Довгі та короткі Крипто : Крипто Ринки , але покоління Z переписує принципи роботи Ринки

Тепер я не знаю, скільки тобі років, і не хочу робити жодних припущень. Однак я припускаю, що, оскільки ви читаєте це, вас цікавлять Ринки та/або Крипто . І оскільки це інформаційний бюлетень, призначений для професійних інвесторів, я припускаю, що вас цікавить BIT більше, ніж підвищення/зниження/збій цін. Це повинно поставити нас більш-менш на ту саму сторінку з тим, що ми тут досліджуємо.

Проте цього тижня я хочу, щоб ми всі поставили під сумнів призму, через яку ми оцінюємо еволюцію Ринки. Не тільки Крипто Ринки – всі Ринки, тому що стає все більш очевидним, що рано чи пізно ця відмінність буде неактуальною.

Ви читаєте Довгі та короткі Крипто, інформаційний бюлетень, який уважно LOOKS сили, що рухають Ринки Криптовалюта . Його автором є керівник дослідницького відділу CoinDesk Ноель Ачесон. Він виходить щонеділі та пропонує підсумок тижня – з уявленнями та аналізом – з точки зору професійного інвестора.Ви можете підписатися тут.

Як виглядають ці Ринки є однак я все більше усвідомлюю, що на моє ставлення до цього може вплинути мій вік. Так, можливо, і ваш. Тоді було б корисно – можливо, навіть весело, якщо не трохи незручно – спробувати побачити еволюцію Ринки з точки зору етикетки іншого покоління.

Ось приклад: багато спостерігачів ринку, включаючи мене, святкували появу PRIME брокерських послуг, які мають вплив і досвід. Останнім, хто приєднався до зростаючого списку гучних імен, є лондонська компанія B2C2, яка почала надавати позабіржову ліквідність Крипто Ринки у 2015 році. цього тижня оголосили про партнерство з інвестиціями японського фінансового конгломерату SBI Holdings, які дозволять йому рухатися до додавання PRIME послуг до свого вже активного розповсюдження.

Ми в захваті від цього, тому що це символізує зрілість Крипто і усуває ONE із суттєвих бар’єрів , що стоять між установами та Крипто : структурну неефективність капіталу. Враховуючи вибір Крипто - брокерів із сильними балансами, міркування свідчать, що більше установ захоче брати участь, а приплив попиту та ліквідності підштовхнуть ціни на активи. Може настати нова ера Крипто ринку.

Але що, якщо справжній світанок йде зовсім з іншого боку? Що, якщо з’являться культурні зміни, які можуть призвести до зміни традиційних Ринки , щоб вони виглядали більше як Крипто Ринки?

Молоді люди

Покоління Z тепер є найбільше покоління в світі, облік майже 30% населення США. Вони підлітки, їм трохи за 20, і більшість з них T будуть активно інвестувати через відсутність доходу та заощаджень, але, за опитуваннями, вони добре освічені та політично активні, і їм було дано гучний тривожний дзвінок, коли справа доходить до необхідності захистити всі багатства, які вони можуть накопичити.

Вони також є вихідцями з цифрових технологій і, коли виростуть, не побачать нічого дивного в розподілі своїх заощаджень між активами за допомогою проведення пальцями по телефону (або рухів гарнітури чи цифрових окулярів, хто знає). Навряд чи вони вважатимуть фрагментарний характер Крипто Ринки , а креативність багатьох продуктів Крипто на сьогоднішньому ринку може зацікавити їх сильне почуття індивідуалізму.

Більше того, молоді та майбутні заощаджувачі досягнуть віку інвестування під час, мабуть, найгіршої рецесії за покоління, коли безпека зайнятості буде рекордно низькою, Ринки все більше віддалятимуться від фундаментальних показників і зростатимуть сумніви щодо стійкості фіатних валют. У них буде багато причин поставити під сумнів усталену фінансову мудрість і багато можливостей для вивчення нових інвестиційних форматів.

На початку цього року Барометр довіри Едельмана показали, що довіра до урядів, ЗМІ та бізнесу рекордно низька, і що більше половини респондентів вважають, що капіталізм їх підводить. Хоча опитування не охоплює покоління Z (учасникам опитування більше 25 років), було б важко припустити, що сучасні підлітки вийдуть із скасованих уроків і карантину з батьками з більшою вірою в здатність уряду захистити їх, ніж їхні попередники.

