Що Dogecoin повинен зробити, щоб вижити

Тім Свонсон – педагог, дослідник і автор книги «Велика стіна чисел: бізнес-можливості та проблеми в Китаї». Тут він досліджує системи майнінгу Dogecoin і Litecoin , щоб показати, як може процвітати економіка Dogecoin .

Ключовим інгредієнтом успіху будь-якої децентралізованої публічної книги, такої як Bitcoin, є стимулювання транзакційної мережі одночасно захищати мережу від зловмисників і обробляти транзакції.

У випадку з Bitcoin та практично з усіма іншими криптовалютами цей процес стимулювання здійснюється через сеньйораж. Кожні 10 хвилин (або 2,5 хвилини для Litecoin, або ONE хвилина для Dogecoin) фіксована сума біткойнів виплачується робочій силі, яка називається «майнери». Ці майнери є обчислювальними системами, які виконують нескінченні математичні обчислення, що називаються хешуванням. Це хешування, у свою чергу, створює безпеку для мережі; тому, доки понад 50% хешрейту підтримується «хорошими» системами, зловмисники не зможуть маніпулювати обліковою книгою.

Інша ключова роль, яку також виконують ці майнери, — це обробка та включення транзакцій у пакети, які називаються блоками. Кожні 10 хвилин ONE майнер отримує фіксований дохід за обробку цих блоків. Минулого місяця Девід Еванс опублікував хороший огляд про те, як цей процес LOOKS з точки зору затрат праці та обсягу пропозиції.

Для деяких прихильників ONE з передбачуваних переваг криптовалют полягає в тому, що темпи створення їх грошової маси є фактично дефляційними (або скорочувальними) у довгостроковій перспективі – у короткостроковій перспективі темпи зростання біткойна є досить високими, лише цього року інфляція становить 11,1%. Тобто це жорстко закодована асимптота, яка звужується протягом відомого періоду часу. У випадку з Bitcoin заробітна плата для робочої сили (майнерів) ділиться навпіл приблизно кожні чотири роки (кожні 210 000 блоків) протягом приблизно наступних 100 років – до тих пір, поки грошова маса не вичерпається в 21 мільйон біткойнів.

Приблизно 12,7 мільйонів біткойнів вже виплачено майнерам. Завдяки 100 мільярдам доджкойнів цей процес прискорюється, а дохід від майнінгу ділиться навпіл кожні два місяці. Хоча для розподілу близько 60% загальної грошової бази біткойна знадобилося близько п’яти з половиною років, станом на сьогодні 78% винагороди доджкойна (дохід) уже було розподілено між його робочою силою менш ніж за шість місяців.

Що тепер з робочою силою?

Незважаючи на те, що ця шалено швидка грошова маса забезпечила психологічну мотивацію для перших користувачів взяти участь в екосистемі Dogecoin , економічне право припускає, що ця мережа, ймовірно, припинить своє існування в своєму нинішньому вигляді протягом наступних шести місяців, ймовірно, через 51% атаки.

Причина проста: із зменшенням винагороди кожного блоку вдвічі, що також називається «халвінгдень», робоча сила стикається зі скороченням зарплати на 50%. Підрядники (робітники) недієздатні вигідно забезпечення хешрейту на цьому рівні може і призведе до того, що робоча сила перейде на зеленіші пасовища. Ця ж проблема вплинула на інші альткоїни в минулому, такі як MemoryCoin, який припинив роботу через дев’ять місяців через сукупність факторів, включаючи зменшення винагороди за блок (він намагався розділити весь свій грошовий запас за два роки).

Ранні прихильники Dogecoin люблять вказувати на виняткові Заходи , такі як Бобслейна команда DOGE або Спонсорський матеріал Водій NASCAR у Талладезі або навіть розхвалена економіка чайових (яка насправді є просто перерозподілом кранів) як цільові пости для зростання та популярності, але після двох половинних днів фактичний ланцюжок блоків Dogecoin щомісяця втрачав обсяг транзакцій протягом останніх чотирьох місяців, а робоча сила також виїхала на нову роботу в інших місцях.

Це наочно показано на наступних двох графіках.

Перша діаграма показує сукупний хешрейт dogecoin. Чорні лінії вказують на те, коли настав «халвіндень» або, точніше, «дохід-халвіндень». Оскільки рівень цін на Dogecoin залишався відносно постійним протягом цього періоду часу, у майнерів було менше стимулів залишатися та надавати робочу силу для мережі. Якщо значення токенів знову зростуть, у короткостроковій перспективі можуть виникнути стимули для робітників знову приєднатися до мережі. Проте, виходячи з цієї діаграми, приблизно 20-30% робочої сили залишали після кожного скорочення зарплати.

