Паоло Ардоіно: найпрацьовитіша людина в Крипто

«Розумна думка» серед освіченої чи іншої впливової еліти Криптовалюта індустрії полягає в тому, що Tether, Maker найбільшого у світі стейблкойну Tether, є «несправедливо зневажений», але врешті-решт може вийти з ладу. USDT не тільки є найуспішнішим стейблкоіном, типом активу на основі блокчейну, призначеного для збереження стабільної вартості, але й можна сказати, що це найуспішніший Крипто на сьогодні. USDT може не мати ринкової капіталізації Bitcoin [BTC] або ефіру [ETH], двох найбільших вільно плаваючих криптовалют, але він руйнує їх за обсягами. І тому, якби він розбився, як деякі очікують, він би сильно впав.

Цей профіль є частиною рейтингу найвпливовіших 2023 року CoinDesk. Щоб отримати повний список, натисніть тут.

Люди використовують Tether. Він використовується для торгівлі, хеджування, переказу, оплати, зв’язку, обміну, оцінки та обліку. Іншими словами, Tether використовується як гроші. Він використовується так само, як і долар США. Власне, у цьому й суть — Tether створює тетери, щоб передавати долари в ланцюжок, і тепер, оскільки долари знаходяться на постійно запущених і глобально доступних блокчейнах, долари доступні по всьому світу, будь-коли та будь-де.

Так що за метушня? Задайте т.зв Tether Truther, тих, хто сказав би, що компанію досить зневажливо (і їй судилося зазнати краху), і вони могли б вказати на інші способи використання Tether . Tethers іноді використовуються для підкупу, порушення санкцій і відмивання грошей. Деякі кажуть, що тетери також використовуються для підтримки завищених оцінок на Крипто Ринки. Часто скептики Tether просто повторюють різні речі, які сам Tether говорив протягом багатьох років, відколи компанія була заснована в 2014 році, щоб показати непослідовність.

Твердження Tether про те, як підтримуватиметься тетер, змінилися з часом — спочатку на доларів а тепер через доларовий еквівалент — постановка питань про те, чому, як і що це означає. Tether — це багато в чому простий бізнес для розуміння: він приймає гроші та роздає токени. Він працює так само, як банк або фонд грошового ринку в традиційних Фінанси. І найбільше занепокоєння щодо найбільшого стейблкоїну так само просте: чи справді він зберігає гроші, які має тримати?

Дивіться також: Перегляд документів Tether

Паоло, підвищений

За всі ці занепокоєння та весь величезний вплив tethers зараз відповідає, перш за все, Паоло Ардоіно, якого цього року підвищили до головного виконавчого директора Tether. Ардойно — компанія. Протягом багатьох років він був публічним обличчям фірми, яку іноді критикують за брак спілкування та чітке керівництво. Ардоіно був головним Технології директором Tether і його дочірньої компанії, Крипто Bitfinex, перш ніж підвищитися в ранзі (він залишається технічним директором Bitfinex). Він був по суті в обох з моменту створення, починаючи з посади старшого розробника програмного забезпечення.

Існують переконливі аргументи, які свідчать про те, що Ardoino — найпрацьовитіша людина в Крипто. Подивіться на його GitHub; цього року він зробив 3275 кодових внесків (2-3 на день вважається середнім показником для штатного інженера), а в 2017 році він зробив 37 720 комітів. Окрім керування Tether і кодування Bitfinex, яка деякий час була найбільшою біржею, Ардойно також заснував і є головним стратегічним директором Holepunch, однорангової комунікаційної платформи, яку він задумав разом із другом п’ять років тому.

«У мене T інших пристрастей, окрім того, що я роблю», — сказав він в інтерв’ю. Він згадав тренування бойових мистецтв, які не дозволяють йому бути в системі цілий день. «У мене справді T інших захоплень».