Зміна звичок

BIT піднявшись за віковою шкалою, ви матимете бачив заголовки про сприйняте впливати на міленіалів мають на фондовому ринку через такі програми, як Robinhood. Безумство денної торгівлі може зникнути, якщо ціни впадуть, але основна гейміфікація, швидше за все, створить інвестиційні звички, які збережуться, коли на ринок вийде нове покоління інвесторів.

Це підтримуватиметься постійним відокремленням ринкових цін від базової вартості – навіщо виконувати домашнє завдання з інвестицій, коли основи вже T мають значення?

Більше того, деякі експерти стверджують, що покоління Z є DIY покоління і тому менш імовірно, ніж навіть тисячоліття скористатися послугами професійних інвестиційних радників. YouTube, TikTok і програми для соціальних інвестицій, де стратегії обмінюються, дають широкі можливості імітувати та Навчання в інших.

(Для протоколу, у мене є донька покоління Z, яка не особливо допомогла в моїх поверхневих дослідженнях – вона ніколи не торгувала б на день, T довіряє банкам і в захваті від свого мізерногоBitcoin інвестиції, які вона тримає в апаратному гаманці. Але вона поняття не має, що про все це думають її друзі, і просто померла б від сорому, якби я їх запитала.)

Нові Ринки

Отже, поєднайте недовіру до централізованих установ з високим ступенем комфорту з цифровими платформами та відносною відсутністю поваги до традиційної фінансової експертизи, і у вас буде покоління з потенціалом переписати принципи роботи Ринки .

Це покоління вийде на ринок, на якому традиційні інвестиційні стандарти більше не застосовуються, і для якого слово «безпрецедентний» втратило більшу частину свого значення. Вони зроблять це без чіткої диференціації активів, на яку покладалися їхні батьки та старші брати і сестри, приймаючи рішення щодо портфеля.

Щоправда, їхній сукупний особистий статок, швидше за все, буде мізерним у порівнянні з грошима, якими керують традиційні установи.

Але ці установи рідко мають імунітет до традиційної інвестиційної культури. Вони діють за іншими правилами, з набагато меншою свободою, а також з укоріненими системами стримувань і противаг. Але більшість із них – пенсійні фонди, менеджери взаємних фондів, страхові компанії – призначені для обслуговування роздрібних інвесторів. І на їхні результати, швидше за все, вплине зростання впливу на ринок роздрібних інвесторів.

У міру того як культура інвестування розвиватиметься, розвиватимуться й вони. Результатом, швидше за все, буде прискорення розмивання меж між традиційним і новим інвестуванням. Крипто , ймовірно, все більше будуть виглядати як традиційні Ринки. Але те, як виглядають традиційні Ринки, також буде розвиватися, можливо, до невпізнання.

Ми вже бачили ознаки цього. Макс Боонен, генеральний директор B2C2, Крипто біржової фірми, про яку я згадував раніше, натякнув його фірма розглядала можливість торгівлі іншими активами поряд з криптовалютами. Охоплення ринку, яке дає B2C2 альянс із SBI Holdings, просуне цю амальгаму в нові сфери, готові для нового покоління інвесторів.

Це T завадить тому, що SBI є найбільшою онлайн-брокерською компанією в Японії, країні з активна база роздрібних інвесторіввідомий своїм протилежним мисленням. B2C2 сприятиме торгівлі Крипто платформи.

Це не тільки продовжить BLUR межі між Крипто та традиційним інвестуванням активів. Це також продовжуватиме BLUR межі між роздрібною торгівлею та інституційними інтересами.

Я, ONE, планую продовжувати радіти великим крокам вперед у професіоналізації Крипто і Ринки привабливості для інституційних інвесторів.

Однак мені буде ще більше приємно спостерігати за самою природою Ринки . І я буду пишатися тим, що молоде покоління інвесторів допоможе це зробити.

Хтось ще знає, що відбувається?

Оскільки кількість нових випадків COVID-19 у США та в усьому світі досягає історичного максимуму, надії на вакцину та швидке економічне відновлення продовжують підштовхувати Ринки догори.

