Революція токенізації починається із золота

Гуннар Яерв є головним операційним директором First Digital Trust, гонконзької фінансової установи, що розробляє рішення для зберігання токенізованих активів.

За останні пару років традиційні фінансові установи та регулятори почали використовувати цифрові активи. Токенізація активів – декларування прав власності на активи в цифровій формі – відкриває нові ринкові можливості, канали інвестицій і, як наслідок, нові потоки капіталу для глобального бізнесу та Ринки.

Деякі оцінки показують більше ніж 544 трильйони доларів активи можуть стати токенізованими в майбутньому, і країни з прогресивними регуляторами першими отримають доступ до їх потенціалу. Нещодавно відбулося пожвавлення діяльності фінансових регуляторів та установ, які розробляють інфраструктуру впровадження цифрових активів, що ще більше свідчить про розвиток цього нового способу управління коштами. У травні 2020 року Швейцарський орган з нагляду за фінансовими ринками (FINMA) заявлено наприклад, тепер клієнти можуть легально здійснювати операції з цифровими активами.

Дивіться також: Ольга Фельдмаєр - Шукаєте надійний цифровий актив? Спробуйте золото

Французький банківський гігант Societe Generale тестування токенізованих облігацій які розраховуються в цифрових євро центральним банком Франції. В Азії Департамент внутрішніх доходів Гонконгу почав надавати платникам податків інструкції https://home.kpmg/us/en/home/insights/2020/04/tnf-hong-kong-taxation-of-digital-assets.html щодо того, як правильно інвестувати в ці нові форми цифрових активів.

Інституційне запровадження токенізованих активів у 2020 році неминуче, але, як і для інших нещодавно запроваджених активів, вони потребують чітких процесів оподаткування, протоколів безпеки та нормативно-правової бази в усіх сферах, щоб інвестори могли максимально використати їх законно та безпечно.

Починається токенізація активів

Від дорогоцінних металів до нерухомості та мистецтва, токенізація революціонізує широкий спектр галузей.

ONE із найпопулярніших видів токенізації є дорогоцінні метали, зокрема золото. Золото вже давно є надійним засобом збереження вартості для інвесторів, особливо коли фіатні валюти відчувають волатильність. Токенізуючи такі активи, як золото, у блокчейні, ви гарантуєте цифрові права на свої інвестиції.

Токенізоване золото має безліч переваг, коли воно існує в блокчейні. По-перше, коли інвестори беруть участь, вони купують права на реальне фізичне золото, яке зберігається в безпечних сховищах. Це усуває проблеми зі зберіганням і транспортуванням і усуває непотрібну бюрократію та ненадійних третіх сторін, оскільки актив є незмінним і миттєво доступним у розподіленій книзі.

Ним можна торгувати, бути під заставу чи статичним, а також бути дешевшим. Традиційні закупівлі золота підвищують надбавки до 30% при продажу через роздрібних торговців. Коли ви купуєте токенізоване золото, ви можете отримати доступ до нього, найближчого до його ціни на спотовому ринку. І якщо ви хочете розбити традиційний злиток золота, його вартість одразу впаде, і ви більше не зможете продати його оптом певним установам.

У сфері нерухомості тепер ви можете насолоджуватися розкішшю інвестування у нерухомість, купуючи часткову власність, що значно відкриває можливості для багатства. У 2018 році Гонконг був найдорожчим містом для нерухомості із середньою ціною житла 1,24 мільйона доларів. Для більшості населення вихід на ринок житла є NEAR неможливим завданням. Оцифрована нерухомість також не є радикальною ідеєю, оскільки вона вже існує у формі цифрових титулів у різних країнах світу.

Коли ви купуєте токенізоване золото, ви можете отримати доступ до нього, найближчого до його ціни на спотовому ринку.

Деякі країни все ще використовують застарілі форми ведення записів на папері, але багато хто вже веде цифрові записи. Наступним кроком є ​​додавання цього активу до блокчейну та складання смарт-контрактів, які декларують права.

Наявність прав власності на нерухоме майно в децентралізованій книзі може підвищити довіру інвесторів і прямі іноземні інвестиції. Деякі країни страждають від неефективного ведення документації та корупції. Завдяки реєстру прав власності на блокчейні ці транзакції є прозорими та безпечними, що дозволяє інвесторам бути впевненими в тому, що державні органи поважають права власності.