Друга діаграма показує транзакційну активність у мережі. Перші три місяці нестабільні через те, як майнінгові пули (подібні до лотерейних пулів) оплачували свою робочу силу (майнерів). Після першого дня халвінгу в лютому швидкість мережевих транзакцій впала приблизно до 40 000 транзакцій на день, а потім вирівнялася до приблизно 20 000 до 28 квітня 2014 року, коли відбувся ще один день халвінгу, і подальший обсяг транзакцій залишився відносно рівним або від’ємним. Наразі він становить 12 850 транзакцій на день, або приблизно той самий рівень, який був протягом першого тижня після запуску п’ять місяців тому.

Падає хешрейт Dogecoin

Тепер деякі читачі можуть стверджувати, що велика частина обсягів транзакцій, таких як послуги підказок і підказкові боти, здійснюються поза мережею, і тому загальна кількість транзакцій, ймовірно, більша. І вони були б правильні. Але це повністю зруйнувало б мету створення блокчейну – безнадійного механізму двостороннього обміну, який заперечує потребу в силосах типу «довіряй мені» (як їх називає Остін Хілл).

Крім того, незважаючи на те, що ця тема заслуговує окремої серії статей, мало літератури свідчить про те, що чайові можуть розвивати економіку; це так ні особливо добре сигнальний механізм або спосіб розвитку економіки, що розвивається (наприклад, «Китай, тобі потрібно більше чайових, щоб рости та процвітати»).

Однак ключова проблема полягає в наступному: якщо ця тенденція збережеться і хешрейт мережі продовжуватиме падати на 20-30% після кожного халвінг-дня, то протягом наступних двох-чотирьох місяців він зростатиме. недорогий для того, щоб конкуруючі пули майнінгу в інших бухгалтерських книгах здійснили атаку на 51% на мережу dogecoin, знищивши її довіру та корисність.

Наприклад, на діаграмі нижче показано хешрейт Litecoin за останні шість місяців. Litecoin є найбільшим конкурентом dogecoin на основі його механізму підтвердження роботи (PoW), який називається scrypt <a href="https://litecoin.info/Scrypt:">https:// Litecoin.info/Scrypt:</a>

ONE з причин, чому хешрейт Litecoin не зростає чи падає з постійною швидкістю, а натомість нерівномірно стрибає вгору та вниз, є те, що майнери в цілому є економічно раціональними гравцями. Коли витрати на виробництво безпеки перевищують винагороду (блок винагороди), робоча сила перетворюється на більш прибутковий процес наприклад інша альтернативна «монета» на основі scrypt (примітка: метод хешування біткойна використовує SHA256d, тоді як Litecoin і Dogecoin використовують scrypt). Те саме явище стрибків хешрейту вгору та вниз відбувається з мережею Bitcoin .

Для простоти мережу Litecoin можна розглядати як приблизно 200 GH/s проти мережі Dogecoin , яка становить приблизно 50 GH/s. Щоб провести атаку 51% на Dogecoin сьогодні, суб’єкту потрібно буде контролювати приблизно 25-26 GH/s, що становить приблизно ONE восьму обчислювальної потужності мережі Litecoin . Поточна «ринкова капіталізація» для Dogecoin становить 35 мільйонів доларів, якщо припустити гранична вартість дорівнює граничним витратам, ceteris parebus на папері це може коштувати 17,5 мільйонів доларів капітальних і операційних витрат для успішної атаки на мережу Dogecoin .

На діаграмі вище показано хешрейт Litecoin (червоним кольором) і Dogecoin з вертикальними чорними лініями, що представляють Dogecoin «halvingday». Це свідчить про те, що хоча Dogecoin протягом приблизно ONE місяця на початку 2014 року був більш прибутковим для майнінгу, ніж Litecoin, халвіндень призвів до відтоку робочої сили.

Якщо поточні ціни та тенденції збережуться, а вони можуть не бути, то через два місяці сукупний хешрейт Litecoin може досягти 240 GH/s, а хешрейт dogecoin може скоротитися через халвіндей ще на 20% до 40 GH/s. За такої швидкості для успішної 51% атаки на Dogecoin знадобиться лише ONE дванадцята потужності хешування Litecoin , що за тих самих цінових рівнів призведе до капітальних та операційних витрат у розмірі менше 10 мільйонів доларів США.

Чи виживе Dogecoin ?