Деякі люди працюють, щоб жити, а інші живуть, щоб працювати. Ardoino глибоко в останньому таборі. З моменту переходу на посаду генерального директора цього року він сказав, що намагається KEEP активність рук і розуму, дотримуючись коду. Ardoino очолює щось на зразок підрозділу Moonshot у Tether, який налічує близько 25-30 інженерів, які створюють і досліджують інструменти, які, на його думку, ONE дня зроблять банк і покращать світ. У команди вже є напрацювання, щоб продемонструвати це, децентралізована програма для відеодзвінків Кіт, який працює на Holepunch.

«Стати генеральним директором Tether — це процес. Перехід відкрито обговорювався з радою та рештою керівництва протягом кількох місяців. Я досить довго вважав себе більшим, ніж розробником», — сказав Ardoino у заяві, надісланій електронною поштою. «Мені подобається керувати командами, планувати стратегію компанії та продуктів і виконувати їх детально».

Підрозділ не має офіційної назви, але його можна порівняти з дослідницькими парками компанії вчорашнього дня, як-от телекомунікаційна дочірня компанія, раніше відома як Bell Labs (в якому розміщено ряд відомих інженерів і допоміг створити сучасний Інтернет) або Google X інновація одиниця. Лише Ardoino бачить свій підрозділ не лише прибутковим, а й прибутковим. Команда дивиться на інфраструктуру Bitcoin вузлів і штучний інтелект серед інших технологій, які мають потенціал для комерціалізації.

«Ми маємо добре прорахований підхід», — сказав він, зазначивши, що фірма інвестує близько 10% своїх коштів у дослідження та розробки. Прогнозований дохід від майнінгу Bitcoin Tether «принесе гроші», хоча до деяких інших ініціатив Ardoino існує майже «філантропічний» підхід. «Ми намагаємося поставити себе в таке становище, коли в майбутньому ми T зможемо бути злими, тому що ми розробляємо Технології , якою може користуватися кожен», — сказав він, посилаючись на сумнозвісне гасло Google: «T будь злим».

Скромний початок

Ардойно, пронизливі блакитні очі якого нагадують Френка Сінатру, походить із маленького сільського містечка на півночі Італії. Генуя, зокрема, країна «песто і фокаччі», – сказав він. Рано він захопився комп’ютерами. Він пам’ятає свій перший: Olivetti 386, приблизно 1991 року, який мав 4 МБ оперативної пам’яті та 3,5-дюймовий порт для дискет. Він запускав MS-DOS. «Я пам’ятаю, як мій батько казав мені, що комп’ютер коштує пару місяців зарплати», — сказав він. Йому сказали грати з ним обережно.

«Я був настільки схвильований, що розповів усім друзям у школі. Пам’ятаю, мене почув мій учитель математики і відповів, що комп’ютери — це лише марна трата грошей, часу і ніколи не стане в нагоді людям», — сказав Ардойно. Він жив далеко від друзів і вважав за краще проводити півдня за комп’ютером. Йому набридли такі доступні програми, як Microsoft Word і Paint. Він сам навчився кодувати, щоб міг створювати власні ігри.

У мене T інших захоплень, крім того, що я роблю

Він був першим користувачем Linux. Він ввібрав писання Лінуса Торвальдса, засновника цієї операційної системи з відкритим вихідним кодом, який безкоштовно розмістив програмне забезпечення в Інтернеті та запропонував людям спробувати його вдосконалити. Це була ідея, яка резонувала з Ardoino, це була гра, де виграли всі. Він також читав Річарда Столлмана "Маніфест GNU", який залишається основоположним документом руху вільного програмного забезпечення та Еріка Реймонда «Собор і базар», це свідчить про те, що код має створюватися знизу вгору, публічно і бути вільним для входу (як базар), а не зверху вниз і закрито (як собор). Азімов – його улюблений письменник.

«Ззовні це може виглядати безладно і гамірно — це зовсім не поетично, але якщо ви всередині, якщо ви подивіться, то базар надзвичайно ефективний», — сказав він. З базару можна забрати деталі, і він залишається таким, яким він є, він гнучкий і пружний, а собор – це «моноліт». Bitcoin, який з’явився через десять років після того, як Реймонд написав, — це базарне програмне забезпечення.