Щоправда, ONE день наближає нас до того, щоб вакцина стала доступною для всіх. Але між цим і тим часом нас чекає багато болю, і ми не знаємо, якою буде остаточна ціна. І Ринки діють так, ніби вартість буде незначною.

Однак не всі акції постраждали однаково – Nasdaq тепер не тільки значно перевищив індекс S&P 500 з початку року, він також досяг історичних максимумів, перевершивши навіть бульбашку доткомов.

Це означає розширення прірви між акціями технологічних компаній і більш традиційними галузями, а також підступну зміну корпоративних пріоритетів. Це майже так, ніби інвестори заохочують компанії ігнорувати стан свого балансу на користь потенційних прибутків у майбутньому, особливо на ринку, який припускає, що потенційні дефолти будуть виручені.

Bitcoin продовжує торгуватися у відносно вузькому діапазоні, який деякі претензії це класичне нарощування до прориву. Це може бути так, але ONE не знає, коли станеться цей прорив або, якщо на те пішло, у якому напрямку.

ЛАНЦЮГ

SBI Holdings взяв 30 мільйонів доларів у Крипто OTC B2C2. ВИНОС: Це дозволяє B2C2 взяти участь у змаганнях за те, щоб стати ONE із провідних PRIME брокерів галузі. Нещодавно ми бачили Буття*, BitGo і Coinbase оголосити PRIME брокерські плани. Завдяки досвіду виконання B2C2 і доступу SBI до ряду інших послуг Крипто через різні інвестиції в Крипто , позабіржові клієнти B2C2 незабаром також зможуть отримати доступ до ряду функцій підтримки, включаючи кредитне плече та зберігання. Відносини також покращать послуги Крипто для клієнтів SBI Securities, ONE з найбільших онлайн-брокерів Японії. (Див. більше аналізу вище в БРИФІНГ.) (*Genesis Trading є дочірньою компанією DCG Group, материнської компанії Coinbase.)

Bitcoin може здатися більш мінливим, ніж традиційні активи, але на Крипто Ринки він вважається відносно стабільним порівняно з іншими криптовалютами. однак, що цінова ситуація може змінитися протягом третього кварталу, згідно з даними ринку опціонів, які вказують на те, що волатильність BTC буде вищою, ніж у ETH в найближчі місяці. ВИНОС: Це примітно, оскільки традиційно волатильність ETH вища, ніж волатильність BTC. Це також дивно, враховуючи нещодавнє зростання активності децентралізованих Фінанси токенів, які працюють на блокчейні Ethereum . Перехід може бути пов’язаний із накопиченням очікувань, що нещодавній вузький торговий діапазон BTC буде порушений різким рухом. Але історично, за винятком кінця 2017 року, періоди, коли волатильність ETH перевищувала волатильність BTC , збігалися з падінням ціни BTC.

Крипто та інвестор Кріс Бурніске висунув гіпотезу, що, враховуючи невпинне зростання Ринки акцій, ми могли б скоро побачити велика Крипто стане публічною, і що це стане каталізатором більшого інтересу до галузі. ВИНОС: Це звучить правдоподібно і може стати каталізатором не тільки основного інтересу, але й чіткості регулювання з боку SEC. T можемо зараз провести гучне IPO для компанії, яка працює в секторі, нормативне майбутнє якого невизначене, чи не так?

Фірма Крипто даних Метрика монет розкрив нову методологію для вимірювання розміру та глибини Ринки цифрових активів, що передбачає виключення монет і токенів, які були неактивними більше п’яти років. ВИНОС: З огляду на те, що деякі протоколи навмисно блокують монети на тривалий час або мають великі засновницькі скарбниці, не всі екосистеми можуть ефективно використовувати ринкову капіталізацію як значимий показник розміру та глибини. Крім того, у деяких старих мережах була втрачена значна частина випущених токенів. Це ускладнює порівняння ринкової капіталізації зі стандартизованим показником – зосередження лише на «активних» монетах має усунути деякі відмінності в управлінні токеном, пов’язані з протоколом. ONE цікавий результат: Обсяг біткойнів у вільному обігу майже на 25% менший за загальноприйняті 18,4 мільйона біткойнів, випущених на сьогоднішній день.

