Як Celsius перетворив свій Крипто ICO на бізнес кредитування на мільярди доларів

Винос:

• Крипто стартап Celsius зібрав 50 мільйонів доларів від продажу токенів у 2018 році.
• Відтоді обсяг кредитування зріс: 10 415 користувачів Celsius заблокували свою Крипто заставу.
• BitGo підтвердив CoinDesk , що протягом минулого року він зберігав Крипто депозити Celsius на 1 мільярд доларів.
• Токени CEL сьогодні торгуються приблизно за тією ж ціною, що й минулої осені, незабаром після продажу токенів.
• Наразі Celsius каже, що жоден регулюючий орган не звертався до нього із занепокоєнням щодо токенів CEL .

Бум первинної пропозиції монет (ICO) породив достатню частку кораблів-привидів. Поки що здається, що кредитний стартап Celsius точно T серед них.

Нью-йоркський стартап піднявся 50 мільйонів доларів у травні 2018 року через ICO, продаючи токени Крипто , які позичальники могли вибрати для отримання відсотків. З тих пір, за словами генерального директора Алекса Машинського, 10 415 користувачів Celsius , деякі з яких взяли фіатні кредити, заблокувавши Крипто . Мобільний додаток приймає Bitcoin, DAI та 18 інших Крипто , і обсяг позик різко зріс.

Постачальник депозитаріїв BitGo підтвердив CoinDesk , що отримав від Celsius Крипто депозити на суму понад 1 мільярд доларів за останній рік.

«Наша робота полягає в тому, щоб максимізувати віддачу, наскільки це можливо, урожайність, і ми робимо це, надаючи [депоновані] монети», — сказав Машинський. «Половина нашого бізнесу — це біржі, а інша — хедж-фонди, які використовують їх для створення Ринки, арбітражу чи інших цілей».

Він визнав, що такі позики різною мірою забезпечені надлишковою заставою, а не суворо 150 відсотками, рекламованими на веб-сайті.

«Ми кредитуємо різні установи за різними ставками», — сказав Машинський. «Ставка, за якою ми надаємо позики, залежить від якості закладу».

Bitfinex, незважаючи на нормативні конфлікти в Нью-Йорк, також є повідомляється серед партнерів Celsius.

Приховані ризики

Критики кажуть, що ця кредитна система приховує ризики, оскільки позичальники T знають, які компанії беруть участь у повторній заставі, або про практику фінансових установ, які перерозподіляють заставу клієнтів з метою заробляння грошей.

«Я T хочу мати нічого спільного з Bitfinex, тому що я вважаю, що вони надто ризиковані для ведення бізнесу», — сказав CoinDesk ONE анонімний користувач Celsius . «Я вважаю, що Celsius є безпечнішим рішенням. Як користувач, я хотів би бачити від них більше прозорості щодо ризиків».

Лоусон Бейкер, головний юрисконсульт платформи маркерів безпеки TokenSoft, сказав CoinDesk , що вважає цю непрозорість тривожним прапорцем.

«Звичайні банки проводять публічні перевірки і точно знають, у що інвестуються кошти», — сказав Бейкер. «Ваш ризик — це не лише ризик контрагента, це також ризик іншого контрагента, незалежно від кредитної угоди».

Однак Машинський назвав безпеку та бізнес-ризики причиною, через яку Celsius T може опублікувати повну інформацію про кредити зовнішнім сторонам. Незалежно від того, куди йдуть гроші після внесення в Celsius, за його словами, середній депозит користувача Celsius коштує понад 33 048 доларів США, причому 30 відсотків клієнтів вибирають відсотки за токени CEL .

«Наша місія полягає в тому, щоб отримати якомога більше прибутку та повернути його нашим користувачам», — сказав Машинський, додавши:

"Якщо ви прочитаєте нашу білу книгу, то побачите, що ми робимо саме те, що обіцяли два роки тому. Ми T змінилися".

Розбивка витрат

Хоча Машинський сказав, що Celsius зараз шукає свій перший венчурний капітал, на сьогоднішній день стартап фінансується виключно за рахунок доходів від ICO.

