk bucket, maglalaan sila para sa growth stocks, cyclicals at commodities. At sa defensive bucket, makakahanap ka ng sovereign debt, high-dividend stock at cash.

Si Damanick Dantes, CMT, ay isang macro trader na dalubhasa sa mga commodities, equities at Crypto. Dati siyang nagtrabaho sa global asset allocation research team sa Fidelity Investments.

Saan nababagay ang Bitcoin ?

Mga alternatibong asset, tulad ng Bitcoin at ginto, magbigay sa mga mamumuhunan ng "di-tradisyonal" (walang pagkakaugnay) na pagbabalik. Ang tipikal na alternatibong portfolio bucket ay nagtataglay ng mga asset sa loob ng humigit-kumulang 10 taon, na kinabibilangan ng mga illiquid na pamumuhunan sa pribadong equity, real estate at venture capital. Gayunpaman, ang Bitcoin ay nabibili, na nangangahulugan na ito ay mas likido – ginagawa itong isang mahusay na kandidato para sa mahaba/maiikling diskarte na karaniwang ginagamit ng mga pondo ng hedge.

May bagong wave ng mga institutional investor sa mga digital asset, at hindi sila ang iyong karaniwang mga tagapayo sa pamumuhunan. Ang malalaking pondo na namumuhunan sa mga alternatibo ay nagsisimula nang tingnan ang Bitcoin bilang isang kaakit-akit na taya sa panganib sa kanilang mga portfolio. Pinag-uusapan natin ang tinatayang $14 trilyon na merkado sa mga alternatibong asset pagdating ng 2023, ayon sa isang Preqin survey ng mga namumuhunan sa institusyon.

Guggenheim, isang pandaigdigang kumpanya sa pamamahala ng asset, kamakailan ay nag-anunsyo na maaari itong humingi ng hindi direktang pagkakalantad sa Bitcoin. Ang Macro Opportunities fund ng firm ay maaaring mamuhunan ng hanggang 10% ng net asset value nito sa Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) – humigit-kumulang $497 milyon. (Ang Grayscale ay isang kapatid na kumpanya sa CoinDesk.)

Tingnan din: Damanick Dantes - 4 Mga Tsart na Nagpapakita Kung Bakit Dapat Magmalasakit ang mga Financial Adviser Tungkol sa Bitcoin

Narito ang apat na chart na naglalarawan ng paggamit ng bitcoin bilang isang alternatibong asset ng panganib.

Ang Bitcoin ay tumaas kasabay ng balanse ng Federal Reserve. Pagkatapos ng dalawang taong panahon ng pag-winding down nito balanse sheet, ang Federal Reserve ay bumalik sa buong puwersa sa taong ito upang ipagpatuloy ang kanyang programa sa pagbili ng asset. Bilang resulta, ang "Fed put" (isang paniniwala na ang Fed ay palaging nandiyan upang iligtas ang ekonomiya at mga Markets sa pananalapi) ay nagpalakas ng apela ng Bitcoin bilang isang alternatibong asset ng panganib.

Ang bilang ng Bitcoin na hawak ng mamumuhunan ay tumataas. Ang mga pitaka na nag-iimbak ng Bitcoin para sa mahabang panahon ay mas malamang na sumuko sa pagkuha ng tubo. Ang holding trend na ito ay nangangahulugan na ang mga mamumuhunan ay lalong pumapalit sa mga mangangalakal habang tumatagal ang Bitcoin .

Ang malalaking may-ari ay patuloy na humahawak sa karamihan ng Bitcoin. Hindi tulad ng mga tradisyunal na asset, ang napakalaking konsentrasyon ng Bitcoin holdings ay nangangahulugan na ang isang malaking may hawak ay maaaring magkaroon ng malaking epekto sa paggalaw ng presyo. At dito pumapasok ang mga alternatibong diskarte sa portfolio.

Ang Bitcoin ay nananatili sa isang pangmatagalang uptrend. Ang mga sistematikong portfolio ay namamahala sa pagkasumpungin sa pamamagitan ng pagsasaayos ng mga posisyon batay sa trend ng presyo. Ang ONE paraan ay ang pagkalkula ng halaga ng merkado ng bitcoin kaugnay ng natanto nitong halaga (MVRV). Ang ratio ay nagmumungkahi na ang Bitcoin ay kasalukuyang nakikipagkalakalan sa itaas ng "patas na halaga," kahit na mas mababa sa nakaraang mga sukdulan.

Ang mga trend system na ito ay karaniwang ginagamit sa pinamamahalaang industriya ng futures na mayroon $303.6 bilyon sa mga asset na pinamamahalaan, isang malaking halaga ng pera na maaaring FLOW sa mga digital na asset.

Tingnan din ang: Hong Fang - Ang Kumpletong Case para sa $100K Bitcoin