Ардоіно залишався поряд з домом, коли йшов до коледжу, Університету Генуї. Він вивчав інформатику та математику в застосуванні до інформатики. Він був частиною груп для студентів, які хотіли працювати над Linux, і більше зацікавилися розподіленими обчисленнями, паралельними обчисленнями та одноранговими системами.

«BitTorrent дуже дорогий мені», — сказав він. Він пам’ятає, коли з’явилося програмне забезпечення, як пам’ятає запуск багатьох однорангових додатків. Він може згадати характеристики програмного забезпечення для обміну файлами від Gnutella до Napster, BitTorrent, Kazaa, Limewire, як деякі люди згадують королів і королев Англії.

Наприкінці своєї кар’єри в коледжі він працював над дослідницьким проектом із трьох осіб про «стійку мережу», яка дозволить «людям спілкуватися навіть у найгіршому випадку». Він любив роботу, ненавидів гроші. «Будучи італійцем, вам T платили багато», — сказав він, зазначивши, що кожен дослідник заробляв 800 доларів на місяць. «Тож я почав шукати інші можливості».

За його словами, він сам вчив Фінанси та економіку. У 2011 році він влаштувався на свою першу роботу в хедж-фонд, розробляючи та калібруючи його торгові системи. До 2013 року він перебував у Лондоні, регіональному Фінанси центрі, керував власним стартапом, який створював торгові програмні продукти для хедж-фондів. За даними LinkedIn, компанія отримала назву Fincluster. «Це був невеликий стартап, але ми справлялися дуже добре», — сказав він.

Його команда

Керівництво Tether — це згуртована група. Ардойно зустрів Джанкарло Девасіні, колишнього пластичного хірурга, в Лондоні в 2014 році. Девасіні, нині головний фінансовий директор Tether, у той час керував Bitfinex і запропонував Ардоіно роботу. Стюарт Хьоґнер, канадець, який відомий як @bitcoinlawyer у Twitter, є головним юрисконсультом Bitfinex з 2014 року. Колишній генеральний директор Жан-Луї ван дер Вельде також був там із самого початку, і залишається радником а також генеральний директор Bitfinex.

Це команда, яка вивела Tether на ринок, хоча спочатку ідею проекту виношувала команда Mastercoin на чолі з підприємцем, політиком-початківцем і колишнім дитиною-актором Броком Пірсом під назвою Realcoin. Команда засновників Пірса, до якої входили Вільям Квіглі, Рів Коллінз і Крейг Селларс, відійшов від проекту на початку. У певному сенсі початкова ідея Tether полягала в тому, щоб стати тимчасовим рішенням для багатьох компаній у «Bitcoin 2.0», як і Крипто . відомий як на той час, які намагалися отримати доступ до банківських послуг.

Tether отримуватиме банки та надаватиме користувачам приватні доларові еквіваленти. Спочатку він пообіцяв KEEP відповідну кількість фіатних грошей у резервах, щоб відповідати кількості токенів в обігу. Вважається, що багато з його ранніх банківських відносин були з регіональними банками на Тайвані, які користувалися кореспондентськими послугами Wells Fargo (з якою Tether вступив у судовий процес у 2017 році після того, як банк перекрив йому доступ). Tether був звинувачений фальсифікації рахунків-фактур і контрактів, щоб отримати та підтримувати банківські відносини, і регулятори в Нью-Йорку виявили, що компанія використовуватиме рахунки, пов’язані з її керівниками та "друзі Bitfinex."

Bitfinex належить Ifinex, штаб-квартира якої знаходиться в Гонконзі, а Tether належить DigiFinex, яка розташована в Сінгапурі. Представник Tether уточнив, що це різні організації, які мають спільних акціонерів, але діють незалежно. «Ця відмінність є важливою для забезпечення прозорого та точного представлення нашої корпоративної структури», — сказав представник в електронному листі.