Фірма Крипто даних Glassnode створив детальний вигляд на нещодавню активність Bitcoin китів (суб’єктів, які мають принаймні 1000 BTC). ВИНОС: Після зниження з 2016 року кількість BTC китів зростає, як і загальний баланс. Більше того, частка ринку цих китів демонструє найбільше стабільне зростання з 2011 року після зниження протягом майже десяти років. Це зростання передбачає зростання довіри довгострокових власників, що підтримується очевидним FLOW BTC з бірж у гаманці Whale.

Bitcoin майнер Хатина 8 зібрав 8,3 мільйона доларів від продажу 6% акцій інвесторам, приблизно на 800 000 доларів США більше, ніж початкова мета фінансування. ВИНОС: Підвищення саме по собі не дивно – мій колега Метт Ямамото натякнув, що це буде найближчим часом у його детальний звіт про Хатинку 8.І навіть незважаючи на те, що він виявився вищим, ніж початкова ціль, він все ще малий, і тому не повинен викликати значного розведення. Якщо ціна Bitcoin не зросте значно в короткостроковій перспективі, цілком можливо, що Hut 8 все одно доведеться знайти більше фінансування для оновлення обладнання.

The модель запасу до потоку що прогнозоване значне підвищення курсу Bitcoin після хавлінгу переживає не найкращий момент.

• Ніко Кордейро, ІТ-директор менеджера фонду Strix Leviathan, представляє детальний аналіз який вказує на деякі фундаментальні недоліки та неправильно зрозумілі визначення моделі прогнозування ціни Bitcoin за принципом «акція-потік». Він показує, що це не справедливо для золота, і ставить під сумнів упередженість вибору, яка припускає, що вона зберігається для Bitcoin.
• Ерік Уолл, ІТ-директор Arcane Assets, робить критику ще далі перелік основних аргументів проти моделі, розробленої аналітиками минулого року.

Нью-Йоркська цифрова інвестиційна група (NYDIG) залучив додатково 190 мільйонів доларів для Bitcoin -фонду під назвою NYDIG Institutional Bitcoin Fund LP. ВИНОС: Підвищення є значною сумою, особливо в поєднанні з 140 мільйонами доларів, які фірма зібрала в травні для свого Фонду підвищення доходності Bitcoin NYDIG. Вочевидь, нове підвищення було отримано від 24 неназваних інвесторів, що означає середню інвестицію кожного з них близько 8 мільйонів доларів — це свідчить про сильну інституційну прихильність.

Норвезька Криптовалюта інвестиційна компанія Arcane Крипто є планує вийти на біржу шляхом зворотного поглинання шведської фірми Vertical Ventures, яка котирується на Nasdaq First North. Arcane стане основним власником Vertical Ventures, яка торгуватиме під назвою Arcane. ВИНОС: Nasdaq First North — альтернативна фондова біржа Nasdaq Nordic для невеликих компаній у Європі. Хоча це не зовсім великий ринок, він розглядається як спосіб отримати деякий досвід ліквідності та оцінки ринку, а також як крок до лістингу на основному ринку. Тим часом ми отримуємо більше інформації про фінанси Крипто .

Bitcoin біткойн-продукт (ETP), яким керує 21акцій, швейцарський постачальник продуктів, раніше відомий як Amun, розміщено на Xetra, Електронний торговий майданчик Deutsche Boerse. ВИНОС: Як і з Bitcoin ETP ETC Group минулого місяця це сприятиме загальному доступу до Крипто інвестицій. Xetra є ONE з найбільших електронних торгових платформ у Європі та має набагато більший міжнародний охоплення, ніж SIX Swiss Exchange і Boerse Stuttgart, інші біржі, на яких 21Shares публікує Крипто продукти.

Подкасти, які варто послухати:

• Чому революція Робінгода — це майбутнє Фінанси, Feat. Джилл Карлсон – Зрив, Натаніель Віттемор
• Неоцінений маркетинговий геній Сатоші, Feat. Ден Хелд – Зрив, Натаніель Віттемор
• Зімбабве припиняє мобільні транзакції, оскільки гіперінфляція стимулює втечу валюти – CoinDesk Ринки Daily, Адам Б. Левін
• Найбожевільніший Bitcoin тренд усіх часів з Деном Матушевським – The Coinist Podcast, Люк Мартін