Хоча команда розробників теоретично може змінити свій алгоритм підтвердження роботи (на X11, який використовується в Darkcoin), спільнота DOGE насправді стикається з шістьма варіантами:

• Злити моє. Namecoin був (і є) незалежним ланцюгом блоків, але з блоку 19 200 близько 80-85% хешрейту мережі (і винагороди за блок) прив’язані до пулів майнінгу Bitcoin за допомогою процесу, який називається «об’єднаний майнінг». Новий проект бічних ланцюгів з Blockstream намагається виконати той самий процес. Чарлі Лі, творець Litecoin пояснив про те, як Dogecoin можна «об’єднати» з Litecoin , у серії публікацій минулого місяця.
• Плата за транзакцію. І команда розробників, і майнінг-спільнота можуть домовитися про фіксацію або підвищення комісії за транзакції в мережі DOGE , подібно до того, що зробив Майк Хірн. обговорення за Bitcoin. Однак на практиці, навіть у разі схвалення, у мережі Dogecoin здійснюється дуже мало фактичної торгівлі, а отже, і транзакцій. Таким чином, малоймовірно, що це компенсує значне падіння доходу від майнінгу. Так само, як зазначив Гевін Андресен в Амстердамі минулої п’ятниці, зросла комісія за транзакції знижує рівень участі. Важливо зазначити, що фактичні витрати на транзакцію набагато вищі, ніж заявлено – винагороди за блок (розведення токена) зазвичай не враховуються.
• Підтвердження участі. Існує кілька варіантів доказу участі. У той час як Bitcoin, Litecoin, Dogecoin та більшість інших експериментів із Криптовалюта використовують механізм «доказу роботи» для захисту мережі від зловмисних об’єктів, система підтвердження ставки, подібна до тієї, що використовується в NXT, випадковим чином призначатиме «вузол майнінгу», який називається «фальсифікатор"– напевно поганий маркетинговий термін – обробити всі блоки протягом наступної хвилини. Оскільки всі інші вузли в мережі знають, якому майнеру довіряти, це зменшує обсяг інфраструктури, необхідної для захисту мережі. Теоретично це звучить дивовижно. Однак на практиці більшість систем підтвердження ставок майже одразу централізуються ONE чи іншим чином. Ендрю Міллер, Ендрю Поелстра та Ніколас Хоуї називають це "докази нічогоМожливо, Стівена Ріда версія може працювати в майбутньому.
• Підвищення ринкової ціни. Це стимулюватиме робочу силу продовжувати забезпечувати безпеку мережі з надією, що токени, які вони отримують в обмін на їхню працю, будуть постійно зростати. Це ставка на надію. Чарлі Лі вказав на важке завдання, яке вимагатиметься, починаючи з наступного року, коли винагорода впаде менше ніж на ONE десяту від сьогоднішнього, заявляючи минулого місяця: "При блоці Dogecoin 600 000 буде створено лише 10 000 монет на блок. Отже, щоб Dogecoin KEEP таку ж безпеку, як сьогодні, ціна Dogecoin мала б зрости в 25 разів. А ціна Dogecoin мала б вирости на Litecoin в 50 разів, щоб наздогнати безпеку лайткойна. І якщо все залишиться без змін, потрібна ринкова капіталізація Dogecoin досягти 1,5 мільярда доларів до січня наступного року». Для порівняння, «ринкова капіталізація» Dogecoin сьогодні становить приблизно 35 мільйонів доларів (примітка: це, ймовірно, неправильно називати це «ринковою капіталізацією», див. Джонатан Левін пояснення).
• Міграція. Dogecoin також може перейти на таку платформу, як Counterparty, і стати повністю захищеним альткоіном із DASH підтвердження транзакції кинутий, щоб роздути монету з постійним використанням, яке ця конкретна спільнота любить охоплювати. Він може бути повністю захищений хешрейтом Bitcoin без подальшої необхідності залучати майнерів для його захисту.
• Подальші експерименти. Хоча малоймовірно, що Dogecoin має ресурси для створення безпечного виробничого коду за скорочені терміни, Роберт Семс "growcoin» та « Фердинандо Аметраностейблкойн” може надати механізм, який дозволить мережі жити по-іншому.

Хоча будь-який або всі з них можна випробувати, це може бути занадто мало, занадто пізно. З огляду на це, сталися дивні речі. Наростаюча хвиля піднімає всі човни, і, отже, у випадку, якщо цього літа з’являться біржі на Уолл-стріт, схвалені «біт-ліцензією», і новий капітал фактично потікає в Bitcoin та інші альтернативні бухгалтерські книги, можливо, подібне спекулятивне фінансування також буде FLOW в Dogecoin . Однак це не те, що можна знати апріорі.

Я зв’язався з Джексоном Палмером, творцем Dogecoin , щоб дізнатися його думки щодо ситуації. На його думку:

«Це, безперечно, виклик, з яким Dogecoin (і всі Крипто поточного покоління) зіткнуться в майбутньому. Як ми нещодавно обговорювали, сумна реальність полягає в тому, що люди орієнтовані виключно на прибуток, а ці децентралізовані мережі, які ми побудували, покладаються на прибутковців, щоб забезпечити їх життєздатність. Я дуже стурбований впливом централізованого майнінгу та залежності від комісій за транзакції для Bitcoin , оскільки їх стає менше. привабливий для майнінгу – справді, мережу можна вимагати від викупу, щоб отримати значні комісії за транзакції, якщо майнінгові пули вибирають вишні, створюючи блоки.