«Для нас це було правдою, ми знаємо, що нам пощастило», — сказав Ардойно в інтерв’ю. «Ми прості люди і добре заробляємо на компанії». Хоча це T завжди було легко.

По суті, з моменту заснування проекту Tether страждає від занепокоєння щодо викупів. У епізоді «Odd Lots» 2021 року засуджений шахрай Сем Бенкмен-Фрід, який володів хедж-фондом Alameda Research, який на той час був великим користувачем Tether , описав процес викупу як простий, хоча час від часу гикавка. .

Історично компанії було важко зберегти доступ до банківських послуг — іноді використовуючи Noble Bank, який має зв’язки з Pierce; Банк Монреаля, де, як повідомляється, працював банк Хегнер; і "тіньовий банк" відома як Крипто Capital Corp., хоча її нинішні відносини з Deltec на Багамах тривають кілька років.

Ардойно сказав, що ONE із найнапруженіших моментів у його кар’єрі стався невдовзі після краху алгоритмічного проекту стейблкойнів Terra/ LUNA, заснованого До Квоном. Взяв хедж-фонд Fir Tree Capital Management з масивного короткого проти Tether, публічна ставка, що компанія на той час провалиться. Крах децентралізованого конкурента tether, UST, спричинив зараження в інших місцях і значне зростання зняття коштів.

«Я вважаю, що ми вийшли у відмінній формі», — сказав Ардойно. Компанія обробила близько 7 мільярдів доларів США протягом 48 годин і понад 20 мільярдів доларів протягом наступних 20 днів, або близько 25% від загальної суми капіталу компанії на той час. «Це був досить цікавий момент. Насправді я дуже люблю цей момент, — замислено сказав він. «Це змусило нас довести світові, що ми справді солідні».

Гроші витрачати

У Tether, принаймні цього року, є гроші, які можна витратити. З ринковою капіталізацією трохи менше 90 мільярдів доларів найвищий за весь час, імовірно, він має майже 90 мільярдів доларів, щоб тримати на банківських рахунках, що приносять прибуток, і інвестувати розумно. Сьогодні це означає насамперед казначейські зобов’язання США, які вважаються практично безризиковими. Але він також інвестує в дещо більш ризиковані класи активів, такі як угоди РЕПО, фонди грошового ринку та корпоративні облігації з вищим очікуваним прибутком. Цього року вона вклала понад 1% своїх активів безпосередньо в Bitcoin, що є новим для компанії.

Раніше Tether інвестував у комерційні папери компаній у Китаї, але зупинився.

Дивіться також: Банківські відносини Tether детально описані в нещодавно випущених документах

«У нас є BIT грошей, щоб інвестувати», — сказав Ардойно. У першому кварталі року Tether повідомив про 700 мільйонів доларів чистого прибутку в добровільній атестації. У Q2: 850 мільйонів доларів. У Q3: завершено 1 мільярд доларів. Зі зростанням процентних ставок працювати зі стейблкойнами ще ніколи не було так вигідно, сказав Ардоіно.

Tether ніколи не знімався з позиції найбільшого стейблкоіна. Однак у цей час минулого року Tether втрачав домінування на ринку порівняно з конкурентами, включаючи USDC Circle, BUSD Binance і, меншою мірою, DAI MakerDAO (хоча Tether ніколи не був домінуючим у DeFi, де панує DAI ). Частково це було пов’язано з регуляторними труднощами та суперечливою репутацією.

У 2021 році генеральний прокурор Нью-Йорка виявив, що Tether не завжди був «чесним» щодо своїх резервних активів. Tether заплатив 18,5 мільйонів доларів штрафу, щоб врегулювати звинувачення. Того ж року Комісія з торгівлі товарними ф’ючерсами США заявила приблизно те саме оштрафував фірму 41 мільйон доларів США за введення в оману інформації щодо її підтримки та банківських рахунків.