У спорті ми бачимо, як Спенсер Дінвідді, відомий американський професійний баскетболіст, став першим спортсменом, токенізувати свій власний контракт і представити новий клас активів для більш ніж двох мільярдів шанувальників. У світі мистецтва ми бачимо, як ентузіасти купують цифрові токени, щоб володіти їх частиною RARE твори аніме.

Вирішуючи інвестувати в токенізовані активи, слід враховувати кілька речей. Недостатньо просто придбати токен – вам потрібно розуміти податкові вимоги до ваших інвестицій і правила вашої юрисдикції.

Цифрові токени часто підпадають під суворі правила, які можуть значно відрізнятися залежно від юрисдикції. Тому ви повинні торгувати лише на сумісних біржах. Якщо юрисдикції перешкоджають вільному та міжнародному обміну токенами, ваші можливості будуть обмежені. На щастя, міжнародне регулювання є збільшення.

Гонконг

У деяких регіонах світу існує середовище вільної торгівлі токенами, що дозволяє цій галузі процвітати. Гонконг, де розташований First Digital Trust, має унікальне становище. Зростання Ethereum призвело до того, що багато приватних і державних компаній переїхали в місто, щоб максимально використати його позиції в бізнесі, Технології і законодавстві.

Крім того, активи, такі як золото, оподатковуються в руках фізичних осіб або корпорацій у більшості країн світу. Але в Гонконзі золоті жетони можуть бути розроблені так, щоб податки США можна було відкласти. Це зробило Гонконг ідеальним місцем для токенізованої торгівлі.

Дивіться також: Френсіс Коппола - Омана токенізації

Основний закон Гонконгу закріплює численні принципи вільного ринку, які завжди робили Гонконг привабливим фінансовим центром і місцем торгівлі. Незважаючи на те, що COVID-19 спричинив економічні проблеми, і нещодавній поворот Заходи, принципи вільного ринку Гонконгу не постраждали. Фінансовий центр залишився стійким, а світова торгівля продовжує FLOW через місто.

У 2019 році «Заява про пропозиції токенів безпеки” було оголошено, підкреслюючи великий інтерес до нового класу активів віртуальних активів, визнаючи переваги криптовалют, криптоактивів і цифрових токенів.

Переваги для інституційних інвесторів незаперечні, але те, що їх стримує, так це відсутність ясності. Цифрові активи — це не просто блискучі криптовалюти. Це цінні папери та товари в різних формах. Інвесторам T , що можна токенізувати, і вони не впевнені в правилах і процесах, які їх оточують.

Щоб ця галузь процвітала, нам потрібна більша участь ключових гравців. Нам потрібно більше, ніж емітенти токенів, які керують проектом. Нам потрібні оподаткування, бухгалтерський облік, права власності, зберігачі, юридичні групи, аудитори та регулятори. Нам потрібні глобальні спільні зусилля та регуляторна інфраструктура, щоб оптимізувати ці можливості.

Реальні рішення щодо опіки

З новими можливостями активів з’являються і нові ризики. Наприклад, якщо емітент токенів також тримає базові активи, що заважає їм продати їх або позичити під них? Як захистити право власності на базовий актив і бути захищеним законом?

Як і у випадку з будь-яким новим прогресом цифрових активів, правильна Технології та інфраструктура повинні захистити їх. Ось де послуги опіки є критичними, і чому вони є на підйомі. Кваліфіковані незалежні зберігачі та довірчі особи мають право власності та зберігають реальний актив, який підтримує цифровий токен.

Крім того, цифрові активи можуть бути сповнені ризику, якщо вони не розраховані належним чином. Зберігачі усувають ризик того, що контрагенти не зможуть виконати транзакцію, а інвестори краще захищені при використанні регульованих зберігачів. Рішення для захисту цифрових активів мають бути такими ж надійними, як і традиційні засоби захисту активів.

Токенізовані активи – це майбутнє, і регіональні регулятори, постачальники депозитарних послуг та інвестори мають зіграти свою роль. Існує величезний потенціал у відкритті дверей для токенізації активів, але потрібен глобальний стандарт. Законодавчі та нормативні рамки відрізняються від ONE юрисдикції до іншої, що обмежує поширення усиновлення.

Без допоміжних регуляторних заходів, посиленого залучення відповідних сторін і міцніших рівнів захисту вся галузь опиниться під загрозою. Відсутність контролю та захисту може зруйнувати всю економіку токенів, відлякуючи інвесторів від потенціалу цифрових активів. Але якщо ми зробимо це правильно, можливості безмежні.