На момент завершення ICO та витрачення маркетингового бюджету, за словами Машинського, залишилося Крипто на суму лише 32 мільйони доларів. На відміну від більшості токенів ICO, CEL фактично торгується майже за тією ж ціною сьогодні, що й минулого року. Відповідно до CoinMarketCap6 вересня він був проданий приблизно за 0,06 долара США та за такою ж ціною в жовтні 2018 року. Хоча це нижче, ніж ціна 0,21 долара під час розпродажу, який залучив приблизно 11 000 роздрібних інвесторів, Машинський підкреслив, що користувачі CEL можуть брати позики зі Compound відсотками та майже миттєвою ліквідністю.

Маючи штат із 52 співробітників, за оцінками Машинського, Celsius мав швидкість спалювання 15 мільйонів доларів на рік і чистий дохід у 1 мільйон доларів на місяць.

«Все інше повертається або до вартості угод, або до громади», — сказав Машинський. «Ми купуємо токени CEL на біржах і розповсюджуємо їх нашим користувачам».

Celsius тимчасово призупинено розповсюдження CEL у червні 2019 року, коли незалежні юридичні фірми оцінювали активи на тлі регуляторних проблем у Північній Америці. Якщо токен вважатиметься цінним папером, це може завдати шкоди бізнесу.

«Якщо вони порушили законодавство про цінні папери, то їм доведеться повернути кошти американським інвесторам», — сказав Бейкер з TokenSoft.

Але головний спеціаліст із відповідності вимогам Celsius Джеремі Бодрі сказав CoinDesk, що Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) T наближалася до Celsius. Зараз, за ​​словами Машинського, у США та Канаді проживає 35 відсотків користувачів Celsius , а решта розподілена між такими країнами, як Велика Британія, Німеччина, Корея та Китай. Він сказав, що розповсюдження CEL було відновлено в липні після зеленого світла від юрисконсульта стартапу.

Крипто інтерес

«Ми просуваємося до корисної сторони нашого токена та гарантуємо, що резиденти США та нерезиденти США можуть продовжувати його використовувати», — сказав Бодрі, маючи на увазі можливість отримувати Compound відсотки лише за токени CEL . (Опціони на Bitcoin та інші активи розподіляються за єдиною статичною ставкою.)

За словами Бодрі, Celsius є зареєстрованим оператором грошових переказів у Мережі боротьби з фінансовими злочинами, крім того, що він подав заявку на кілька державних ліцензій на видачу позик. (В даний час він видає фіатні кредити через невідомих банківських партнерів, сказав Машинський.)

Користувач Celsius Рейчен Коен сказала CoinDesk, що віддає перевагу відсоткам, виплачуваним у CEL , оскільки вона «вірить у проект» і вірить, що «CEL процвітатиме». Вона вважає за краще не брати фіатні позики, переважно використовуючи Celsius , щоб заблокувати свій Bitcoin і заробляти токени як відсотки.

Порівняно з депозитами BitGo на суму 1 мільярд доларів США, створеними Celsius, навіть весь простір «децентралізованих Фінанси» із понад дюжиною стартапів є карликовим у порівнянні з 483 мільйонами доларів США, наразі заблокованими у вигляді позик згідно з даними. DeFi Pulse.

Хоча такі критики, як Бейкер, називають Celsius Крипто , Машинський спростував цю характеристику та сказав, що стартап T прагне отримати банківський статут або зареєструвати свій токен як цінний папір.

Говорячи про те, як він бачить Celsius як новий тип фінансової установи, Машинський додав:

«Весь сенс нашого існування полягає в тому, що ми кажемо, що банки повинні платити відсотки вкладникам, а не акціонерам».

ОНОВЛЕННЯ (24 жовтня, 20:00 UTC): Хоча генеральний директор Celsius Алекс Машинскі спочатку заявив, що його фірма співпрацює з Polychain і Binance, обидві компанії спростували це після публікації, і уривки, у яких вони згадуються, були видалені.

Генеральний директор Celsius Алекс Машинскі виступає на Consensus 2019, фото з архіву CoinDesk