У жовтні Tether заявив, що має 3,2 мільярда доларів надлишкові резерви — це стільки грошей, скільки довелося б виплатити Tether , якби кожен окремий клієнт знімав кожен долар із платформи. Tether також стягує комісію, 1000 доларів США за зняття коштів (мінімум 100 000 доларів США). Ардоіно сказав, що він бере активну роль у вирішенні питання про те, як фірма розподіляє свої резерви та у що вона інвестує.

Фінансування бази

Під керівництвом Ardoino Tether позиціонує себе як постачальника інфраструктури. Компанія зробила значні інвестиції в майнінг Bitcoin , а також у будівництво гідроелектростанцій в Уругваї та геотермальних установок в Сальвадорі, які призначені для роботи з видобутком Bitcoin .

Його команда skunkworks розробляє канал зв’язку Bitcoin вузла за допомогою протоколу P2P Keet, який допоможе «координувати та керувати майнерами, контейнерами та виробництвом енергії», — сказав він. Система називається Moria (так, це посилання на «Володаря кілець», і, так, Ardoino є фанатом), і представлена ​​як видобуток Bitcoin, що зустрічається з «Інтернетом речей».

«Якщо ви думаєте про майнінг, то це цікава сторона, тому що у вас є десятки тисяч майнерів і сотні тисяч датчиків — датчики температури, датчики температури масла, датчики вітру, датчики світла. Усе є датчиком. Тоді у вас є контейнери. Усі вони створюють дані та сприяють стабільності системи», — сказав він.

Незважаючи на те, що у Ардойно T часу на мікроуправління командою, він практичний, коли справа стосується науково-дослідних робіт. Він сказав, що сам написав першу версію Морії. «Я вважаю, що важливо демонструвати іншим, чого ти хочеш, а не розповідати їм. Знаєте, я люблю бути першим. Мені подобається починати і показувати свій досвід», — сказав він.

Зрозуміло також, що у нього було багато ідей щодо застосування цієї загальної Технології . Ardoino обговорював гіпотетичне створення альтернативи додаткам для чату, таким як Telegram і WhatsApp. Keet, за його словами, може бути економічно ефективним способом вирішення потреб цих компаній у інфраструктурі та масштабованості. «Кожен користувач Telegram коштує близько 90 центів на рік», — сказав він, підраховуючи витрати на сервер за допомогою серветки.

«Навіть якби Keet мав 1 мільярд користувачів… BitTorrent довів, що з сотнями мільйонів користувачів це не матиме жодних витрат», — сказав він. «Це одноранговий». Keet поки не приносить доходу. Але Ardoino, схоже, погоджується з’їсти ці витрати, поки кажучи, що над програмним забезпеченням працюють лише 20 людей, тобто воно коштує приблизно 4 мільйони доларів на рік, принаймні для Tether.

Tether AI

Дійсно, Ardoino, ймовірно, думає про сервери, оскільки Tether нещодавно інвестував у європейську компанію даних Northern Data. Northern Data — компанія з дещо неоднозначна репутація у сфері майнінгу Bitcoin . Ми запитали про це, і Ardoino, сміючись, сказав: «Ми були найбільш критикованою компанією у світі, тож хто я такий, щоб судити?»

Рішення також було викликане справжньою бізнес-занепокоєністю, зокрема угодою Northern з Nvidia, яка робить її готовою «стати найбільшим постачальником інфраструктури штучного інтелекту в Європі, якщо ви приберете Google, Amazon і Microsoft», — сказав Ардоіно.

«Northern data надаватиме послуги кожній європейській компанії», — сказав він. «Кожен виробник автомобілів у Європі намагається конкурувати з Tesla, кожна транспортна компанія в Європі намагається оптимізувати свої маршрути тощо. Усі благають про інфраструктуру ШІ».

У Tether також є невеликий підрозділ із менше ніж п’ятьох співробітників, які займаються дослідженнями штучного інтелекту, намагаючись з’ясувати, чи є програми, корисні для компанії, і чи можна створити власну економічно ефективну велику мовну модель або LLM ( Технології, що лежить в основі). сучасне покоління ШІ). За словами Ардойно, Bitfinex і Tether разом мають співробітників у 60 різних країнах, і він особливо зацікавлений у тому, чи може штучний інтелект допомогти компаніям із потребами перекладу.