Зрештою, я вважаю, що життєздатність Криптовалюта дійсно залежить від переходу від майнінгу на основі PoW до чогось нового та інноваційного, що T просто стимулює гонку озброєнь і повертає всю владу в руки заможних людей. На жаль, у мене T рішення, але, сподіваюся, хтось ONE знайде та запровадить нове покоління цифрових валют у найближчі п’ять-десять років.



З огляду на це, Криптовалюта як простір дуже непередбачувана, тому мене зовсім T здивує, якщо Dogecoin перевершить усі шанси та подолає ці виклики якимось дивним, дивним способом. Це в руках спільноти, і вони, як і я, безумовно, пристрасно хочуть побачити, як він досяг Місяця».

Чи може це статися з Bitcoin?

Щоб бути збалансованим, нижче наведено мережевий хешрейт для мережі Bitcoin після її першого дня халвінгу 28 листопада 2012 року:

Наступні два місяці, з грудня 2012 року по січень 2013 року, хешрейт залишався незмінним, а через кілька тижнів навіть знижувався.

Існувало три причини, чому мережа не занепала різко, як Dogecoin:

• Незважаючи на те, що реальна торгівля в мережі Bitcoin фактично відбувається дуже мало, у 2012 році вона була в певній кількості та є сьогодні (головним чином азартні ігри та незаконна торгівля товарами). Таким чином, існував зовнішній попит на токени, крім майнерів і самоскидів.
• Ціни на токени зросли, створивши очікування підвищення курсу. Ціна зросла з $12,35 28 листопада 2012 року до $20,41 31 січня 2012 року. Якщо майнери вірять і очікують, що ціна зросте, вони можуть бути готові працювати з короткостроковими збитками.
• Перша партія ASIC від Avalon відправлено і прибув своїм клієнтам у самому кінці січня. Вони забезпечили приблизно на два-чотири порядки величини на ват продуктивності, ніж найкращі конкуруючі FPGA та GPU. Це еквівалентно шахтарам, які отримують палиці динаміту замість кир, щоб прокладати тунелі в горах.

У той час як додаткові дослідження будуть проведені та опубліковані в наступні місяці та роки до наступного халвіндингу Bitcoin (за оцінками, відбудеться можливо до серпня 2016 року), мережа Bitcoin стикається з подібною екзистенційною перешкодою, хоча, можливо, меншою, оскільки більше процесів ASIC наражаються на подібні обмеження виготовлення вузлів. Тобто в найближчі кілька років більше не буде приросту продуктивності, вимірюваного порядком величини. Ймовірно, вони будуть конкурувати за витратами енергії. Оскільки більшість учасників не люблять платити комісії за транзакції, стимулювання майнерів залишатися та забезпечувати безпеку, ймовірно, буде проблематичним для тих самих проблем зі зменшенням доходу. Цей сценарій, ймовірно, буде переглянуто багатьма іншими в найближчі місяці та роки.

Нічого особистого

З маркетингової точки зору Dogecoin зробив більше, щоб принести задоволення та захоплення цьому підсегменту цифрових валют, ніж більшість інших зусиль – пам’ятайте, долари США також можна оцифрувати та зашифрувати. У свою чергу, це залучило нову різноманітну демографічну базу до Технології блокчейн, а саме жінок. Незважаючи на те, що деяких дивовижних трюків, швидше за все, буде недостатньо для підвищення необхідного попиту на токени, що, у свою чергу, призведе до подорожчання токенів, цей проект не залишився непоміченим.

Наприклад, два тижні тому я пив каву з менеджером банку у фінансовому районі Сан-Франциско. Коли ми завершували, він попросив мене пояснити Dogecoin. Я згадав, що те, що відрізняє DOGE від інших, полягає в тому, що його спільнота була набагато відкритішою до самовисміювання, самопародії, меншою елітарністю і, що найважливіше, жінки дійсно відвідували зустрічі.

Він швидко припустив: "О, значить, це валюта провідного. Це друг, якого ви приведете в бар, який готовий виглядати тупо, щоб допомогти вам".

Ймовірно, це досить справедлива оцінка, і, ймовірно, для виживання знадобиться провідний.

ред. Оновлення: Ніколя Куртуа нещодавно прийшов до незалежного подібного висновку щодо зменшення винагороди за блок вдвічі за допомогою Dogecoin , а також інших, включаючи Unobtanium.

Астродож зображення через Dogecoin Wiki