Delta Exchange прогнозує ціну COMP у 40 доларів напередодні потоку токенів управління

ONE із засновників стартапу підрахував і вважає, що справжня вартість токена COMP наразі має становити більше 40 доларів.

Згідно з даними CoinGecko, токен управління для кредитної платформи Compound протягом останніх семи днів торгувався від 172 до 215 доларів США після того, як 21 червня досяг максимуму в 373 долари США, який підживлювався продуктивністю.

Панкадж Балані, генеральний директор Дельта Біржа, ринок деривативів для Криптовалюта, приписав високі ціни COMP «початковій ейфорії».

Читайте також: Що таке Yield Farming? Ракетне паливо DeFi, пояснення

У Delta Exchange заявили, що аналіз був наданий, щоб допомогти ринку краще керувати цінами токенів, оскільки інші стартапи прагнуть повторити успіх COMP. У електронному листі до CoinDesk , надісланому через зовнішню PR-компанію, Delta Exchange повідомила, що сподівається зменшити типовий цикл підйому та падіння для нових Крипто .

COMP захоплення

Compound почало роздавати його маркер управління 15 червня, розпочавши a врожайне землеробство божевілля в екосистемі децентралізованих Фінанси (DeFi). COMP залишається найбільш затребуваним активом із зароджуваного урожаю токенів управління DeFi. Актив залишається прибутковим для "мій" за допомогою Compound продукту.

Delta Exchange проаналізувала ціну та визначила, що розумна оцінка ринкової ціни, однак, набагато нижча. Високу ціну прямо зараз можна частково пояснити браком ліквідності, кажуть у фірмі. Смарт-контракт, який регулює COMP, дозволяє існувати 10 мільйонів токенів, але на ринку навіть близько не так багато.

«Оскільки щодня з’являється все більше і більше пропозиції, буде встановлено рівновагу, і ціна почне нормалізуватися», — сказав Балані через речника.

CoinGecko показує, що пропозиція в обігу становить 3 мільйони токенів. Схема управління COMP відкладає 40% із 10 мільйонів токенів, які розповсюджуватимуться користувачам Compound щодня протягом наступних чотирьох років.

Читайте також: Кілька цифр, які показують, чому Yield Farming COMP такий спокусливий

Наприкінці червня Андрій Бєляков дав аналогічну цінову оцінку (коли ліквідність КОМП було на 70 мільйонів доларів менше) в середній пост про способи скорочення COMP, зокрема на власній платформі його компанії Opium. Тоді він поставив ціну в 30 доларів.

За ціною, яка більше відповідає цим оцінкам, зазначив Бєляков, брати кредит на «Compound» вже буде невигідно. Натомість новий COMP забезпечить невелику знижку на відсоткову ставку позики у формі кешбеку, який він описує як «здоровий і стійкий механізм».

Чому 40 доларів?

Оцінка Delta базується на фундаментальних показниках у світі, де всі COMP є ліквідними. Співзасновник Джитендер Токас надав аналіз, який виправдав оцінку ціни в 40 доларів.

Токас припустив, що врешті-решт значна частина поточних запозичень припиниться, оскільки ціна COMP падає, а люди позичають менше, щоб заробити COMP , і позичають з більш органічних причин. Він оцінив природну ставку запозичень приблизно в 400 мільйонів доларів. Тоді він запропонував 5-кратне множення з книги Compound, зазначивши, що 2-3-кратне кратне зазвичай допускається для звичайного банку, як спосіб зафіксувати сильніший потенціал зростання для нового продукту.

Читайте також: Delta Exchange запускає Крипто Interest Rate Swaps

Найщедріша надбавка, яку зробив Токас, була на вартість прав управління. Він зазначив, що на ринку акцій вартість акцій з правом голосу та акцій без права голосу зазвичай становить лише близько 5%, але є багато відмінностей у Compound. Він має менший нагляд, а власники COMP мають більше повноважень. Таким чином Delta оцінила керівні повноваження в 20% економічної вартості Compound.

Отже, аналіз Delta можна записати так:

COMP Value = (400 мільйонів доларів позичкового портфелю X форвардна оцінка, кратна 5 X 20% значення повноважень управління ) / 10 мільйонів загальних токенів = 40 доларів США

Команда Delta Exchange вважає, що подібних токенів буде набагато більше. Токас написав:

«Мета цього звіту — дати людям в екосистемі основу для оцінки токенів управління. Успіх COMP неминуче призведе до того, що на ринку з’явиться багато інших токенів управління. Якщо ми хочемо уникнути створення циклів перекачування та скидання, нам потрібен ринковий консенсус щодо того, як оцінювати ці токени».