«Ми щойно розпочали цей процес… Ми хочемо добре зрозуміти це, перш ніж розширювати масштаб», — сказав Ардойно. Інфраструктура штучного інтелекту, звісно, ​​надзвичайно дорога в експлуатації — і навіть така компанія, як Tether, яка планує заробити понад 4 мільярди доларів цього року, незабаром може вишукувати копійки (або залучити капітал від Microsoft).

Дивіться також: Tether прагне публікувати дані про резерв у звітах у реальному часі

Шанувальник Азімова, відомого своїми антиутопічними баченнями штучного інтелекту, Ардоіно сказав, що ШІ має потенціал створити найбільші соціальні заворушення, з якими «людство зіткнулося з часів промислової революції», сказав він. Це може збагатити кілька компаній за рахунок багатьох, знищити Політика конфіденційності як право Human та призвести до масових звільнень.

Хоча він критикує італійський спосіб життя, Ардоіно зберігає дещо від європейського гуманістичного менталітету. Він сказав, що Tether буде чинити опір звільненню співробітників тільки тому, що «штучний інтелект зробив роботу більш ефективною». У людей є сім’ї, сказав він, додавши, що «Фінанси — не єдине, що має значення».

Скоро зупиняємось?

Ардоіно керує лише кілька місяців, і, схоже, він T планує зупинятися найближчим часом. Однак Tether більше, ніж більшість компаній у Крипто, має регуляторні труднощі, і це може бути не його вибір. Кілька діючих сенаторів США виділили компанію, назвавши її потенційною загрозою національній безпеці. Міністерство фінансів США натякнуло, що також розглядає операцію.

Звичайно, це не нове. Tether раніше проходив через нормативний віджим і пішов із двома ляпасами по зап’ястях. Фірма тоді, звісно, ​​була меншою, але у неї також було набагато більше багажу. Це правда, що Tether збрехав громадськості, коли пообіцяв зберігати всі свої резерви в доларах, але зараз він цього не обіцяє. І якщо він коли-небудь працював із частковими резервами (тобто з меншими запасами, ніж його родовища), то, ймовірно, більше T так .

Ardoino не відповів на запитання щодо потенційних регулятивних дій або щодо того, чи збирається фірма все ще завершити аудит.

«Я T планую коли-небудь припиняти те, що роблю сьогодні. Протягом усього свого життя я був закоханий у Технології та науку. Я побачив, що я можу створити сам і які чудові проекти я можу реалізувати з командою. Я прокидаюся щасливим, навіть у важкі часи. Я почуваюся благословенним за можливість, яку маю. Це дозволяє мені планувати та будувати стільки ідей, про які я KEEP мрію. Попереду ще стільки всього», — написав Ардоіно в електронному листі.

Незалежно від того, зупинено Tether через ринкові ризики чи глобальні регулятори, ясно ONE . Ardoino, після майже десятиліття без належної відпустки, ймовірно, може використовувати перерву.

«Я ніколи не був у Японії. Японія - країна, яка створила перші ігрові приставки та відеоігри. У них дивовижна культура. Я вважаю, що вивчення та знайомство з іншими культурами ONE з найбільш збагачувальних можливостей у житті», – сказав він.

ВИПРАВЛЕННЯ (4 ГРУДНЯ 2023): Ifinex є лише материнською біржею Bitfinex, тоді як DigiFinex володіє Tether. Вони є окремими суб’єктами господарювання, які мають спільних акціонерів. Виправляє помилку транскрипції.

ОНОВЛЕННЯ (4 ГРУДНЯ 2023): Додає відомості про банківські відносини.

ОНОВЛЕННЯ (6 ГРУДНЯ): Додає цитати про розробку програмного забезпечення у другому та третьому розділах.