Крипто для радників: Bitcoin і бик

До появи Bitcoin в 2009 році існували пару спроб створити цифровий електронні гроші, захищені криптографією. Проте Bitcoin визнано першою провідною Крипто і є нею найефективніший актив за сім з останніх десяти років. Не менш примітним є дефіцит консультантів із багатства, які підтримують інвестиції своїх клієнтів у цей клас активів. Опитування 500 фінансових радників показало, що 72% бажають більше інвестувати в Bitcoin і ширший сектор Криптовалюта, якщо спотовий ETF Bitcoin буде схвалено. Тим не менш, менше 9% консультантів почуваються впевнено, консультуючи клієнтів у цьому класі активів. Дослідження підкреслює величезний освітній розрив між традиційними Фінанси та новою грошовою системою.

Bitcoin прямує до свого четвертого розполовинення, яке має відбутися десь 16 квітня 2024 року, коли складність видобутку монети зростає, а винагорода зменшується на 50%, частково гарантуючи, що коли-небудь буде лише обмежена кількість цього цифрове золото.

Завдяки Браян Рудік і Метт Кунке від GSR за те, що ви ознайомили нас із ключовими моментами, які слід враховувати під час оцінки «Бичачої позиції» для Bitcoin у сьогоднішній тематичній статті. Браян розповідає нам про походження біткойна, пояснюючи його унікальні властивості та чому цей актив важливий для радників.

– С.М.

Ти читаєш Крипто для радників, щотижневий інформаційний бюлетень CoinDesk, який розпаковує цифрові активи для фінансових радників. Підпишіться тут отримувати щочетверга.

Справа Бика для Bitcoin

Bitcoin фону

Сатоші Накамото, анонімний розробник Bitcoin, у 2008 році вперше опублікував офіційний документ щодо Bitcoin , описуючи своє бачення «однорангової електронної готівкової системи». На високому рівні блокчейн Bitcoin можна розглядати як децентралізовану базу даних або розподілену книгу, що складається з мережі комп’ютерів, які називаються вузлами, які просто записують і KEEP локальну копію того, хто що, кому і коли заплатив. Такі платежі деноміновані в Bitcoin, однойменному цифровому активі з максимальною пропозицією 21 мільйон, і мережа використовує криптографію та консенсусний механізм для запису транзакцій у надійний, відкритий і прозорий спосіб (див. Як працює Bitcoin для повного огляду).

Така конструкція – відкрита мережа непов’язаних вузлів, які дотримуються правил на основі коду для узгодження та локального запису дійсних транзакцій без центрального лідера – призводить до ключових властивостей біткойна: Bitcoin децентралізований без центральної точки контролю; надійні, оскільки вузли реалізують програмне забезпечення з відкритим кодом; стійкість до цензури з історією транзакцій, що зберігається локально на тисячах непов’язаних машин; незмінні, оскільки історичні транзакції не можуть бути змінені; і без дозволу, оскільки будь-хто може брати участь у мережі. Крім того, Bitcoin використовує нові напрямки, засновані на Інтернеті та блокчейні, а не існуючі, застарілі фінансові напрямки, а його Технології формує будівельні блоки для пізніших блокчейнів, які додають можливість програмування та довільні обчислення до децентралізованої книги. Це робить Технології, що лежить в основі Bitcoin, основою для нових випадків використання, таких як ідентичність, власність, управління, обчислення тощо, і дозволяє демократизувати обмін цінностями, усунути посередників, які отримують ренту, і встановити нові парадигми щодо власності та управління.

Враховуючи технічні обмеження та постійну пропозицію, сам Bitcoin еволюціонував від свого передбачуваного використання як системи електронної готівки P2P до засобу зберігання вартості / грошового товару, і він насправді демонструє багато атрибутів грошей, включаючи довговічність, портативність, подільність, однорідність, дефіцитність і прийнятність. Хоча Технології, що лежить в основі Bitcoin , відкриває безліч варіантів використання та переваг, саме його простий і вузький грошовий варіант використання, невмираючий код і доведена дефіцитність зробили Bitcoin вищим грошовим активом і резервною валютою цифрової сфери.

Бюл дисертації Орендарі

Ключовим аспектом інвестиційної тези про біткойн є статус несуверенної цифрової резервної валюти. Враховуючи його провідну децентралізацію та безпеку, великі мережеві ефекти та переваги першого кроку, дуже малоймовірно, що інший криптоактив може кинути виклик Bitcoin в цьому відношенні; будь-хто, хто шукає децентралізоване цифрове сховище цінностей, швидше за все, вибере Bitcoin, який потім посилює цей статус. Більше того, потреба та важливість несуверенного, рідного Інтернет-сховища вартості має лише зростати, оскільки світ стає все більш цифровим, а користувачі Інтернету все більше вимагають безмежних цифрових грошей поза межами централізованої організації. На додаток, 425 мільйонів користувачів Крипто сьогодні становлять лише 8% населення, яке має доступ до Інтернету – це дуже далеко від потенційного позитивного сценарію повсюдності – а ринкова капіталізація Bitcoin становить лише 4% капіталізації золота.

Джерело: Datareportal.com, Зеніт, Крипто.com, CoinGecko, Gold.org, GSR

Крипто

Крім того, Bitcoin може виступати в якості несуверенного хеджування проти помилок державної Політика , що може мати особливе значення в умовах дедалі більшого фіскального та монетарного втручання по всьому світу. Насправді, біткойн є доказовим припускає обмежена пропозиція це може забезпечити певну ізоляцію від інфляції, негативних процентних ставок та інших наслідків неортодоксальної або потенційно шкідливої ​​Політика. Історія біткойна надто обмежена, щоб сказати, чи було це досі так, хоча існує значний зв’язок між інфляційними очікуваннями та ціною Bitcoin. Крім того, є багато прикладів, коли інвестори скупчуються в Bitcoin , коли хвилювання щодо інфляції зростають або під час періодів стресу в традиційній фінансовій системі, як ми бачили під час недавньої банківської кризи.

Нарешті, Bitcoin також пропонує багато переваг з точки зору створення портфеля. Bitcoin додає ключові переваги диверсифікації добре збалансованому портфелю завдяки низькій історичній кореляції з традиційними активами. Крім того, його історична прибутковість з лишком компенсувала його величезну волатильність, і така волатильність робить Bitcoin надзвичайно ефективним для капіталу, якщо оцінювати його через призму розподілу портфеля. Дійсно, додавання лише 1-2% виділення Bitcoin має великий позитивний вплив на прибутковість портфеля з поправкою на ризик, як в абсолютному вираженні, так і відносно додавання інших класів активів.

Підводячи підсумок, Bitcoin – справді новаторство. Десятки тисяч комп’ютерів по всьому світу об’єднуються, щоб KEEP децентралізовану, безнадійну, бездозвільну, стійку до цензури та незмінну книгу платежів, яка переосмислює фінансові рейки та створює нові випадки використання та переваги. Bitcoin є несуверенною резервною валютою цифрової сфери, і його роль і важливість мають лише зростати разом із мережевими ефектами та у міру того, як світ стає все більш цифровим. Більше того, Bitcoin може служити захистом від помилок у глобальній Політика , і він може недорого додати диверсифікацію добре збалансованим портфелям для покращення загальної прибутковості з поправкою на ризик.

– Браян Рудік, старший стратег і Метт Кунке, CFA, дослідник, GSR

Запитайте консультанта: клієнти хочуть знати, чому Bitcoin важливий

Питання: що є позитивним аргументом для Bitcoin як хорошого сховища вартості?

A: Дефіцит. Bitcoin (BTC) має жорстку межу в 21 мільйон Bitcoin , яка може коли-небудь існувати, що робить його потенційним захистом від інфляції, перевищуючи майже на всіх рівнях у порівнянні з золотом, довгим правлячим королем контраріанців. Скептичні інвестори традиційно звертаються до золота, щоб компенсувати ризик зниження резервної валюти, такої як долар США. З моменту його створення ми спостерігаємо постійне зниження купівельної спроможності долара, і щодня хтось передає це нарікання на той факт, що ми більше не на золотому стандарті, і хтось приходить у свої роки PRIME заробітку, хто витрачає гроші лише на свій смартфон. Уявлення про те, що таке смішні гроші, може швидко перевернутися з ніг на голову, оскільки молоді інвестори вважають золото проблематичним на багатьох рівнях, від того, як ставляться до працівників золотодобувних операцій, до того факту, що, хоча золото, можливо, було найдефіцитнішим активом сто років тому, воно не обмежене.

Питання: Який позитивний аргумент на користь довгострокового зростання вартості біткойна?

A: Можливе федеральне регулювання. Після дуже резонансного обвалу FTX у 2022 році здавалося, що 2023 рік може стати роком, коли ми побачимо перші федеральні правила, які вступлять у дію з Гарі Генслером як нинішнім головою Комітету з цінних паперів і цінних паперів, і той факт, що сам пан Генслер викладав курс у Массачусетському технологічному інституті з блокчейну. Наразі Gensler вирішив подати до суду на окремі біржі, такі як Coinbase і Binance, перш ніж запровадити будь-які чіткі правила. З огляду на те, що найбільші фінансові компанії не бажають або навіть не можуть здійснювати транзакції з Крипто активами в дорегульованому світі, це створює велику проблему для заможних Крипто , які прагнуть перенести свої цифрові багатства в особистий план майна.

Echo45 Advisors LLC є зареєстрованим інвестиційним радником. Консультаційні послуги пропонуються лише клієнтам або потенційним клієнтам, якщо Echo45 Advisors LLC та її представники мають належну ліцензію або звільнені від ліцензії. Минулі показники не є гарантією майбутніх доходів. Інвестування передбачає ризик і можливу втрату основного капіталу. Компанія Echo45 Advisors LLC не може надавати консультації, якщо не укладено угоду про обслуговування клієнта.

– Джон Хендерсон, CFP®, CRPC®, CBDA, засновник/CIO, Echo45 Advisors

KEEP читати

У вівторок курс Bitcoin позитивно відреагував на новини про те, що a суддя наказав переглянути відмову Комісії з цінних паперів і бірж (SEC) у заявці Grayscale на спотовий Bitcoin ETF.

Під час останнього зростання Bitcoin став найефективнішим класом активів останнього десятиліття, випередивши Nasdaq 100. Чи повториться історія?

Що таке халвінг Bitcoin і як він працює? Пояснення ключової Технології функції, яка постійно зменшує пропозицію та підвищує ціну винагороди.